00emba开题报告

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1、中山大学攻读硕士学位研究生硕士学位论文开题报告题目：基于VaR的保险资金投资组合优化研究:以ABC保险公司为例中山大学研究生院二OO八年十二月三十日一、开题报告情况报告要求：须就论文选题意义、文献资料掌握情况、论文研究方法、论文总体设计等方面进行详细的公开及书面报告，提请指导小组予以审查。开题报告审查记录论文题目：基于VaR的保险资金投资组合优化研究:以ABC保险公司为例时间：2009年3月地点：中山大学管理学院（一）论文选题意义及创新点近年来，随着我国政府对保险业务的不断开放，保险投资渠道呈现多样化的趋势越来越明

2、显。金融市场的发展和金融工具的创新以及保险管制的放松使得保险资金运用的重要性进一步凸现，我国保险业面临着新的发展机遇。选题将在分析我国投资渠道现状的基础上,依据现代投资组合理论提出一个基于VaR的保险资金投资组合优化模型,并运用所建立的保险资金投资组合模型计算ABC保险公司的最优投资组合,最后将理论结果与ABC保险公司的实际投资比例进行比较分析，进而提出一些对策建议。其创新点主要有：(1)在阐述我国保险资金运用的政策以及发展的基础上，对我国保险资金运用的现状进行分析，指出我国保险资金运用中存在的主要问题。(2)提出

3、一个基于VaR的保险资金投资组合优化模型，即：在马柯维茨均值-方差模型的基础上，提出一个基于VaR约束的保险资金投资组合优化模型，并将投资比例的限制条件加入到模型中。(3)对改进后的投资组合模型进行实证分析。并运用改进的投资组合模型计算出ABC保险公司的最优投资组合，即：采用EXCEL和Lingo规划软件，以银行存款作为保险公司的无风险投资,国债、企业债、股票和证券投资基金作为风险资产研究在改进后的模型下保险资金的最优投资组合的确定问题，最后将理论结果与ABC保险公司的实际投资比例进行比较分析，进而提出一些对策建议

4、。（二）国内、外相关文献掌握程度和研究方法的可靠性该选题已搜集和掌握了大量的有关保险投资的理论和文献；已跟踪和搜集了ABC保险公司有关投资组合的资料。故可适应该课题研究之需求。论文研究方法：(1)分析比较方法：对我国保险投资组合的研究是在与国际上发达的保险市场投资组合状况比较的基础上进行的，只有通过这种比较才能发现我国保险投资组合存在的问题，从而提出改正问题的办法，达到提高保险投资收益率的目的。(2)理论分析与实证分析相结合：本文在马柯维茨均值-方差模型基础上提出了一个基于VaR的保险投资组合优化模型，进而以ABC

5、保险公司为实证分析对象，得出相关结论。（三）论文总体设计的科学性本文共五个部分：第1章绪论主要包括问题是如何提出的以及文章的研究目的及创新点。第2章主要是保险投资理论研究。介绍风险一收益理论、资产组合理论以及现代投资理论中的资产负债管理论、投资组合管理理论和投资风险管理理论在保险投资中的运用，分析了保险投资的组合情况。第3章在阐述我国保险资金运用的政策以及发展的基础上，对我国保险资金运用的现状进行分析，指出我国保险资金运用中存在的主要问题。第4章研究适合我国的可能的投资方式，同时提出一个基于VaR的保险资金投资组合

6、优化模型。第5章进行实证分析。本部分以ABC保险公司为实证分析的对象，同时本部分将选择2004年到2007年ABC保险公司的承保收益率、可运用资金比率(数据来源于ABC保险公司的年度报告、中期报告及中国保险年鉴)、银行存款利率(来自于人民银行网站),以及债券、股票和投资基金收益率数据(来源于上海证券交易所网站)为样本进行研究。第6章针对实证分析的结果对提高我国保险资金运用于资本市场绩效给出一些对策建议。最后在结论部分对本文的研究做出总结，指出研究的不足之处。因此，总体设计上逻辑顺序严谨，研究体系完整，研究重点突出，

7、研究特色鲜明，论文总体设计是科学的、可行的。（四）存在的主要不足记录人签名：年月日二、考核意见导师意见签名：年月日指导小组意见签名：年月日审查建议1．合格，同意正式进入论文阶段2．不合格，建议重新开题指导小组组成姓名职称所在单位签字组长成员院（系、所、中心）审核意见：负责人签名：年月日三、附：书面开题报告及参考文献16附：基于VaR的保险资金投资组合优化研究:以ABC保险公司为例开题报告一、问题的提出与研究的意义保险业与银行业、证券业并称为金融业的三大支柱，足以见到保险业在整个金融领域中的地位是何等显赫。而这主要是

8、依赖于保险公司拥有的巨额保险资金，并将其用于投资运作。随着金融自由化和金融创新的发展，保险公司已经发展成为资本市场中举足轻重的机构投资者，保险公司的金融服务功能日益突出，提高投资收益己成为保险公司提高竞争力的重要手段。在美国金融市场上，保险公司与商业银行、共同基金一样，占据重要地位；在日本的长期资本市场上，人寿保险公司与商业银行、信托基金三分天下。在西方发达