基于RSSVM数据挖掘技术的财务困境预测模型分析

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1、-重庆工学院硕士学位论文府管理部门监控上市公司质量和证券市场风险，都具有重要的现实意义。(1)有利于投资者的投资决策投资者投资的目的是为了获得丰厚的回报，只有把资金投入到有发展潜力的公司，其投资目的才能实现，因此投资者在投资前必须对该公司做好充分的投资调查。调查包括公司的经营业务范围、经营业务的前景以及公司的管理层的管理能力，其中还有重要的一项便是公司的财务状况。投资者不仅可以通过公司公布的财务报表分析公司的财务状况，而且可以通过该财务预警系统分析企业处于哪个阶段，以更好的选择投资单位。同时，当投资者确定投资单位后，还要时刻关注企业的财务状况，此预警

2、分析系统可以大体预测企业是否有破产的威胁，以帮助投资者及早发现问题，维护投资者的利益。对于投资者来说，可以根据对财务预警指标的动态分析进行正确的投资选择。财务预警系统有助于他们树立正确的投资理念，为他们的最终选择提供一些技术上的支持。(2)有利于公司管理层管理公司的财务状况以及评价管理绩效企业作为一个以营利为目的的组织，其存在的目的和价值就是以其所掌握的经济资源去创造最大的财富，实现资产的不断增值。我国加入WTO后，作为企业改革前锋的上市公司在迎接改革和发展机遇的同时，也被迫面对更加激烈的竞争，面临新的更大的风险。在激烈的市场竞争中，始终处在生存与倒

3、闭、发展与萎缩的矛盾中，上市公司必须生存下去才有可能获利，只有不断发展才能求得生存，对上市公司来说，生存是其基本目标。而影响上市公司生存的主要威胁来自上市公司面临的经营风险和财务危机。因此，建立一个科学合理的财务预警系统，可以为上市公司的生存提供重要的信息，并对上市公司可能的财务危机加以防范，减少或避免财务危机的出现。公司管理层可以利用该预警分析系统分析企业的财务状况，观察企业是否处于财务安全期内，是否有破产的威胁，以更好的根据公司的财务状况采取必要的投资策略，改善公司的财务状况，避免公司陷入财务危机。通过建立起上市公司的财务预警系统，可以帮助上市公

4、司的管理层及早发现公司的财务状况的变化，从而能够及时地有针对性地调整公司的经营方针，避免财务危机，防患于未然。(3)有利于证券评估机构及银行等债权人对企业的财务状况评估分析银行等金融机构把大量的资金贷给上市公司，他们最关心其贷款的可收回性。尤其是目前银行正在进行金融体制改革，逐步改善银行的管理，加强对放贷安全性的监督和检查。因此银行等债权人对上市公司进行融资时，迫切希望知道上市公司是否会发生财务危机。因此他们迫切需要一种能够评估上市公司财务状况的方法，衡量公司的财务状况，尽量避免坏账的发生。通过有效的财务预警，有利于银行随时监控企业的信用风险，进行企

5、业贷款或质押贷款控制，减小贷款---4万方数据---基于RS-SVM数据挖掘技术的财务困境预测模型研究风险。目前各种评估机构开始兴起，他们之中除了证券评估机构还包括对企业的可投资等级的评估等等。目前企业评估机构和等级评级机构对企业进行评估时，主要是从财务、市场、管理等方面来进行评估的。如国外很多大型评估机构是通过由很多的财务指标所构成的模型来对企业做出评价的，财务困境预警系统作为财务方面的指标可以做为评估上市公司财务状况的参考依据之一。(4)有利于证券监督机构加强对上市公司的监管证券监管部门为了保护投资者的利益，出台了各种制度来揭示上市公司的财务风险

6、。如对连续两年亏损或者股票的账面价值低于其票面价值的上市公司实行ST制度，对于连续三年亏损的实行暂停上市或者退市制度。这些制度在一定程度上限制了财务状况不良的上市公司的融资渠道，保护了投资者及债权人的利益。如果利用财务预警系统，可以及早的发现上市公司财务状况出现异常，这样我国上市公司财务困境预测研究证券监管部门可以及早的加强对上市公司的管理和监督，早日采取措施，对投资者进行预警，更好的维护证券市场的秩序，有利于证券市场向着健康稳定的方向发展。为了提高上市公司的经济效益，为了维护证券市场的稳定，证监部门就必须全面加强财务监督管理，既要利用财务评价系统给

7、经营者的业绩做出客观评价，也要利用财务预警系统监测企业财务风险，给上市公司经营者亮黄牌、发警告，监督上市公司增强风险意识、促使他们采取化解风险的措施。从宏观方面讲，还可以进行宏观经济监督与预警，改善宏观经济环境。1.3国内外研究现状及发展趋势1.3.1财务困境理论研究现状1.3.1.1国外研究现状与文献述评发达国家对上市公司的财务困境预警系统的研究非常早，而且这些研究目前有的己经趋于成熟，下面我们简要介绍国外的文献资料，评述国外对于财务困境预测模型的研究文献及研究现状。(1)早在1931年Fitzpatrick就利用单个的财务指标做破产的预测模型。他

8、将样本分为破产和非破产两组，比较不同时期的财务指标在两组间的差异，以判断公司是否陷入财务困境。他发现净资产收