我国金融控股公司整体经营风险的模型回归分析研究论文

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1、我国金融控股公司整体经营风险的模型回归分析研究论文摘要：文章通过对近2008年、2009年、2010年三年金融控股公司的年报数据，进行金融控股分司整体经营风险的模型回归实证分析，通过模型分析发现资产质量的指标不良贷款率与控股正相关；流动性的指标每股现金流量与控股负相关；表现贷款风险的指标借款人集中度和信用贷款占比也与金融控股显著正相关；从模型中可以得出借款人集中度与不良贷款率正相关。因此，需要增强金融控股公司的监管，增强外部监管，加强市场约束。关键词：金融控股公司；经营风险；模型分析一、数据的选取我国目前的准金融控股公司大约由300家，但是大部分不能算着真正的金融控股公司，这些公司或是参

2、股金融业.freelX=b0+b1*KG+b2*SIZE+b3*TPODD+e被解释变量：每股现金流量（MX）解释变量kG：公司为金融控股集团的控股银行子公司为1、否则为0控制变量：总资产（SIZE）；活期存款比例（TPODD）表3列示了多元线性回归结果，我们发现：（1）控股与每股现金流量负相关（-0.916667），这与假设相符，表现了我国金融控股公司整体表现流动性不足。这主要是因为我国金融控股公司规模较小，在发展和风险管理上尚不成熟，盈利能力不强造成的。（2）活期存款比例与每股现金流量正相关（0.031201），这与常理相符，活期存款比例越高，资产的流动性越大。3．模型三：BOCON

3、=b0+b1*KG+b2*TPODD+b3*CAR+b4*TPOSS+b5*TLPOS+e被解释变量：借款人集中度（BOCON）解释变量kG：公司为金融控股集团的控股银行子公司为1、否则为0控制变量：活期存款比例（TPODD）；资本充足率（CAR）；国有股比例（TPOSS）；第一大股东持股比例（TLPOS）表4列示了多元线性回归结果，我们发现：（1）控股与借款人集中度显著正相关（32.18026），这说明我国金融控股公司在贷款客户上过于集中，客户来源不广泛，公司发生信用风险概率增加。（2）国有股占比与借款人集中度正相关（0.073768），近年来，我国主要国有银行都已经完成了股份制改革，

4、股份持有走向多元化，公司治理日益完善，但是国有股比例较大的银行在产权的明晰程度和公司治理上不如非国有银行，在资产的管理上差一些，同时，一些国有银行同时兼有支持国家经济、产业政策的任务，所以在贷款客户上会集中度高一些。4．模型四：CRLOAC=b0+b1*KG+b2*NOINAC+b3*CIR+b4*TPODD+b5*CAR+b6*TPOSS+e被解释变量：信用贷款占比（CRLOAC）解释变量kG：公司为金融控股集团的控股银行子公司为1、否则为0控制变量非利息收入占比（NOINAC）；成本收入比（CIR）；活期存款比例（TPODD）；资本充足率（CAR）；国有股比例（TPOSS）；总资产（

5、SIZE）表5列示了多元线性回归结果，我们发现：（1）控股与信用贷款占比正相关（8.084819），这说明我国金融控股公司在信贷资产保证度上应加强管理，协调好授信贷款和非授信贷款的比例；增强贷款保全意识，大力推行抵押担保贷款，在办理抵押贷款时应做到严格审查担保单位的可靠性和抵押品的价值和抵押的手续；推行贷款保证保险、建立贷款风险补偿机制。（2）资本充足率与信用风险占比正相关（0.405390），这说明资本充足率越高，风险抵补能力越强，公司风险偏好越大，信用贷款越多。四、结论与启示总体来看，金融控股集团银行子公司的风险较非金融控股公司的银行样本偏大，表现在以下几个方面：资产质量的指标不良贷

6、款率与控股正相关（模型一3.940660），流动性的指标每股现金流量与控股负相关（模型二-0.916667），表现贷款风险的指标借款人集中度和信用贷款占比也与金融控股显著正相关（模型三32.18026、模型四8.084819）。因此，对想要混业经营的金融企业来说，混业经营模式要谨慎，已经混业经营的需要大大提高风险管理水平。当前尽快构建金融控股公司的风险监管体制具有十分重要的现实意义。本文认为应着重从三个方面做起：（1）金融控股集团的特有风险来源的一个重要方面便是复杂的组织结构，在企业规模不断扩大的过程中，随之可能会带来的是规模不经济，如管理难度和成本增加、信息阻隔失真、无法形成合力等弊端

7、，因此金融控股集团必须加强公司内部控制、公司治理制度建设。（2）增强金融控股公司的监管，特别是资本监管和防火墙制度的完善。谈及金融集团化的没落，金融行业资深分析师杜丽虹认为，金融集团走向衰败的两大风险就是：拨备不足和风险串联。资本是银行经营的根本，金融控股集团应加强资本监管，保持适当的杠杆比例。同时，金融具有高度的相关性效应，金融控股公司本身关联交易的共生性又加剧了风险传染，因此，在防火墙制度建设上要加强对人事、业务、共同营销和信息