如何构建科学的企业财务预警系统

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1、如何构建科学的企业财务预警系统内容摘要：建立财务预警系统，及时发现企业财务管理中存在的问题，向经营者预先发出警报，有效地防范与化解财务危机，是现代企业财务管理的一项重要内容。本文从财务预警系统的功能入手，对如何构建科学的企业财务预警系统进行了探讨。　　关键词：财务预警管理信息系统财务危机　　　　适时、准确的对企业财务失败进行预测分析是市场竞争体制的客观要求，也是企业生存发展的必要保障。尤其在我国加入an）教授最先建立了多元线性模型，即著名的Z分数模型，其模型为：Z=0.012X1+0.014X2+

2、0.033X3+0.006X4+0.999X5　　其中：Z为判别函数；X1：营运资金／资产总额；X2：留存收益／资产总额；X3：息税前利润／资产总额；X4：普通股和优先股市场价值总额／负债账面价值总额；X5：销售收入／资产总额。　　Altman通过大量研究分析认为：Z值与企业发生财务危机的可能性负相关。当Z>2.765，则表明企业的财务状况良好，发生破产的可能性较小；Z处于1.81~2.675之间时，说明企业财务状况极不稳定；如果Z1.81，则企业存在很大的破产风险。　　由于Z分数模式在建立

3、时并没有充分考虑到现金流量的变动等方面的情况，因而具有一定的局限性。我国学者周首华等在1996年借鉴Altman研究建立了F分数模型。　　F分数模型如下：　　F=-0.1774+1.1091X1+0.1074X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5　　其中：X1、X2及X4与Z分数模型中的X1、X2及X4相同，X3=年净现金流量／平均总负债，反映企业产生的现金流量用于偿还债务的能力；X5=(年净现金流量+利息)／平均总资产，反映企业资产创造现金流量的能力，其中利息指利息收入减去利

4、息支出后的余额。　　F分数模型的临界点为0.0274，即当F0.0274时，企业破产的可能性非常大；当Z≥0.0274时，企业财务状况正常。　　构建财务预警系统的建议　　（一）建立适合中国国情的财务预警系统　　不同国家、行业和企业有着不同的会计惯例，其标准财务指标不尽相同，要想使财务预警系统及时有效地发挥作用，就必须根据实际情况，构建符合企业要求和特点的财务预警系统。财务预警模型建立后应定期评价该模型的有效性和精确度，检验模型的理论基础，不断对其进行修正更新，使之适应经济环境发展变化的要求，保持较

5、高的预测能力。　　（二）建立和完善管理信息系统　　管理信息系统是财务预警信息系统的基础和数据来源，这就要求会计管理信息系统要能提供及时、真实、完整、可比的企业财务会计信息，企业相关经营信息收集与分析系统则要能提供同行业、国家宏观甚至全球的相关外部信息。　　（三）完善内部控制制度　　现代财务预警系统对内部控制制度提出了更高的要求。良好的内部控制制度应该包括法人治理结构完善、组织建设责权分明、内部稽核制度健全、交易处理程序适当、信息记录真实、披露及时、审计独立客观等内容，并确保其能得以切实执行。　　（

6、四）建立全程全面监控的财务预警系统　　企业建立财务预警系统的目的不仅仅在于预警，而更在于围绕预警所展开的一系列工作。事前工作包括确定评价标准、制定适合本企业的财务指标安全区间和风险区间、建立模型、收集资料、信息传递等；事中工作包括分析整理资料、发现问题、发生预警信息、将信息反馈至各相关环节；事后工作包括当发生潜在危机时支持配合相关方面寻找根源及时纠错、建立追踪系统跟踪预警。此外，还应当明确，财务预警系统不只是在意识到企业可能将出现问题时才使用，而应更注重日常监控，随时考虑各种可能导致预警的原因，重

7、视从细微处发现问题，以便及时有针对性的解决问题，注重企业各个部门的协作，树立合作与全面财务预警的理念。　　（五）积极探索和应用风险控制方法　　控制风险才是财务预警系统的根本目标。财务预警系统一旦发出风险预报，则立即根据预警信息类型、性质和风险程度等选择相应的风险管理对策。这些对策大多是思路性、提示性的，目的在于帮助管理层根据具体情况制定具体、有效的风险控制方案。概括起来，风险控制策略主要有以下四种：回避风险法。回避风险法是指企业在进行风险决策时，尽可能选择财务风险较小的投资方案，在方案实施过程中，

8、发现不利情况则及时中止或调整方案；降低风险法。降低风险法是指企业通过采取一定的措施和加强管理等方法来降低风险；分散风险法。分散风险法是指企业通过联营、横向或纵向多样化战略来分散风险；转移风险法。转移风险法是指企业通过购买保险、期货交易或签订转包合同等办法将风险转移给他人。