股指期货业务培训手册

《股指期货业务培训手册》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、投资交易管理业务培训培训内容-股指期货业务(不包含套期保值、套利)2010该资料版权仅属深圳市赢时胜信息技术有限公司任何单位或个人不得以任何名义传播或复制该方案或内容给第三方，否则将追究其法律责任期货基本概念期货，Future，指期货合约，一种由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期货、现货的关系联系：现货交易是买卖双方出于商品需求或销售的目的，主要采用实时进行商品交收的一种方式。期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。没有期货交易，现货交易的价格波动风险难以回避；没有现货交易，期货交易没有产生的根基。期货、现货的关系区别：

2、期货交易现货交易交易对象标准化合约商品交割时间存在时间差，商流物流分离即时或很短时间内成交商流物流在时空上基本一致交易目的转移风险或追求风险收益获得或让渡商品所有权交易场所与方式交易所集中交易、公开竞价无特定限制结算方式每日无负债结算一次性结算为主货到付款或分期付款为辅期货、现货的关系区别：1、交易对象不同现货交易对象是实物商品或金融商品；期货交易对象是标准化合约。2、交割时间不同现货交易是即时成交或短时间内完成交收；期货交易则从成交到收付之间存在时间差。3、交易目的不同现货交易的目的是获得或让渡商品所有权，满足买卖双方需求的直接手段；期货交易目的不在于商品本身，而是为了转移风险或者追

3、逐风险收益。4、交易场所与方式不同现货交易可以是任意地点任意时间任意方式；期货交易则是在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式集中进行。5、结算方式不同现货交易一般是一手交钱一手交货，也有货到付款或分期付款；期货交易实行每日无负债结算制度，交易双方必须缴纳一定数额的保证金，并在交易过程中维持保证金水平。期货交易的基本特征可归纳为如下5个方面：1、合约标准化除价格外的所有条款由交易所预先统一规定。2、杠杆机制期货交易实行保证金制度，即进行期货交易时只需缴纳少量保证金，一般为合约价值的5%～10%，就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。3、双向交易和对冲机制双向交易是指既可买入期货合约作为交

4、易开端（买入建仓），也可卖出期货合约作为交易开端（卖出建仓）；对冲机制是指通过与建仓时交易方向相反的交易实行，买入建仓后卖出相同合约，卖出建仓后买入相同合约。4、当日无负债结算制度在每个交易日结束后，对交易者当天的盈亏进行结算，并进行盈亏划转，如果亏损严重导致保证金账户资金不足，则要求交易者必须在下一日开市前追加保证金。5、交易集中化必须在期货交易所内进行，国内是会员制交易所，只有会员才能进场交易，一般客户只能委托期货公司代理交易。杠杆机制高财务杠杆。保证金制度，即用相当于合约价值10%的资金，进行相当于合约价值数额的操作。在合约价值出现变动时，只需要补足初始保证金，大大提高了资金的利

5、用效率。高风险高收益。保证金比例越低，杠杆作用越大，高风险高收益特点就越明显。1:100<1:500￥100￥110￥100100￥900100￥90020010%10010%10%100%股票市场期货市场100￥900100￥900010%10010%10%100%股票市场期货市场￥100￥90￥100期货品种商品期货标的物为实物商品的期货合约（1）农产品期货以农产品为标的物的期货合约。有小麦、玉米、棉花、大豆、菜籽油、木材、生猪、羊毛、白糖、天然橡胶等（2）金属期货除铁、铬、锰以外的金属（3）能源期货原油、汽油、取暖油、天然气、电力等期货品种金融期货以金融产品为标的的期货合约（1）

6、外汇期货英镑、加拿大元、欧元、日元、瑞士法郎、美元、人民币、澳大利亚元（2）利率期货3个月期欧洲银行间欧元利率（3）股指期货香港恒生指数期货和小型恒指期货、标准普尔股票价格指数期货期货品种其他期货(1)天气期货温度期货、降雪量期货、霜冻期货、飓风期货(2)各类指数期货（除股指期货）经济指数期货、路透/Jefferies商品研究局指数期货股指期货基本概念股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。中国第一个股指期货品种的标的物是沪深300指数。沪深300指数期货合约合约标的沪深300指数合约乘数每点300元合约价值沪深300指数点×300元报价单位指数点最小变动价位0.2点(

7、60元)合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间上午9:15-11:30,下午13:00-15:15最后交易日交易时间上午9:15-11:30,下午13:00-15:00波动限制昨结算价正负10%，最后交易日放宽到正负20%合约交易保证金合约价值的12%交割方式现金交割最后交易日合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延最后结算日同最后交易日手续费成交金额的万分之零点五（含风险准备金）交易代码IF上市交易所中国金融期货交易所，即中金所沪深300