私募股权投资基金募集模版

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1、***投资基金募集说明书1和一个巨大行业一同成长是企业和人生最难得的机遇每个行业都有其“黄金十年”家电业：1980年代中期开始，长虹、创维、海尔、美的、格力……证券业：1990年代初期开始，南方、银河、中信、海通、国君、申万……基金业：1990年代中期开始，南方、华夏、博时、大成、银华……房地产：1990年代中期开始，万科、SOHO、碧桂园、保利、合创……通讯业：1990年代中期开始，移动、电信、联通、华为、中兴互联网：1990年代后期开始，新浪、网易、搜狐、阿里巴巴、百度、腾讯、盛大、九城、巨人……PE：2006年开始，深创投、鼎辉、联想、达晨、天图、松禾、天

2、堂硅谷……专业术语本募集方案使用词语同义词领跑者基金领跑者投资基金、基金、投资基金、合伙企业基金管理公司领跑者投资有限管理公司、管理公司LP(LimitedPartner)有限合伙人、基金投资人GP(GeneralPartner)一般合伙人、基金管理人目标企业拟投项目、被投项目、拟投企业、被投企业目录PE行业介绍基金设立方案基金启动计划基金管理团队目标企业结语附：联系方式一、PE行业介绍什么是PEPrivateEquity私人股权投资Private的双重含义：资金来源：非公开募集资金投向：非公众公司目前常说的“私募基金”，主要投资于二级市场（PIPE），而非本处

3、所指之PE一、PE行业介绍PE与其它主要集合投资工具的区别PrivateEquity私人股权投资MutualFund共同基金HedgeFund对冲基金VC“PE”LBOPre-IPO一、PE行业介绍交易手段卖空杠杆操作程序交易互换交易套利交易衍生品种获利方式对冲换位套头套期各国定义不一，一般指契约型基金、债券基金、信托基金，部分投资于股票市场一、PE行业介绍VCPELBOPre-IPO天使资本企业生命周期从实验室到市场：3-7年资本在不同阶段进入回报/退出周期亦不同｛***基金PIPEIPO一、PE行业介绍为什么投资PE-中美近年投资回报率比较美国过去10年国债

4、：4.7%S&P500：12%共同基金：11.6%（一般投资者因频繁交易，年均回报率仅7%）对冲基金：17%PE基金：24%投资于中、印等新兴市场的基金年均回报率均超过30%数据来源：社科院美国研究所、互联网中国过去5年本土PE，年均回报率超过32%数据来源：清科研究中心2002~2008年中外创投机构募集的投向中国大陆的资本PE——长期资本的乐园一、PE行业介绍中国的PE时代20年市场经济建设，PE环境成熟大量新兴或成长的行业大量有活力的中小企业中小企业融资需求增长多层次资本市场建设的结构性机会企业家群体成熟职业经理人市场形成专业投资管理人市场形成富裕人群理财

5、需求多元化社保基金、养老基金需要多种配置渠道一、PE行业介绍发达国家各种行业都比较成熟，股权投资向VC和LBO两端发展成长型PE投资的最大机会在新兴市场中国在新兴市场中具有独特优势庞大人口规模和大规模城市化进程政治稳定和经济持续高速发展良好的基础设施建设政府大力发展股权投资中国制造优势已经形成，中国创造在该基础上兴起全球金融危机将更多机会留给了中国一、PE行业介绍PE的中国时代现在是投资PE的好时机投资PE的好时机2006年开始发力，2007年形成一个小高潮2008年全球金融危机中小企业融资需求更旺企业估值更加合理好企业与坏企业更易识别创业板及时推出中国长期增长

6、趋势看好二级市场相对于一级市场的溢价仍然很高“黄金十年”之后PE风险升高、回报降低需要承担更大风险进入VC需要更高资本门槛进入LBO一、PE行业介绍本土民营PE方兴未艾PE高风险高回报特质，注定PE市场是私人资本的天下政府通过退出机制、引导基金等方式扶持和引导行业发展创业板已于2009年开板并积极扩容中国内IPO市场越来越发达和规范，海外上市的重要性相对下降，外资PE相对优势因此削弱社保基金、保险基金等机构型LP市场正在形成，其选择管理人完全采用市场化方式一、PE行业介绍PE在中国——群星闪耀一、PE行业介绍一、PE行业介绍PE的组织形式公司型投资人有限公司管理

7、人被投资企业LP有限合伙企业GP被投资企业有限合伙型投资人管理人被投资企业信托（契约）型托管人一、PE行业介绍国外中国PE的机构化运作方式立项会项目收集初步DD初审会框架谈判复审会外部DD投决会项目池/放弃商业计划书初调报告中介报告框架协议交易执行后期管理退审会退出执行退出建议投资合同复核DD复核报告一、PE行业介绍二、基金设立方案二、基金设立方案***投资基金*基金组织形式：有限合伙制首期募集资金：*亿元人民币管理团队入资份额：**万元人民币（2%）基金存续期：7+1年出资方式：货币经营场所：***首期出资额:不低于承诺出资额的20%出资承诺期：3年基金

8、管理：委托领跑者股权投资