上市公司强制信息披露成因分析论文

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1、上市公司强制信息披露成因分析论文摘要目前，我国上市公司的会计信息披露存在诸多问题，其原因与我国上市公司体制、法规制度建设、监管、审计执业水平等密切相关。本文认为，要提高上市公司信息披露质量，必须从改善上市公司的治理、完善会计审计制度、加强执法力度等方面入手，使信息披露向规范有序方向发展，充分发挥其在证券市场中积极有效的作用。关键词证券市场上市公司信息披露我国证券市场经过20多年的发展，在信息披露方面.freel。在没点以上的部分b曲线上的所有点都大于a曲线上的值，在m点以下的部分b曲线上所有点都小于a曲线上的值，在m点，边际成本等

2、于边际效益，称为均衡点。企业是否在会计信息上造假，最根本的原因是对边际收益和边际成本进行权衡的结果。当进行会计信息造假取得的边际收益大于边际成本时，单位负责人就会选择会计信息造假；当进行会计信息造假取得的边际收益小于边际成本时，单位负责人就会选择真实地反映企业会计信息。根据利益驱动的原理，单位负责人总选择在收益最大的造假量，即在m点。2.公司法人治理结构不完善。我国的一些上市公司企业治理结构存在缺陷，股东会、董事会、监事会、经理层之间责权关系不明晰，不能相互形成有效监督和制约，一些公司被大股东操控，一些公司管理层权力过大，导致其不

3、端目的能轻易实现。还有一些上市公司因管理漏洞或相关人员法律意识不强，导致公司内幕信息随意或提早泄露。3.违规成本低廉。假设上市公司有两种行为可以选择：披露虚假会计信息或披露真实会计信息；证监会也后两种行为可以选择：即严监管或松监管。则博弈论矩阵图2所示：表格中单元格的前一个数据为上市公司的假定收益，后一个数据为监管部门的监管成本。若C为监管部门的成本。E为不真实信息带来的收益，M为不真实应承担的处罚。若监管部门检查的概率为P，不检查的概率则为1-P，则可以得到上市公司信息真实和信息不真实的期望收益。披露真实信息的期望收益=0×P+

4、0×(1-P）；披露不真实信息的期望收益=M×P+E×(1-P）=E-(M-E)×P若E-(M-E)×P＞0，则披露不真实信息的期望收益大于披露不真实信息应承担的处罚，公司的最优选择是披露不真实的会计信息；若E-(M-E)×P＜0，则披露不真实信息的期望收益小于披露不真实信息应承担的处罚，公司的最优选择是披露真实的会计信息。然而，由于我国目前上市公司违规成本低廉，助长了财务报表的造假行为。二、完善上市公司强制性信息披露的对策1.完善有关信息披露的法律法规。完善有关信息披露的法律法规，是股票市场健康发展的根本保证。上市公司的财务信息

5、作为股票市场的一个重要组成部分，证监会应制定一部完整的规章制度来约束和确定信息披露事项。通过对现行《证券法》进行修订，将新的《会计法》中的有关上市公司信息披露质量规定有选择地融入，形成一部完整的、综合性的法规来规范上市公司的行为。2.加大监管和惩罚力度。我国负责上市公司信息披露主要监管机构是证监会,但从近几年上市公司信息披露问题屡禁不止,对违规行为处理也往往显得优柔寡断，应通过相关立法，进一步明确证监会的监管责任和权力，加大相应投入，改进工作方式，提高工作效率，像美国“联邦政权与交易委员会”那样，通过制定规则和执法活动，巩固自身在

6、证券市场监管方面的权威和核心地位。处罚方面，要让违规违法者的边际收益远远小于边际成本。3.加强上市公司治理力度，建立健全内部控制机制.合理、有效地设置会计机构，完善公司内部会计控制体系。目前，必须将上市公司的会计部门和财务部门分立，分属不同领导，分担不同职能。财务管理部门由总经理领导，会计部门由董事会领导，主要会计人员有董事会任命，并向其负责，让会计人员真正成为财务信息供给主体，使会计人员有责任也有能力拒绝管理人员的不合理要求，避免管理人员舞弊。还要对公司的各项经济活动实施严格的控制，规范公司的财务行为，以保证会计信息的真实与完整

7、。4.加强媒体的监督作用。个人投资者对信息的需求主要是被动的接受，通过媒体的报道和追踪可以获得更为真实可靠的信息，对个人投资者的信息获取和提高鉴别能力有很大帮助。个人投资者也要提高自身的业务分析水平和专业知识，避免投机的做法。在法律上要明确保障媒体对上市公司的报道权，明确媒体监督上市公司信息披露真实性的权力。从法律上有效的保护好媒体监督的良好社会环境。