上市公司虚假财务报告责任主体的法律责任

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1、上市公司虚假财务报告责任主体的法律责任〔摘要〕针对上市公司虚假信息泛滥的现状，专家学者都从不同的角度进行了分析研究，当然解决这个问题需要综合治理。随着一系列造假事件的浮水，人们已认识到治理证券市场的必要性。而治理证券市场的手段之一是法律制度的完善，尤其是法律责任的完善，让违法违规者得到应有的惩罚，才能达到以敬效尤的作用，才能切实保护投资者的利益。本文着重从法律治理的方面，对信息披露的相关责任主体的法律责任展开探讨。　　〔关键词〕法律责任　民事责任　刑事责任　行政责任　　「Abstract」Tothedelugeofinformatio

2、noflistedfirms，expertsandscholarshaveanalysedfromdifferentvieation，pepolehaverealizedtheimportanceofgovernanceofsecuritymarket.soNormal>责任类别刑法公司法证券法会计法注册会计师法公司行政处罚及刑法处罚判处罚金1万—10万元罚款30万元—60万元罚款5000元—10万元罚款民事责任给他人造成损失的,公司应当依法承担民事赔偿责任直接负责的主管人员和其他直接责任人刑事责任处3年以下有期徒刑或拘役并出2万—2

3、0万罚款构成犯罪,追究刑事责任构成犯罪,追究刑事责任构成犯罪,追究刑事责任行政责任1万—10万元罚款3万—30万元罚款，责令改正3000元—5万元罚款民事责任给他人造成损失的,承担连带赔偿责任注册会计师事务所行政责任没收违法所得并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款,并由有关主管部门责令该机构停业给与警告,没收违法所得,可以并处违法所得一倍以上五倍以下罚款,情节严重,暂停营业或予以撤销民事责任造成损失的,承担连带赔偿责任注册会计师刑事责任处五年以下有期徒刑或者拘役并处罚金构成犯罪的依法追究刑事责任构成犯罪的,依法追究刑事责任行政责任吊销

4、直接责任人员的资格证书给与警告,情节严重的,暂停执行业务或者吊销注册会计师证书民事责任造成损失的,承担连带赔偿责任上市公司虚假财务报责任主体法律责任的界定　　（二）《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》　　2002年1月16日发布了《关于受理证券市场因虚假陈述民事侵权纠纷案件有关问题的通知》（以下简称《通知》），2003年1月9日又发布了《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（以下简称《规定》），允许有条件的进行民事侵权的诉讼，对于诉讼时效、责任主体范围、立案依据、管辖级

5、别、规则原则、因果关系、举证责任、损失计算等都给予了规定。　　三、财务报告责任主体的法律责任的再界定　　（一）我国法律法规对责任主体法律责任界定的缺陷　　1、行政责任即政府部门、主管机关或证券经营管理机关依据有关法律法规对违法行为进行的裁决和处理，是一种行政处罚。不实陈述的行政责任旨在保护投资者和证券市场的信誉，但行政责任的特点是：一般是针对范围较小，损失较少、影响较轻、违法程度轻微的虚假陈述，政府部门或主管机关给予批评教育、纪律检查、罚款等即可。而对象银广夏这样的肆无忌惮的，影响极坏的虚假陈述，若只采用行政责任，那对投资者的信心将是

6、一个沉重的打击，而对责任主体必将是一种隔靴搔痒的纵容。　　2、刑事责任“没有刑事责任作保障，稳定安全的证券市场秩序就不可能建立。”刑事责任旨在惩罚严重违法者，总的说来，行政责任和刑事责任的关注点在于威慑和防范违法行为。在我国，除少数严重案件适用刑法外，大多数案件以行政处分和罚款为主，而且对公司的处罚力度要比有关管理层的力度更大一些。如上表所列，对直接负责的主管人员的虚假信息披露的刑事责任，最高是3年有期徒刑，而美国2002年7月30日经美国总统布什签署生效的《2002年萨班斯－奥克斯立法案》规定：故意提供虚假财务报告、故意销毁、隐匿、

7、伪造财务报告、证券欺诈等犯罪行为处以重典（涉嫌财务报告的犯罪行为最高可出20年监禁，欺诈的犯罪行为则最高可出25年监禁）。英国《防止欺诈投资法》第十三条规定，任何人如以明知其为不真实的、引入误会或欺骗性的说明或允诺或故意隐瞒重要事实或轻率地做出不真实的说明，诱使他人或企图诱使他人成立各种投资交易，即构成刑事犯罪，处七年以下有期徒刑。由此可见，各国都对提供虚假信息处以重典，相比之下，我国的刑事责任有点轻，尤其同其他刑事犯罪的处罚相比，更体现不了虚假信息披露的严重性和危害性。在刑事责任方面，我国需借鉴国外先进经验进一步进行自我完善。　　3

8、、民事责任证券市场的各种违法违规现象，责任主体应对受害人进行民事赔偿，对于此问题，理论界、实务界已经达成共识。民事赔偿也是解决证券市场虚假信息泛滥的最好的方法，在美国，财务报告的责任主体最怕的就是民事赔偿，因为民事赔偿能