有色金属期货研究方法

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1、有色金属期货研究方法目录一、有色金属产业链熟悉二、有色金属市场的分析方法一、有色金属产业链—铜一、有色金属产业链—铜原材料精铜铜材终极消费西方国家火法炼铜平均综合现金成本约为70-75美分/磅，湿法炼铜平均成本约45美分/磅。一、有色金属产业链—铜将两者结合为一个数字，可以将TC化为美分/磅来报价，也可以将RC化为美元/吨报价，然后直接相加。以TC为例来说，TC除以22.046221化为美分/磅，除以0.3（一般TC/RC的作价都是基于含铜量30％的铜精矿），除以0.965（假如96.5％的回收率）。

2、这种计算方法可简化为“TC费用/6.38”，然后将得到的数字与RC费用相加即可得到综合的TC/RC费用废铜为原材料：1号铜:通常为含Cu量大于99%的废铜，1号铜可以直接重熔和使用，不要求进一步加工；2号铜：铜含量最低为94.5%的铜，这种废杂铜在以金属铜的形态使用之前，通常一定要重熔。我国利用废铜企业结构呈金字塔型，最大的为：江西铜业公司和宁波金田铜业（集团）有限公司；其次的6家：天津大通铜业有限公司、山东金升集团、山东东营方园有色金属有限公司、上海大昌铜业公司、宁波金龙铜业公司和天津华北电缆厂。而进

3、口量在万吨以下的企业多达431家,占同期废铜进口企业总数的84%。年利用废铜在5000吨以下的小型再生铜厂，是我国再生铜产业的主流，企业数量约为2000家。废铜与精铜的关系一、有色金属产业链—铜2009年十大生产商产能单位：万吨江西铜业公司90云南铜业股份有限公司50金隆铜业40金川集团有限公司40大冶有色金属公司30铜陵有色集团公司（张家港联合铜业）20阳谷祥光铜业20东营方圆有色金属有限公司18铜陵有色集团公司（铜都铜业）17烟台鹏晖铜业公司12中条山有色集团公司10山东金升有色集团10高速列车用铜

4、量达到2-4吨。一、有色金属产业链—铜国家电网全年2274亿的计划没有改变，较2009年3058.6亿的投资大幅下较一、有色金属产业链—铜铜精矿定价：铜精矿加工完毕后，矿产商或贸易商与冶炼厂商事先谈好TC/RC费用，然后从基于LME基准价确定的售价中扣除TC/RC费用，就是铜精矿的销售价格。国际贸易定价：作价期：有三种不同的规定：分别为装船月的前一个月（m-1)、装船月（m)、装船月的后一个月（m+1)。升水/溢价：合同中规定的一个固定价格，这个价格就是卖方锁定收益。货物定价：不同的供货商有不同的定价方

5、式.（1）一般的作价方式为合同约定的作价方式，卖方不能自行点价，通常方式是点价月LME铜现货结算价的平均价。（2）卖方为贸易商，买方可以根据市场情况在合同中的定做价方式，一般以点价为主，分为离岸点价、到岸点价。（3）点价方式因卖方不同分为以下几种情况，可以延期点价、不可以延期点价、可以平仓点价、不可以平仓点价。延期点价：合同约定的点价期后如买方没有点价又不想按合同规定的日期作价，则可以要求卖方延长点价期限，卖方并根据LME铜价格收取相应费用。平仓操作：买方依据两地市场（上海、伦敦）的变化趋势，根据具体情

6、况对已点价部分进行平仓，卖方相应的根据当时市场情况做出接受或拒绝的处理同时做出收取平仓费或免收费用的处理。点价基本步骤：买方给卖方发出电话指令，要求在LME上做一个价格：例如，价格买入1000吨电铜，卖方按我公司的点价要求后在LME锁定价格，然后根据各月之间期，由此产生10$/吨升水，则在原价格上：2295+10=2305$/吨，再加上远期信用定的利息13$/吨，则最终价格为2436$/吨。一、有色金属产业链—铝铝是一种轻金属,其化合物在自然界中分布极广,地壳中铝的资源仅次于氧和硅,具第三位。在金属品种

7、中，仅次于钢铁，为第二大类金属。铝具有特殊的化学、物理特性，不仅重量轻，质地坚，而且具有良好的延展性、导电性、导热性、耐热性和耐核辐射性，是国民经济发展的重要基础原材料。铝的比重为2.7，密度为2.72g/cm3，约为一般金属的1/3。铝的塑性很好，具有延展性，便于各种冷、热压力加工，它既可以制成厚度仅为0.006毫米的铝箔，也可以冷拨成极细的丝。通过添加其它元素还可以将铝制成合金使它硬化，强度甚至可以超过结构钢，但仍保持着质轻的优点。一、有色金属产业链—铝一、有色金属产业链—铝原材料价格消耗指标成本氧

8、化铝29001.95（吨）5655阳极炭块44000.5（吨）2200冰晶石64000.005（吨）32氟化铝70000.027（吨）189综合电耗0.4814500（度）6960人工和折旧100011000总成本16036元/吨一、有色金属产业链—铝中国对外氧化铝信赖性较高，占30%。一、有色金属产业链—铝上游：氧化铝定价模式：分为长单定价和现货定价两种：长单模式和现货模式1.长单模式：国内铝厂与国外氧化铝供应商签订长期合同，长协价格随电