论中介机构对风险投资发展的影响

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1、论中介机构对风险投资发展的影响　　三、构建风险投资中介机构应遵循的法律原则　　中介机构与风险投资公司和风险融资人的一个主要区别是，中介机构既不代表投资者参与企业管理，也不进行投资和融资，只提供各类专业服务，以促成风险投资和融资行为的完成，它们的报酬则来自于事先约定的酬金。投资银行可能是融资方聘请的，也可能是投资方聘请的，主要的职能是为聘请方提供整个投融资项目过程的整体策划。可以说投资银行在一个风险投资项目的过程中具有非常重要的作用；而其他的中介机构则偏重于各自专业领域内的专业服务，如律师事务所主要为聘请方提供相关的法律服务，包括但不限于审查各种法

2、律资料，起草投资协议及其他法律文件等。应当说，这些专业机构的工作基本上围绕投资银行来进行，一般情况下，投资银行是全部中介机构的重心。中介机构应当遵循以下的法律原则：（1）诚实信用原则。即风险投资的中介机构必须本着诚信的原则向聘请方提供相关的中介服务，不得存在任何欺诈和故意损害另一方的行为。（2）勤勉审慎的法律原则。即中介机构在提供专业服务的时候，必须尽到合理谨慎的法律义务，如不能夸大风险企业或风险项目的牟利能力，不能出具虚假的专业报告，否则要承担相应的法律责任。（3）依据法律相关的规定和与聘用方约定的原则。即中介方提供的专业服务必须符合法律的强行

3、性规定（如有）和与聘请方的约定。（4）各中介机构必须遵循其本身的行业和专业守则的原则。　　四、完善中介机构的思路　　中介机构是风险投资发展中不可缺少的重要组成部分。风险投资活动的效率在很大程度上取决于信息的全面性和真实可靠性。在风险投资的出资者与资本管理者之间，风险投资机构与风险企业之间，风险投资的各类参与者与市场之间都需要中介机构的存在，并发挥作用，这是知识经济时代专业化分工的结果。各类中介机构的服务将风险投资的各个部分紧密联系在一起，使门类复杂的投资对象和多层次、细分割的风险投资过程成为一个顺畅的资本循环和增值过程。可以说，没有中介机构，风险

4、投资的运动链条就会中断。　　1.完善风险投资中介机构　　要充分利用、挖掘和发挥现有社会资源的潜力和积极性，改造、新增一些风险投资中介机构。当前主要是健全三类机构，一是标准认证机构。针对高科技领域门类繁多、情况复杂而设立的，对企业是否属于高科技范畴以及它所开发的技术水平进行鉴别。二是知识产权评估机构。依据市场机制对高科技企业中知识产权价值进行评估，为该类企业中科技成果或无形资产所占股权比例提供参考依据。三是科技项目评价机构。专门接受风险投资机构或证券市场监管部门以及其他机构的委托，对某些专业领域中的高科技项目进行客观的市场前景的评价。　　2.加大对

5、中介机构的扶植　　放宽对组建某些中介机构如咨询、顾问机构等的限制，使更多社会资源投入中介服务业。支持风险投资行业协会的发展。成立风险投资同业工会，充分发挥其行业组织协调的作用，支持其与国际同类组织建立联系，开展民间合作，为会员企业提供信息服务，促进行业内的相互交流。　　3.不断提高社会信用水平　　社会信用水平是指包括政府信用、商业信用，集体信用、民间信用等的全社会总体信用的发展程度。高度发达的社会信用水平是发展风险投资事业的基础性环境要素。要加大依法惩戒失信者的力度，制定政府规章来规范个人、企业的信用征信及评级，加强对风险投资中介机构的规范和监督

6、，剔除违规行为。　　4.建立全国性的风险投资行业协会　　这是一个行业性自律组织，是联结政府与风险投资机构、国内风险投资家与外商和外国金融机构，沟通业内信息、规范同业经营行为的全国性行业组织。目前，全国已经有地方性风险投资行业协会13家，组建全国性风险投资行业协会的条件已经成熟。风险投资行业协会的功能是，信息共享、资源共享、相互交流；负责与各个风险投资公司联系，共同投资大的风险投资项目；行业自律，开办各种培训班，培训人才。　　5.加强行业协会的自律管理　　在美国，行业协会的主要功能在于联系本行业或本分支的从业者，进行行业自律方面的建设，同时为同业者

7、提供交流的机会和场所；进行政府公共或议会的院外活动，替本行业争取利益。行业协会还提供信用管理的专业教育，举办从业执照的培训和考试，举办会员大会和各种学术交流会议，发行出版物，募集资金支持信用管理研究课题等。我国信用服务行业在逐步发展过程中，也应适时成立行业协会，主要是进行行业自律，制定行业规划和从业标准以及行业的各种规章制度；开展信用管理与应用研究；提出立法建议或接受委托研究和提出有关信用管理法律草案；协调行业与政府及各方面的关系；进行国际交流活动等。　　6.加强中介机构方面的法规建设　　我国的中介机构，在项目评价、市场分析、投融资中介等方面提供

8、的服务与风险投资需要还有很大差距。为此，需要努力推进科技中介服务机构的法律法规和政策环境建设，积极引进优秀人才、先进的管理经验和专业化运