证券从业资格考试-金融市场基础知识课本+笔记提纲

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1、金融基础知识2017/01/04复习要点1.金融市场的交易对象？2.金融市场的主体？3.金融市场的定义？金融基础知识重点第一章金融市场体系（第一节全球金融体系）　　一、金融市场的概念　　金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。2017/01/04复习要点1.最常见的分类？可分为哪7类？　　二、金融市场的分类　　(一)按交易标的物划分　　按

2、照金融市场交易标的物划分是金融市场最常见的划分方法。按这一划分标准，金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资品市场。　　1．货币市场2017/01/04复习要点1.货币市场又称？2.货币市场的融资期限？3.货币市场主要包括那四类？　　货币市场又称“短期金融市场”“短期资金市场”，是指融资期限在一年及一年以下的金融市场。货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金等。2017/01/04复习要点同业拆借1.主体？2.交易形式？3.形成的根本原因？　　(1)同业拆借市场亦称“同业拆放市场

3、”，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借市场最早出现于美国，其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。　　(2)票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。2017/01/04复习要点回购市场1.回购可分为那三种类型？2.三种回购涉及的所有权转变？　　(3)回购市场指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。回购是指资金融人方在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种

4、交易行为。在银行间债券市场上回购业务可以分为质押式回购业务、买断式回购业务和开放式回购业务三种类型。补充解释：质押式回购：是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中，资金融入方(正回购方)(在交易系统中委托显示"融资"*)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)(在交易系统中委托显示"融券"*)融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。在质押式回购在交易过程中所有权不发生转移，该券一般由第三方托管机构进行冻结托管，并在到期时予以解冻。买断

5、式回购：是包含两次结算的一次交易行为，由一个买断式回购合同约束。与质押式回购不同的是，在买断式回购中，债券所有权发生两次转移，不体现为质押形式，逆回购方取得的不是债券的质押权，而是债券的所有权，在回购期间可对回购债券进行处置，只不过回购到期时必须将这种权利交还给正回购方并相应收回融出的资金。将买断式回购定性为有条件的两次债券所有权的转移，这样规范有三点优势：一是能避免“质押式回购”中正回购方破产或陷入经济纠纷案中时，逆回购方面临的本金流动性风险或质押权可能无法行使的问题；二是能避免“质押式回购”中正回购方到期不履行债券购回义务时，逆回购方通过行使

6、质押权追偿资金在时间上的不确定性，从而快捷地处置回购项下买入的债券，避免流动性风险；三是对逆回购方来说，在回购期间内使用所买入债券进行现券卖出或正回购都没有任何法律障碍，有利于提高市场流动性。上海证券交易所国债买断式回购的交易主体限于在中国结算公司上海分公司开立B字头和D字头账户的投资。开放式回购：是相对于质押式回购的“封闭性”而言的。在开放式回购中，资金融出方在获得债券之后有权对债券行驶处置权，只需要在回购到期时手中持有该债券以支付融资方的回购即可。　　(4)货币市场基金(简称“MMF”)是指投资于货币市场上短期(一年以内，平均期限120天)有

7、价证券的一种投资基金。2017/01/04复习要点1.资本市场的融资期限？2.交易的内容？3.资本市场主要包括那三类？4.投资基金的特点？筹集的资金用途？　　2．资本市场　　资本市场亦称“长期金融市场”“长期资金市场”，是指期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所。资本市场主要包括股票市场、债券市场和基金市场等。　　(1)股票市场是股票发行和流通的市场，也可以说是指对已经发行的股票进行转让、买卖和流通的市场，包括交易所市场和场外交易市场两部分。　　(2)债券市场是发行和买卖债券的场所。　　(3)投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，

8、即通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资。　　3．外汇市场　　外汇市场是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的