新型金融产品对居民投资行为的影响分析

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1、新型金融产品对居民投资行为的影响分析杨琛中图分类号：F832文献标志码：A：1000-8772(2015)25-0043-03一、新型金融产品的产生及居民投资渠道多元化伴随互联网技术的发展，中国居民的投资不再限制于传统的银行存款业务。以互联网金融为核心的新型金融产品如雨后春笋般成长发展起来。一方面，余额宝、活期通、理财通等各种互联网理财产品进入广大居民视野，其凭借低廉的交易成本、较高的利息回报，成为众多投资者眼中的“稳健型”投资产品。另一方面，伴随新型金融产品的发展，我国互联网金融业务也迅速发展，主要分为网上银行、第三方支付、网络贷款与企业融资三个阶段。从1997年我国

2、网上银行业务的首次推出到阿里巴巴纽交所的上市，强大的互联网技术结合金融投资的发展，逐渐渗透到了居民的日常生活，影响着居民的投资观念，引导着居民的投资行为多元化。第三方支付平台结合企业融资方式的创新，也产生了新的投融资方式——P2P互联网借贷平台，为中小企业筹资提供便利。二、新型金融产品对居民投资行为的影响分析（一）调研设计以互联网为核心的新型金融产品正在强势发展，结合国内外关于该问题的著述，却鲜有对于互联网金融时代居民投资行为影响的调研，为了深入分析新型金融产品对居民投资行为的影响，进行了一次问卷调查，希望利用调研数据分析目前居民对新型金融产品的认知态度与接受情况。20

3、14年12月至2015年2月，随机选择了某市学生、老师、商贩（个体户等）、社区居民以及过路行人作为调研对象，发放的调查问卷内容其中包括三部分，第一部分为被调查对象基本信息，包括：性别、年龄、居住地区（农村/城市）、收入。第二部分涉及被调查者资金使用情况，包括投资动机、投资方式等。第三部分涉及被调查者对新型金融产品的态度。本次调查共发放300份问卷，收回有效问卷261份。（二）新型金融产品投资者的年龄差异问卷调查结果显示，投资于新型金融产品的居民当中，45%的居民年龄位于2035岁；28%的居民年龄位于3650岁；20岁以下居民占19%；50岁以上中老年群体占据8%。从调

4、查样本的年龄结构观察，新型金融产品的主力是年轻的80后、90后，这一群体对于新事物的接受能力较强，思想观念受互联网的影响较多，善于打破传统的思维习惯。而互联网金融理财产品具备投资便捷、交易成本低廉等优势，符合新生代群体的投资观念。因此，以80后、90后为主力的青年一代的崛起，对新型金融产品的发展具有主导作用。以大学生为主的20岁以下群体基本没有收入，因此很少有投资行为。但是，调查发现，借助股市的浪潮向父母借钱进行炒股或者把生活费用投入股市的大学生也不在少数。与此同时，该群体较多的投资行为是将零散的资金（生活费、兼职收入等）存入“宝宝类”新型金融产品获取少额收益。该群体缺

5、乏投资的经验和资本，投资途径非常有限，所以将零散资金放入“余额宝”等投资产品不失为一种理想的投资方式。（三）新型金融产品投资者的地域差异调查表明，城市和乡镇居民对于新型金融产品投资表现出较为明显的差异。城市居民对闲散资金利用率高，其对于有价证券的投入更为偏好，占从事证券投资行为的调查对象人数的75%；购买“宝宝类”产品的几乎均是城市居民；城市居民参与银行存款的人数占参与银行存款调查总人数的55%。与乡镇居民相比，城市居民收入水平高，闲散资金充裕，不但接受教育程度较高，金融投资观念先进，而且信息通达，能够较快的得到市场信息，因此，城市居民在投资途径的选择上也更为多元化。相

6、反，乡镇居民对于互联网金融和有价证券的以及新型金融产品的投资基本为零。一方面因为乡镇居民落后的投资观念和保守的农村经济意识；另一方面因为收入水平较低，闲散资金不足，对于风险的承受能力也较差，经不起金融市场的剧烈的价格波动，加之乡镇居民风险意识比较强，因此银行存款是该群体主要的投资途径。（四）新型金融产品投资者的性别差异在本次统计样本中，男性被调查者有143人，占据55%比例；女性有118人，占据45%的比例。根据图2分析：男性的资金利用途径呈现较大分散化，仅城市男性居民对于证券投资的人数就有53人，占据统计比例57.6%；城市女性居民对于“宝宝类”理财产品较为偏爱，而对

7、于股票等有价证券的投资较少；反之，农村男性居民对于有价证券的投资人数大于新型金融产品的投资人数。男性通常作为家庭收入的主要，女性通常伴随着主要的消费角色，从这个角度讲，男性的闲散资金要高于女性；男性的职业发展情况以及心理抗压能力普遍优于女性，无论是在职场还是投资市场，男性较女性而言会有更多风险性投资，女性作为家庭主要开支的“财务管理人员”，对于价格的变动更为敏感，风险规避意识更强，因此，女性相对更偏向稳健型投资。（五）居民对新型金融产品的态度调查样本中，对新型金融产品持乐观态度的有145人，占调查人数的63%，其中城市居民有97人，51名