我国小微企业融资难原因分析及对策

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1、我国小微企业融资难原因分析及对策【摘要】小微企业在经济发展中所占据的重要地位及作用，在理论界早已形成一致的看法，并为实务界和理论界所重视。然而，中国小微企业的发展处于“强位弱势”的尴尬境地，小微企业所普遍面临的融资困境最为人们所诟病，文章分析了小微企业融资难的主要因素，并提出了相应的解决策略。【关键词】小微企业融资环境渠道对策随着我国市场经济的不断发展，私营经济得到了迅猛的扩展，而小微企业是私营经济发展的重要载体和基石，在我国小微企业基本上是私营企业，小微企业不仅在经济发展上有重大推动作用，而且还作出了巨大的社会贡献。目前，中小微企业创造的GDP约占国内生产总值的六成，上

2、缴税收约占一半，其提供的就业岗位占城镇就业岗位的七成以上。我国小微企业的发展处于“强位弱势”的尴尬境地，虽然在国家和社会层面上都倡导发展和支持小微企业，但社会资源还是倾向投入央企和上市公司等强势企业。这一点体现在融资上，就是小微企业获得的份额与其贡献比严重不符。虽然与过去相比，目前小微企业的融资结构已摆脱了过去单纯依靠银行授信的单一途径，已具有一定的多元化融资特征，但并没有从根本上解决小微企业的融资难问题。小微企业所普遍临的融资困境被人们广泛诟病，它成为小微企业发展中一个非常突出的矛盾，严重制约了小微企业的生产经营和发展壮大，我们必须创新融资方式和拓宽思维模式。一、我国小

3、微企业融资的现状及环境特点（一）小微企业的界定目前，世界上各个国家对小微企业的定义并没有迗成共识，但基本上都是以雇员的数量和行业为划分基准。在我国，国家工信部、国家发改委、财政部和国家统计局于2011年研究制订了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业〔2011）300号），按行业分别以营业收入、从业人员和资产总额三项中的一项或两项或三项为划分标准，分为中型企业、小型企业和微型企业。（二）我国小微企业的融资现状与大中型企业相比，小微企业的融资渠道少，筹资能力低。大中型企业在政策上和社会上得到更多的支持，商业银行更倾向于向大中型企业融资，并且大中型企业具有较多的

4、直接融资渠道，可以通过IP0、公司债券和企业债券等形式从社会筹集所需资金。而小微企业在间接和直接融资方面均遇到较大困难。在间接融资方面，各商业银行内定的优质客户，基本上都是央企、上市公司等大中型企业，而小微企业能进入银行VIP客户群的为数很少。小微企业由于规模小，授信风险高，经营管理水平低，信用程度低，担保抵押难，使其在间接融资市场，很难筹得所需资金。尤其在遇到信贷紧缩时，银行的信贷资源优先选择投给大中型企业，很少投向小微企业，经济下行时因融资问题而对小微企业的冲击更大。我国资本市场的不尽完善、股票和债券市场的门槛过高，使得经营规模偏小、营运时间较短、市场前景不稳定的小微

5、企业望而却步。二、小微企业融资难的主要因素分析（一）小微企业本身因素1.小微企业自身实力弱、信用较低小微企业实力弱、信用低主要为以下几个因素：一是小微企业是围绕大中型企业生产经营的，其资产和生产经营规模都较小，盈利能力也较差，从而抗风险能力弱。相对于商业银行来说，其第一还款能力不足；二是小微企业的经营周期较短，企业主经常流动、变更注销企业，这些特点导致小微企业不偿还授信的“道德成本”较低，授信违约率较高；三是除近年来发展起来的少数高科技型企业外，大部分小微企业的管理人员素质不高，缺乏精通相关专业知识，管理能力弱，而且信用观念也比较淡薄；四是小微企业组织关系筒单，无母公司及

6、价值足够的固定资产，缺乏有效担保手段，导致申请授信时因担保难以落实，而与银行授信失之交臂。2.从成本和风险衡量角度上分析，小微企业授信对银行缺乏足够的吸引力首先，由于小微企业规模小，在信息收集、融资评审分析方面投入成本大，与大中型企业相比，小微企业要求的授信数额小，但其授信发流程与大中型企业一样长，如调查、评估、评级、审批等都大致相同，银行从授信的单位经营成本的经济性出发，倾向于对大中型企业授信的”批发”业务，而不愿从事对小微企业授信的“零售”业务。其次，相对于大中型企业来说，小微企业更易受宏观经济景气度、金融环境以及行业变化的影响，这对于银行来说意味着还款的不确定性增加

7、，风险加大。1.小微企业信息不透明小微企业融资难的一个重要原因是其信息对外不透明，银企双方存在信息不对称，银行对其融资时很难作出分析决策。对于大中型企业，金融机构能以较低的成本获取该类企业特别是上市公司的信息。目前，对于上市企业和央企，其有定期对外发布财务报表、重大事件批露等制度约束，并且社会对其关注度也较高，从社会上获取其信息也比较容易。而非上市的大型企业，其规模庞大的职工、供应商、消费者群体，也可以成为银行获取信息的来源。相比之下，小微企业的信息透明度要差得多，一方面，大多数小微企业财务制度不健全，财务报表不规范，其财务报