我国中小企业融资困境的原因及对策研究

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1、我国中小企业融资困境的原因及对策研究[摘要]中小企业是我国国民经济的重要组成部分，在产业结构调整、经济可持续增长以及社会和谐稳定等方面发挥重要作用。然而融资难问题却严重制约着中小企业的生存与发展，因此，深入剖析中小企业融资困境的根源，创造良好的融资环境和增强企业的核心竞争力具有非常现实和深远的意义。本文通过对中小企业融资现状的分析，以理论与实践相结合的方式，在借鉴美日韩等发达国家的成功经验以及国内外有关融资的研究成果基础上，积极探索适合我国中小企业的融资渠道和有效缓解融资难的方法。缓解中小企业融资难问题，不仅需要中小企业自身的的努力来改变融资的微观环境，我国政府也要为本国中小企业发展创造良好

2、的宏观环境。 [关键词]中小企业融资原因对策 据有关资料显示：目前我国中小企业已占全国企业总数的99%，创造了近60%的GDP，贡献了50%以上的税收，担当了70%的进出口额，创造了近80%的城镇就业岗位。中小企业在我国国民经济发展、社会和谐稳定等方面发挥着越来越重要的作用。然而中国中小企业协会最新发布的报告却指出，去年四季度中小企业发展指数比上一季度下降了2.6点，降到106.3点。这其中除了原材料价格上涨、劳动力成本上升、人民币升值、全球经济危机和中小企业自身缺乏核心竞争力等因素外，还有一个最突出的原因当属融资难。目前，中小企业在融资问题上处于非常困境的局面，占全国企业总数99%的中小企

3、业所占银行贷款资源不超过20%，并且与其它融资方式几乎无缘。随着利率、存贷款准备金率的再次调高，产业结构调整的进一步加快，2011年中国又将实施稳健的货币政策这一系列信息的发布，很多企业担心，他们今年获得贷款的难度更大，资金会更加紧张，我国中小企业又将如何走出融资困境，如何在国内外经济浪潮中立足？ 第一章我国中小企业融资困境的现状及其表现 面对国内外复杂的经济形势，企业能否在产业升级、结构调整、技术创新和经营管理、市场开拓等方面取得有效进展是非常关键的。但中小企业所面临的融资困境却必须优先解决，《麦克米伦报告》提出了“麦克米伦缺口”（MacmillanGap）的概念，麦克米伦缺口是指中小企业

4、由于金融资源供应不足而存在着资金缺口，而资金缺口是中小企业发展过程中存在的主要问题。我国政府十分关心中小企业的发展壮大，并积极通过一系列宏观调控政策来促进中小企业发展，但中小企业融资难问题却一直没有得到有效解决，本章主要分析了中小企业融资难的现状和表现，为问题的进一步研究和解决展开铺垫。一、      什么是中小企业融资 中小企业融资是指中小企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的要求，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人，筹集生产经营所需资金的一种经济活动。一般来说，企业融资能力与其资产规模、信用程度、企业未来成长的期望等因素成正相关，与

5、企业风险成负相关。从自身来讲，我国中小企业由于资金规模较小、经营风险较大、抗冲击能力较弱等客观制约因素制约，融资困难。 二、中小企业融资难的表现 以安徽省为例：从安徽省工商联2009年的调研情况看，安徽省一半以上中小企业发展的首要制约因素都是融资难。中小企业融资份额比较低，缺乏信贷支持问题突出。46%以上的中小企业都有向银行贷款的经历，但贷款之路非常坎坷，其中19.8%是抵押物不足，32.4%是企业规模小，风险承受能力差，29.9%是缺乏有效信用担保，10.3%是企业信用度不高，7.6%是企业经营存在问题。安徽省工商联在调研中还发现，商业银行贷款结构非均衡现象十分突出，处在高速扩张期的中小企

6、业融资困难比较明显，70%以上的中小企业都主要靠民间融资的方式来解决资金周转；即使那些与银行有业务往来的企业也不同程度需要吸收民间资本，这就极大的提高了企业的经营成本。50%以上的企业对现行融资方式和政策不满，迫切需要改变。 三、中小企业的主要融资渠道 中小企业融资渠道一般是内源融资和外源融资。内源融资包括自筹、同行拆借和风险投资，外源融资包括直接和间接两种。我国中小企业自有资金不足，自我积累不容乐观；风险投资缺乏，拆借规模有限且具有不确定性；创业基金处于探索阶段，规模小、来源少；内源融资捉襟见肘。在外源融资渠道中，直接融资是通过股权融资和债券融资两种方式实现的。但证劵交易所门槛较高，创业板

7、市场主要针对高新科技产业，我国债券市场发展又落后，因此，相对规模小、信誉等级低，以低端加工的劳动密集型为主的中小企业获得直接融资的难度较大。而间接融资方式中又以商业银行的贷款为首选，由于商业银行的趋利性以及中小企业自身的条件限制，商业银行向中小企业贷款存在着严重歧视。我国中小企业贷款规模只占银行信贷总额的8%。我们再看看其他商业银行的数据，2009年其他商业银行各项贷款总额达到916029.94亿元，而全国乡