蓝皮书-广东中小民营企业融资问题研究

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1、蓝皮书]广东中小民营企业融资问题研究信息发布日期：2009年04月09日 广东中小民营企业融资问题研究徐亚辉改革开放以来，以中小企业为主体的民营经济已成为推动我国经济市场化和经济增长的中坚力量，是地方税收、劳动力就业的重要支柱。广东地处改革开放前沿，民营经济更是发展迅猛，尤其是“十五”期间，民营经济已占全省GDP的近一半，为广东争当实践科学发展观的排头兵发挥了重要作用。但长期以来，融资难成为困扰广东民营企业发展的首要问题，解决好这个问题，对广东民营经济发展具有十分重要的意义。一、广东民营企业发展及融资现状（一）2007年广东民营经济发展现状据广东

2、省工商局统计数据显示，2007年广东民营经济总体规模不断扩大，继续保持高速增长，民营经济增加值达到13216.18亿元，继续保持全国领先地位，占全省GDP的比重为43.1％。完成固定资产投资额达到3545.51亿元，同比增长25.1％。民营经济发展的一些主要指标在全国已处于排头兵位置，其中个体私营企业户数、成长型中小工业企业数、民营企业出口总量、民营经济上缴税金、民营经济增加值等五项指标均居全国第一位。到2007年末，全省私营企业实有户数达62.27万户，比上年末增长12.9%，而且新登记的私营企业户数占新登记总户数中的比重超过八成。私营企业实有

3、户数占各类企业总数的近七成，已是国有、集体及其控股企业户数的近3倍；注册资本首次达10081亿元，比上年末增长19.6%。民营经济出口总额约667.12亿美元，同比增长36.1%，占全省出口总额的比重为18.1%，民营经济实现税收收入1775.7亿元，增长25.6%，占全省税收收入的比重为25.6%；民营企业共吸纳就业人员1926.94万人，占全省就业人员的比重为35.3%。但是横向比较，广东民营经济与民营经济大省浙江比较仍存在明显差距。浙江私企户均注册资本比广东高出18%，浙江有203家民企进入全国500强，广东不及浙江的1/20。广东民营经济

4、仍然主要集中在制造业以及传统的第三产业。据2007年广东工商局登记资料，制造业、交通运输业、批发零售贸易业、住宿餐饮业、居民服务业和其他服务业集中了96.8％的个体工商户；制造业、批发零售贸易业、租赁和商务服务业则集中了76.4％的私营企业。在基础性行业和垄断性行业方面，民营经济所占比重较小，如在金融保险业，民营经济所占比重仅为7％左右。（二）民营企业融资现状1.融资需求强烈，资本市场前景巨大。一份55家民营企业2004—2006年的融资情况调查数据显示，有贷款意向的企业53家，占全部被调查企业的96.3%；最近3年曾经向银行申请过贷款的约占60

5、%以上，主要用于企业的长远发展和扩大再生产，其中62.5%的民营企业用于扩大生产，用于维持正常生产的仅占25%。资金问题已经成为制约民营企业成长发展的关键因素。但是据2007年的数据显示，广东民营经济的融资来源中还是以自筹为主：国内贷款566.88亿元，利用外资48.57亿元，而自筹资金则高达1774.7亿元。可见，利用资本市场的快速发展，为广东民营经济发展提供强劲的推力，还有很长的路要走。2.贷款门槛高，贷款期限短。在笔者走访调查的民营企业中，绝大多数中小民营企业表示根本无法或很难达到现有金融机构信用贷款的评级要求，很难提供符合金融机构规定的抵

6、押物种类或足额抵押物，在民营企业融资过程中，还存在抵押物折价过低且贷款数量少的问题。调查显示，金融机构对民营企业放贷总量的80%以上是通过抵押或担保机构进行放款的。在实际办理抵押过程中，金融机构接受的抵押物主要是土地和厂房，设备、原材料等民营企业拥有优势的资产则很少被金融机构特别是被国有商业银行接受，即使被接受，这些抵押物的折价也相当低。此外，根据调查各金融机构向民营企业贷款还存在着贷款期限过短等结构性问题，绝大多数民营企业获得的贷款基本属于一年以内的短期贷款，短期贷款比例占总贷款的80%以上，金融机构很少提供民营企业特别是生产型企业长远发展所急

7、需的中长期贷款。3.企业融资担保能力严重不足，融资缺乏担保机构，担保融资成本较高。在接受调查的民营企业中，有近80%的民营企业认为担保机构的数量太少，作用不能够充分发挥，运作机制很不健全。民营企业除向贷款银行支付贷款利息外，还要向担保机构支付2%～4%的担保费用，因此，民营企业特别是中小民营企业实际上的融资成本要远远高于国有大中型企业。虽然广东的外向型程度比较高，市场比较发达，但根据广东商学院经贸学院学生的一份调查结果显示，广东民营企业“利用外资”在资本构成中所占比例却相当低，只占3.25%。通过资本市场融资的比例也很低，在资金构成中的比例只为3

8、.77%。缺乏担保对中小民营企业的影响非常大，在企业起步阶段，有66.67%规模较小的企业反映因为缺乏担保而严重阻碍了企业的融资。4.短