成绩缘自专业与实力建信公募化蛹成蝶般的突破

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1、成绩缘自专业与实力建信公募化蛹成蝶般的突破随着2014年下半年以来愈发猛烈的牛市行情，投资者积极入市的热情也一度被点燃。数据显示，截至2014年12月230,新增基金开户数连续5周保持在20万户以上。其中，2014年12月第二周基金新增开户数达到50.1万户，同比增长322.4%，环比增长58.34%，创2008年以来新高。对行业内众多的基金公司以及风格各异的基金经理，如何选择适合自己的基金成为了投资者在牛市中也依然存在的烦恼。作为国内首批由商业银行设立发起的基金公司，建信基金管理有限责任公司因其专业性与品牌性，自成立以来颇受投资者青睐。在当前的这一波牛市行情中，业绩表现不俗，着实没

2、有辜负投资者的期盼。稳健收益的创造者对于一家基金管理公司来说，想要在激烈的行业竞争中取胜并成功树立品牌，找准定位并坚持自身的投资理念显得尤为重要。建信基金自成立以来，始终践行“基本面驱动、研究创造价值”的价值投资理念，并将这一理念贯穿于研究、投资及交易的全过程。其中，价值投资理念包含两层含义：第一，如何衡量真正的价值一一“基金面驱动”，即价值的判断需要有基本面的支撑；第如何做出投资决策一一“研究创造价值”，即投资决策必须基于过硬的基本面研究。作为一家专业的资产管理机构，建信基金已经建立起了规范的公司治理结构、科学的投资管理流程和严密的风险控制体系，为投资者提供了多种不同风险收益特征的

3、基金产品，并创造了稳健的投资业绩。公司于2012年3月29日、2013年3月30日蝉联基金行业最高荣誉，被誉为基金业“奥斯卡”的“金牛基金管理公司”奖，成为自2010年年初基金评奖业务规范以来，首家蝉联此奖项的银行系基金管理公2014年以来，由建信基金管理的多只基金在同类基金中排名靠前，其中“建信转债增强债券”更是占据了债券类基金排名第一的位置。不俗的业绩表现背后是整个团队多年来在市场中摸索前行的结果，成绩的取得更是公司专业与实力的体现。建信基金管理有限责任公司旗下部分绩优基金情况见下表。科学有效的投资体系良好的业绩表现，离不开公司对于内部投资体系的建设。经过长时间的发展与市场的检验

4、，建信基金对不同类别基金的管理建立了不同的投资体系。权益类基金对于权益类主动基金的投资，建信基金通常采用以定性与定量相结合的基本面研究为基础，运用“自上而下”与“自下而上”相结合的行业及个股选择方法，构建与调整投资组合，挖掘上市公司的长期投资价值，积极探索新的投资机会，致力于帮助投资者在严控投资风险的基础上实现投资收益最大化。此外，注重上市公司的长期投资价值、着眼于长期投资，重点挖掘上市公司的长期投资价值、识别上市公司估值与基本面的匹配度，并将其作为持有或者卖出的判断依据也是实现基金投资组合收益最大化的一个重点工作。对于指数基金的投资，建信基金开发设计了多因子量化模型，考察指数成分股

5、公司的基本面、技术面和情绪面等，重点考察技术比如成交量、价格等因素。在此基础上，从多个维度给成分股公司打分，综合考虑公司的成长性、关注度等。对于新的投资机会，建信基金在坚守价值投资理念的基础上，以开放的心态探索和研判新兴行业及上市公司，积极把握新的投资机会，使基金投资组合具备持续成长的潜力。在行业发展十分迅速的今天，建信基金始终认为，严控投资风险是长期战胜市场的根基所在。即在风险可控的前提下，对于主动权益基金的运作，建信基金通过构建并运作基金投资组合，追求投资组合的超额收益尤其是持续的绝对收益，严格控制投资组合的亏损幅度，以保障投资组合较高的安全边际；对于指数基金的运作，则是通过对量

6、化模型积极进行动态调整，一方面加入更多新的因子，获取更多信息，提高模型的准确度，另一方面在市场风格发生切换时，会对相关的因子权重进行调整，以此把控基金业绩的回撤程度。固定收益类基金在固定收益类基金的投资上，建信基金试图还原其低风险本质，把握阶段性投资机会，在投资风险可控的前提下力争超额收益。一般来说，固定收益类基金被定位于低投资风险和低预期收益率。但是在市场有待完善、竞争日趋激烈的背景下，部分固定收益类基金通过加大投资杠杆和频繁交易等方式追逐收益率，放大了基金的投资风险，加剧了投资业绩的波动性，从而导致固定收益类基金市场定位的偏离和投资风格飘移，这对部分投资者产生了误导。建信基金坚持

7、还原固定收益类基金的低风险本质，并将这一理念贯穿于具体的投资运作中，使固定收益类基金的投资者在获得持续稳健的投资收益的同时，承担与其风险承受能力相匹配的投资风险。目前，债券市场中大的趋势性投资机会相对较少，更多的是阶段性投资机会，市场情绪等行为经济学中考量的因素对债券投资也具有重要的影响力。为适应当前的市场环境，建信基金不断提升投研团队的市场敏感性和应变能力，积极挖掘并把握阶段性的投资机会，以实现基金资产的持续保值增值。债券市场的低流动性对基金管理人前瞻性