集团企业财务管理模式研究——华润集团的财务管理模

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1、集团企业财务管理模式研究——华润集团的财务管理模【摘要】企业集团是现代企业发展的方向，其日益凸现的管理问题特别是作为母子公司之间纽带的财务关系的管理成为管理学中的一个焦点。本文着重探讨了集团企业财务管理的模式设置问题。介绍了以日本企业为代表的集权与分权相结合的财务管理体制和欧美通行的投资中心-利润中心-成本中心的财务管理模式。其次根据不同的行业性质探讨了集团企业中母子公司之间的财务权力设置分配问题。最后通过华润集团的一个案例分析了多元化经营集团企业的财务管理解决方案。【关键词】企业集团财务管理权力分配AbstractAsadirectionofthedevelopmentofm

2、oderncorporations,themanagementofCORPORATEGROUP,especiallythefinancialmanagementofcorporategroupgreanagement.Theliteraturefocusesonthefinancialmanagementmode.Firstly,entofJapanandartinezJarillo通过对1953-1988年有关跨国企业控制机制研究文献的回顾，系统地总结了有关跨国企业控制机制研究的演进过程。在对外投资方面，Aharoni[1966]年完成了第一步对外直接投资的著作。他研究了对外

3、直接投资的决策过程。a[1985]经历了财务股价的战略性革命。财务风险和融资途径等因素都成为影响对外直接投资决策的重要因素。资本投入是主要影响因素，其次组织行为等也是影响对外直接投资的方面Tomkins[1991]。浙江大学葛晨[1]提出了四种母子公司管理与控制模式，并对其组织设计原则、特点、权力分配体系于授权要求绩效阐述，并论述各种模式选择原则以及优劣性。同时对母子公司管理与控制的过程以及母子公司管理与控制方法进行深入研究分析。三、企业集团财务管理理论基础（一）企业集团定义“企业集团”一词是社会化大生产和商品经济高度发展的产物，它是在19世界末、二十世纪初在自由竞争的资本主义

4、发展过程中最早在欧美应运而生的。那时，美国出现的资金雄厚、跨行业经营、内部组织复杂的企业组织如“托拉斯”，还有德国出现的“康采恩”等，可以说是企业集团的早期形式。但是，今天我们所称的“企业集团”一词，首先是在50年代的日本开始使用的，特指三菱、三井、住友、三和、第一劝业银行和富士六大集团。在20世纪60年代和70年代，日本又出现了新日铁、日产、丰田、东芝、松下等大型独立工业集团。这些垄断组织更多地具有财团、财阀或产业资本与金融资本融合的特征，其目的明显地在于控制和垄断市场，即通过投资活动控制中小企业，以获取丰厚利润。随着信息时代的来临，企业集团以更明显的全球化经营特征而成为世界

5、经济发展的主角，而与经济全球化形成互动关系。到20世纪90年代，大型企业集团已控制50%的世界贸易，80%的工艺研制，90%的高科技和75%的国际技术转让，以及对发展中国家90%的技术贸易。西方国家出现5次世界兼并浪潮，即为企业集团的形成和发展奠定了基础，使企业集团走向大型化，亦使企业集团与跨国公司的成长结下了不解之缘。对外直接投资，实行跨国化经营成为企业集团扩展的重要形式。什么是“企业集团”？在发达国家最有权威的解释是1986nia日本的金森六雄、荒宪治郎、森口亲司主编的《经济辞典》所下的定义，企业集团是“多个企业相互保持独立性，并相互持股，再融资关系、人员派遣、原料供应、成

6、品销售、制造技术等方面建立紧密关系而协调行动的企业团体”[2]。（二）企业集团类型根据企业集团经济特征上的差别，可以把企业集团分为两大类：财团型企业集团和母子公司型企业集团（或称产业型企业集团）。财团型企业集团一般仅指以金融资本为核心的垄断财团，这类企业集团规模较大、实力雄厚、数量较少，如日本的三菱、三井等，美国的摩根、洛克菲勒、杜邦、花旗、波士顿等。母子公司型企业集团包括以特大型公司为核心，通过控股、参股、契约而形成的经济联合体。这类企业集团中各成员企业间为纵向持股关系，为大、中、小企业的垂直联合，组织结构呈现出支配与被支配关系，坐在塔尖上的是母公司，并联结众多协作企业，形成

7、母公司-子公司-孙公司-关联公司的网络。集团的经营活动主要集中在某个特定行业，并以一个特大型产业公司为核心，成员企业围绕主产业，专业化分工协作关系明确，内部交易关系密切。“特大型公司在从事经济活动的同时又是母公司和控股公司，它们通过控股参股，控制和协调胃舒众多的子公司、孙公司、关联公司，利用业务协作及长期契约影响大批协作企业，在此基础上形成具有共同利益的经济组织”[3]。（三）企业集团管理的发展与普通企业相比，企业集团对于内部企业的管理，其主要矛盾体现在对于内部企业的控制程度与控制方式上，在