别动传统金融奶酪!互联网金融告别野蛮生长.doc

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1、别动传统金融奶酪！互联网金融告别野蛮生长在此之前，互联网金融一般由人民银行和银监会负责监管。如今，上帝的归上帝，凯撒的归凯撒，各司其职，在某种程度上是一大进步。　　　　业内期待已久的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称“意见”)终于在上周六出炉。意见对涉足到互联网金融的支付、网络借贷、股权众筹、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融都提出了相应监管要求。由此开始，互联网金融长期以来的野蛮式生长时代已结束，不符合要求和规范的企业将面临淘汰。　　意见首先对互联网金融进行了官方定义——传统金融机构

2、与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。　　有分析人士认为，上述定义暗藏深意，传统金融机构排在互联网企业之前，可见不仅仅是互联网企业做金融得到认可，监管层更加鼓励传统金融机构，如银行、证券、保险、基金、信托和消费金融等，利用网络开展互联网金融业务。　　意见还针对不同业务，明确划分了监管部门，互联网支付业务由人民银行负责监管，网络借贷业务、互联网信托业务和互联网消费金融业务由银监会负责监管，股权众筹融资业务和互联网基金销售业务由证监会负责监管，互联网保险业务则由保监

3、会负责监管。　　在此之前，互联网金融一般由人民银行和银监会负责监管。如今，上帝的归上帝，凯撒的归凯撒，各司其职，在某种程度上是一大进步。　　比如恶意卷款“跑路”的P2P平台，在网站注册时是否经过正规的工商注册手续，有没有走过“绿灯”，将会一目了然。因为在审核P2P平台公司资质时，如果来者不善，很容易就会被识破。　　总而言之，意见对互联网支付、P2P、网络银行、互联网保险、股权众筹、互联网信托等具体领域的要求，将对这些行业接下来的走向产生深远影响。　　第三方支付或受冲击　　意见要求，第三方支付机构与其他机构开展合作，应清晰

4、界定各方的权利义务关系。　　此条虽然尚未明确界定互联网支付的权利和义务，但也暗示了互联网支付不能横冲直撞，随便触碰别人的蛋糕，比如抢传统银行的生意。　　其实，互联网支付企业一直都是小心谨慎，比如支付宝进军线下，每一步都走得如履薄冰。　　意见指出，除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。客户资金存管账户应接受独立审计并向客户公开审计结果。人民银行会同金融监管部门按照职责分工实施监管，并制定相关监管细则。　　易宝支付CEO唐彬(

5、微博)对此表示，如硬性规定只能由银行业金融机构做存管，既不符合网贷市场现有的实际，也无快速响应的能力，更不利于未来的发展。　　唐彬认为，总体而言银行没有兴趣，也没快速响应能力支持P2P托管，相关政策应有弹性。　　有分析人士指出，这一指导意见主要是规范第三方支付的运营，即第三方支付不要和银行抢生意，而更应该专注于做小额、快捷、小微支付，资金托管也不要做，直接交银行处理。　　显然，这对面向企业做大额支付的第三方支付公司，如快钱、易宝支付、汇付天下等，是不利消息。　　P2P将不能提供担保，倒闭潮将至　　在网络借贷方面，意见也进

6、行了明确的界定，网络借贷仅包括P2P网络借贷和网络小额贷款，并无网络大额借贷。　　意见要求，P2P网络借贷要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。　　这意味着，P2P平台将只能作为信息中介，不得以平台的名义为借贷双方提供信用背书，不得承担风险。　　在美国因为有现成的FICO信用评分系统可用，P2P平台可以清楚判断借款人的信用情况，然后将借款人的信用信息披露给出借人。比如美国知名互联网金融公司LendingClub，它本身只作为信息中介，收取中介费，却不承担风险。　　而在国

7、内，由于人们还没有很好的借贷习惯，绝大多数人的央行征信系统都尚无记录，由于没有强大的信用数据可供参考，借贷双方均无从知晓对方的详细信息，双方也就很难达成借贷。　　为了促成双方达成合作，P2P平台不得不为借款人承担起信用背书，这就意味着平台要对用户的资金负责。而一旦出现无法担负的责，就只有选择跑路。　　随着意见的出台，P2P平台将不能提供担保。也就是说，P2P平台将不再对投资者资金负责，即使资金无法赎回，P2P平台也没有义务对其进行兜底。　　此外，拍拍贷CEO张俊指出，就目前这种状况而言，此次意见出台后，P2P行业的劣币必

8、将遭遇淘汰，大批不符合规范的平台或快速逃离，很可能引发一波P2P“跑路”狂潮。　　张俊提醒广大投资者，一定要尽早撤离监管风险较大的平台，一旦这些平台经营不下去选择跑路，会给投资者带来非常大的损失。　　网络银行不可动传统银行的奶酪　　而对于网络小额贷款，意见指出，网络小额贷款应遵守现有小额贷款公司监管规定，发挥网络贷款