好的风险管理是金融机构的真正竞争优势

《好的风险管理是金融机构的真正竞争优势》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、好的风险管理是金融机构的真正竞争优势我国金融机构运作的风险环境记者：近年来我国金融改革发展显示，利率、汇率和股票价格三大要素的市场化形成机制，及其波动性和对金融机构的影响都正在或将要发生很大变化。此外，随着保险资金直接入市、商业银行设立基金管理公司等改革新举措的实施，资本市场与货币、信贷和保险市场的联系更加紧密，而市场的连通加之金融风险内在的传染效应，使金融机构所面临的风险更加多样化和复杂化，这些变化集中在哪些方面？陈忠阳：首先，利率、汇率和股票价格是市场经济金融体系的基本价格要素，也是构成金融机构风险环境的三大风险变量。其中，利率市场化改革在近两年已经取得显著进展，贷

2、款利率上限基本放开，银行依风险确定贷款价格已成为现实要求；人民币汇率形成机制的市场化程度和浮动幅度的加大也已是大势所趋；此外，保险资金直接入市、商业银行设立基金管理公司等改革新举措的实施，使金融机构有限的资本金将不得不考虑在更多的金融市场之间依风险进行合理配置，这种变化是市场经济发展的必然结果。其次，我国加入世界贸易组织后金融市场的进一步开放，尤其是2006年我国银行业将全面开放，国际竞争将使得我国金融机构的经营环境风险更大。这一方面是由于竞争必然导致市场创新，而创新又必然伴随着更大的风险。20世纪80年代和90年代国际金融市场因大量衍生产品的出现而风险加大，巨额损失案

3、件频出就是例证。另一方面，由于产品创新和风险管理方面的显著差距，我国金融机构可能在国际竞争中处于劣势，从而被迫进入市场中风险较大的一部分，尤其是其风险承担难以得到充分回报的那部分市场，因而风险环境可能更加恶化。最后，我国金融机构目前公司化取向的改革必然使得传统的国家信用支持将逐步退出，我国金融机构将不得不学会以其资本金和风险管理能力在充满竞争和风险的现代市场经济中独立前行。由此，风险环境的任何变化都必须被金融机构敏锐洞察，审慎应对。陈四清：具体到国有商业银行，中国商业银行在改革进程中承担了大量社会成本，各种风险不断向国有银行转移和积聚，到20世纪90年代末期，不良资产比

4、率超过了35％。近年来，国有银行资产质量大幅改善，其中，中国银行和中国建设银行的不良率降到了5％以下，这主要得益于财务重组和政策环境改善。但是，在中国欠发达的市场经济中，各种因素的共同作用，使银行新增授信资产质量控制任重道远。中国资本市场不发达，使中国商业银行担当起社会资金供求主导角色，中国商业银行资本业务功能没有完全建立起来，银行资产结构中，非授信资产相对很少，授信资产占有90％左右的绝对优势，授信资产质量代表了银行总体资产质量。不发达的资本市场，加上银行资本业务功能欠缺，银行被迫运用货币市场的功能去执行资本市场功能，银行授信业务运作很容易陷入借短贷长的资金匹配困境，

5、一旦出现外部冲击，客户现金流循环受阻，银行授信资产质量控制就欲控不能。彻底根除银行历史沿袭的授信风险控制弊端仍需时日。历史沿袭的授信风险控制弊端主要表现为：贷前审查不严，识别衡量风险不准，授信审批不规范；贷中发放弹性操作，落实批复不力；贷后管理不到位，客户信用恶化不能及时退出，贷款档案缺失或超过诉讼时效等。根本原因在于：一是银行缺乏资本约束机制和按实拨备机制，粗放经营。二是考核机制不完善、问责机制不到位，忽视风险调整收益考核。三是多层级的行政官僚式管理，管理效用差。四是银行用人机制僵化，授信专才极度短缺。五是战略规划不科学，资源与权力配置错位。六是市场营销能力不强。七是

6、风险管理技术不成熟，数据不足，风险量化管理难，系统性风险突出。健康的风险文化是风险管理的基础记者：从1996年JP摩根首次提出“RiskMetrics”方法帮助企业量化其市场风险开始，风险管理职业逐渐形成。您作为一位涉足若干风险领域的专业人士，如何评价这近十年的历程？对于每年全世界由于风险管理失误而导致巨大损失，其深层次原因是哪些？蒋庆丰：这十年对于风险管理而言，既是革命的十年，又是进化的十年。为什么风险管理失误而导致的巨大损失一次次发生？依我看来，症结在于“利润主导着企业”这样一个事实，尤其是对金融机构而言，它们不断追求两个天生就冲突的目标——在不承担过量风险的情况下

7、获得不断增加的利润。此外，由于全球化、技术进步、放松监管等因素的影响，承担风险的商业环境已经变得更加复杂。以金融衍生品为例，在金融市场上可以找到的非标准型和结构性产品的新品种在复杂性和交易量方面都在不断地增加，这对理解产品内在风险带来了真正的挑战。有这些新工具可以用于所谓的更好的风险管理，人们往往有这样一种倾向，在不真正理解这些工具由于复杂性而导致的未知但又似是而非的场景下的实际下限就简单利用这些工具。比如，最近中航油的崩溃实际上已经对一些持有新加坡一家地方银行发行的股票连结型存款的存款者造成损失。这些本金保证型存款被认为非常安全，因为本