中小企业财务危机的应对措施

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1、农村经济与科技2016,23（27）,143-144中小企业财务危机的应对措施芦贺添黄月眉黄怡雯浙江海洋大学经济与管理学院杭州市上城区财政局导出/参考文献关注分享收藏打印摘要：概述了财务危机的概念、表现、特征和演变过程，分析了资本结构不合理、内部治理不完善、财务决策失误、风险认知不足等财务危机发生的成因，提出了适应外部变化，完善内部控制，规范投资行为，提高信用水平等对策建议。关键词：中小企业;财务危机;对策;作者简介：芦贺添（1995—），男，浙江兰溪人，木科生；作者简介：黄月眉（1963—），女，浙江永康人

2、，副教授，研究方向：企业经济管理和财务管理；作者简介：黄怡雯（1993—），女，浙江瑞安人，研宂方向：财务管理。收稿日期：2016-10-07Received：2016-10-071财务危机概述1.1财务危机的概念财务危机是指企业由于融资、投资及运营资本安排不当，闩常运营活动中产生的现金流量无法满足债权人的偿付要求和投资者的报酬要求，而引起的财务紧张和财务困难。财务危机主要表现为几方面的症状：日常经营管理中出现的浪费，包括现金平衡控制不合理，导致资金损失;应收账款管理及追踪措施不到位，资金回收网难，甚至成为坏

3、账;存货资产的盘点管理流于表面化等。扩人经营规模中出现的浪费，包括过分的营销宣传，销售点成立速度过快等。1.1.2资金短缺。债务过多，造成企业的资信评级低，融资费用支出增加，并且乂反过来削弱企业的偿付能力，造成资金短缺。1.1.3经营情况不佳。经营业绩不好，资产利用率变差，资金周转率和存货周转率变慢，商品不对路，现金逐渐亏空，不能适应激烈的市场竞争等。1.1.4债务结构不合理。木应釆用长期借款却釆用短期负债，应筹集短期资金却釆用长期负债，导致资金成本加大，财务风险增加。负债偿还吋间安排不合理，付款日期都集中在

4、一起,导致企业承担较大的资金压力。1.2财务危机的特征1.2.1财务危机的客观积累性。财务危机是逐步积累形成的，是多种多样的差错在财务环节上的集中表现。如：错误的融资、投资方案而引起的资金不能及时冇效冋收;不适当的融资结构导致债务偿还时间聚集在一起;商品质量不合格而发生库存积压;市场定位不准确、促销方案跟不上市场主流、售后服务不完善等异致商品滞销。各种各样的因素综合作用，导致企业在某一时间里没有吸收足够的现金，致使企业无法在约定的时间里归还到期负债，从而发生财务危机。1.2.2财务危机的突发性。导致财务危机的

5、因素，有的是不可控的。如正常经营的企业，因为一个长期合作伙伴在毫无征兆的情况下倒闭，导致巨额应收账款成为坏账，使企业陷入财务危机。1.2.3财务危机的多样性。商业环境的多样性、商业过程的持续性和财务行为方式的多元性，决定了诱发财务危机的源头是五花八门的，从而财务危机具有多元性。财务危机一旦发生，无论其成因如何，对企业造成的伤害都是灾难性的。即便通过延长还款期限、债务重组、借新还旧等方法使企业得以挽救，仍会承受着沉重的负担，如资金耗费増多，财务风险越来越高。1.3财务危机的演变过程财务危机给企业带来的影响是循序

6、渐进的，它始于危机露出苗头的那一刻，终于企业破产。大体上讲，企业财务危机周期经历四个阶段：1.3.1潜伏期。潜伏期内，企业外部环境发生翻天覆地的变化，却没有引起企业高层管理人员的关注，企业缺乏风险治理方案，内控制度没有起到有效的作用，导致企业开始出现经营混乱，资产的流动性变差，库存变大，现金回收变慢，销量减少，利润无法达到期望的数值。1.3.2发作期。步入发作期，企业自己拥有的资金十分有限，流动的现金处于红字状态，资金运转困难；由于对企业过度依靠银行贷款或者贴现等获得资金的方法，导致每月要支付的利息负担过重，

7、债务偿还期延后，一些对企业有帮助的合同没有办法签订，大量的货款没有办法及时支付。1.3.3加剧期。到加剧期，企业的经营者开始不重视业务，将专注力集中放在财务周转上;一些重要的财务指标表明，企业整体财务状况十分不好，可以用来周转的现金非常有限，却又得不到银行的帮助，这时己经没有资金可以用来偿付负债了，应付账款随之变多；主要的管理职员离开公司，并且没有人可以取代;企业发生债务重组。1.3.4恶化期。到恶化期，企业的各种财务指标全面恶化，随之负债超过资产，企业完全没有还款能力，不得不被公布破产。2中小企业财务危机的

8、成中小企业财务危机的成因，主要有以下几点：2.1资本结构不合理屮小企业资产与负债比值比上市企业要大得多，资本结构的不恰当，造成屮小企业需要负担的财务风险较大，每月支付的利息比正常要多，归还本金的时候，要求筹措到足额的资金，从而影响企业的正常运作，促使企业走向破产。2.2内部治理不完善中小企业普遍缺乏以财务管理为核心治理企业的理念，内部治理水准较低，财务控制力较弱，表现在资金管理不严格，内部制度严格执