rd的重要性及其信息披露方式的改进 2

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1、RD的重要性及其信息披露方式的改进2[R&D的重要性及其信息披露方式的改进2][摘要]本文以在上海证交所上市的公司为研究对象，以1995-1999年作为研究考察区间，考察了我国上市公司RD信息披露现状及RD信息披露对我国上市公司会计信息有用性的影响，R&D的重要性及其信息披露方式的改进2。研究结果表明，企业对RD信息的不当披露是导致我国上市公司会计信息有用性逐年下降的重要因素之一。在借鉴国外对RD信息披露规范的基础上，我们提出了改进我国上市公司RD信息披露的建议。　　[关键词]研究与开发信息披露会计信息的有用

2、性一、研究背景　　技术进步在经济增长以及随之而来的国家和个人福利改善中所发挥的作用业已成为理论界和实务界不争的事实。就西方的经验而言，企业在研究和开发（researchdevelopment简称RD）方面的大量投入是推动当今西方国家技术进步与经济增长的主要动力。技术进步所导致的企业生产函数中知识资本比重的不断增加反过来使得RD在企业业绩中的重要性己越来越引起人们的普遍关注。受此影响，70年代以来，国外有关RD的研究在经济学及其相关领域(如组织行为学)中得到了空前的发展[I]。大量的经验研究(如Ben—Zion

3、,1978;Aboodylev,1998；BarthClinch,1998)表明，RD的信息披露具有很强的价值相关性，财经会计论文《R&D的重要性及其信息披露方式的改进2》(..)。但与此同时，我们也看到有越来越多的研究文献发现有关RD信息的披露还存在严重不足.LevZarop;D强度的不断增加有很大关系，由此导致财务信息有用性的不断恶化，而“罪魁祸首”之一就是现行会计准则和财务报告制度对无形资产信息披露的要求不能充分反映企业无形资产的真实状况。　　我国资本市场的建立与发展已十年有余，有关资本市场的经验研究成

4、果层出不穷，实证之风方兴未艾，有关我国上市公司RD的经验研究尚无人问津。我国上市公司RD信息披露的现状究竟怎样?RD的信息披露对我国上市公司会计信息的有用性(usefulness)有什么影响?目前上市公司对RD的信息披露存在哪些不足?如何改进我国上市公司RD的信息披露?本文试图为这些问题找到些许证据和解释。二、我国上市公司RD的信息披露(一)样本选择及其数据来源　　研究中我们选择了199年1月1日之前在上海证券交易所上市的A股公司作为研究对象。由于在1995年以前，我国上市公司对外公布的财务报表附注比较简略，

5、也很不规范，而本研究需要从报表附注中获取RD的信息，所以，我们将研究的考察区间定在1995-1999年度队本文所需要的会计数据及股价数据源自各上市公司在[1][2][3][4][5]R&D的重要性及其信息披露方式的改进22　　第2篇WTO与企业财务管理　　〖预览〗一、入世后财务管理环境的变迁对财务管理的影响　　任何企业的财务活动和财务管理都是在一定环境和条件下展开的，人世后企业财务管理环境的变迁必定会对企业财务管理产生极大的影响，主要表现在以下几个方面：　　（一）金融市场变化的影响。加入WTO之后，根据《服务

6、贸易总协定》的基本要求及与有关WTO成员国达成的双边协议，我国将逐步放松外资金融机构准人的范围和区域限制。越来越多的外资金融机构进入我国，必将使我国金融市场发生全面而深远的变化，呈现出一些新的特征，从而对企业筹资投资产生极大的影响。第一，金融市场规模的扩大、资金供给的增加和金融工具的不断创新，为我国企业筹资、投资和规避风险提供了多种可供选择的组合方式。第二，金融创新丰富了金融工具品种，拓展了金融服务范围，但同时也派生出利率风险、汇率风险、表外风险等新的风险，使金融风险进一步加大，规避风险将成为人世后企业财务管

7、理面临的最重要课题之一。第三，国内外金融市场竞争的加剧，促使我国金融机构建立现代企业制度的步伐进一步加快，金融机构自律性管理将进一步加强，国家对金融市场的监管也将进一步规范，必将便金融市场配置资源的功能得以更加有效地发挥。这样，无论什么性质的企业在金融市场都将处于公平竞争的地位，只能凭借其良好的经济效益、看好的市场前景与持续高速的增长而获得资金，况且企业筹资有时还要……R&D的重要性及其信息披露方式的改进23　　第3篇浅谈利润管理的合理性　　〖预览〗由于现实不成熟的社会经济环境及人们对假账的深恶痛绝，“利润管

8、理”被习惯上理解为非善意的利润操纵。的确在现阶段“利润管理成为一个很消极的词汇，但是凡事都有它的另一面，利润管理也有它的合理性，就象纳税筹划与偷税一样，虽然其目的都是为了节约税费支出，但其实现目的的手段截然不同：前者合法合理，是一种较高水平的理财行为；而后者是以违法和不合理的手段来实现的，承担着较大的法律风险，是一种愚昧的理财行为。　　一、利润管理“度”的把握　　利润管理是一个中性的概念，其“褒”与