税收优惠对外商投资影响的研究综述论文

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1、税收优惠对外商投资影响的研究综述论文.freelan，Young)税收变化对这两种资金来源的影响极为不同：通过资金转移融资的FDI对美国税率提高的反应是负的，但以保留收益融资的投资与税率变化尚未发现显著关系。哈特曼在其分析中提出新的观点：在以保留收益融资的外国直接投资的情况下，居住国的税制无关紧要。他将1965—1979年流入美国的外商直接投资分为以保留收益为融资来源和资金转移为融资来源的两类FDI，构造计量模型：ln(K/Y)=α1lnr(1一t)+α2lnr′(1一t)+α3lnr(1一t′)/(1一t)哈特曼得到的结论：这

2、两种资金来源对税收变化的反应极为不同。尽管以保留收益为投资融资的FDI税率弹性并不显著，然而以资金转移为投资融资的FDI税率弹性却很显著。这之后有许多学者在哈特曼研究的基础上做出拓展，得出的结论也大体一致，所用的方法也没有偏离哈特曼的研究方法。对包括哈特曼在内前人的研究做出改善的代表就是Selmrod。首先，他认为以前基于哈特曼特例基础上的研究并不能得到证实，因为它缺乏完美的模型，基于这种情况的分析能得到不同的具体结论；其次，对哈特曼FDI数据也表示怀疑，为了纠正这个错误，在他的分析中引人虚拟变量区分基准年度和其他年度；再次，在

3、他的分析中包括了其他控制变量；最后，以边际有效税率取代前人的一般税率。Selmrod通过对哈特曼模型做了上述四点修改后，在其所分析的1962—1987年的数据中，并没有清楚地说明来自税收免除国家的投资者比来自税收抵免国家的投资者对税收的变化更加敏感。这一证据表明：居住国税收体系的不同不足以影响其外国直接投资，或者，税率的时间序列变化不能充分确定目前存在的税收影响。(三)不同类型的投资者对税收政策的反应不同Guisinger的研究表明，税收政策对面向出口的公司的影响大于对面向东道国国内市场的公司的影响。对这些公司经理的调研证明，面

4、向出口的公司的经理们把税收政策放在影响外国直接投资因素的前几位。之所以如此，主要是因为出口企业处于高度竞争的国际市场，而且出口企业比面向东道国国内市场的企业更加具有流动性质，更容易对投资抵免进行选择。Rolfe等的研究主要针对不同初创阶段的跨国投资公司。结论表明，由于更多地考虑分支机构的初始成本，新公司在考虑对外投资的时候比那些存在很久的公司更在乎税收政策。同时，制造业跨国公司更在乎和资产折旧相关的税收优惠。Coyne的研究指出税收政策对不同规模的公司的影响是不同的。小的跨国公司的投资行为对税收政策比较敏感。这是因为大公司在进行

5、复杂的跨国避税战略时具有资产和人力的优势，并且大公司更容易和东道国达成税收优惠的协定。SuelTungandStellaCho的研究选取中国数据，发现特定税率和优惠是中国吸引FDI到特定税收优惠区域的有效手段。与ScholesandWolfson结论相同的是，研究也表明特许税率由于提高了投资的税后收益率，因此增加了特税区的FDI流入。而且他们也发现中国1991年关于FDI企业所得税法的变动影响了外商投资的组织形式(合资、合作、独资)。Ser的方法，构建FDI=F(HV，CV)包括待检验变量和控制变量矩阵的模型，采用经验分析方法，

6、对68个城市的时间序列与横截面数据进行分析，进一步验证了各税收优惠变量在吸引外商直接投资上的有效性。(二)税收优惠对外商投资的非显著影响当然国内学者也有分析表明税收优惠对FDI的影响并不显著。从魏后凯回归分析的结果看，尽管从东中西部三大地带的区际差异来看，中西部较高的工业平均税负水平影响了外商制造业投资，但是税收对欧美日韩在华制造业投资的区位选择并没有显著的影响。由于TAX反映了各省(自治区、直辖市)工业企业的平均税负情况，因此，至少从省级地域单元来看，目前还没有强有力的证据表明地区总体税负水平的降低能够导致外商在华制造业投资的

7、增加。从统计上并没有发现高税负将是阻碍外商制造业投资的有力证据。魏后凯的分析实际上并不矛盾，得出两种结论与选取数据的区域有一定关系。张道认为税收优惠对吸引外来投资区位选择起主要作用的观点是片面的，认为没有考虑到影响国际投资的其他因素。税收优惠是影响获利大小的因素之一，有远见的投资者决不会仅以税收优惠的有无或大小而决定投资地点。在具有良好投资环境的国家或地区，即使没有什么税收优惠，外商照样会来投资。另外税收优惠落实需要税收饶让的配合。即我国对于外国投资者的优惠待遇，外国投资者不一定完全享受到，从而影响了税收优惠的作用。(三)关于产

8、业导向税收优惠的论述樊丽明回顾和总结了改革开放20多年来我国对外商投资企业的税收政策经历了一个从重视规模到重视质量，从以区域性税收优惠为主逐步到行业性税收优惠和向中西部地区倾斜，从鼓励一般生产性投资向鼓励急需发展的产业、技术密集型、知识密集型、资本密集型项目转移