财务风险及其防范 商学院任海英副教授

《财务风险及其防范 商学院任海英副教授》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、财务风险的内涵及控制商学院任海英副教授2010年4月30日一、财务风险的内涵二、财务风险的防范与控制制造业企业经营资金运动分析资金投入资金使用（资金循环与周转）资金退出▲供应过程▲生产过程▲销售过程▲资金运动负债投入资本货币资金成品资金生产资金储备资金固定资金缴纳税金、向投资者分配利润等货币资金中小板公司2008年上半年营业收入平均比上年同期增长36.42％，净利润比上年同期增长47.08％。但同时现金流净额大幅减少。268家中小板公司中共有130家公司2008年上半年经营活动产生的现金流净额为负，

2、268家公司2008年上半年经营活动产生的现金流净额合计为-2.98亿元，2007年同期则为85.16亿元。2008年上半年中小企业面临资金链断裂等困难，上半年有6.7万家中小企业倒闭。浙江全年私营企业注销数2.2万家，为近六年最高宝钢股份攀钢钢钒财务指标200820072006财务指标200820072006每股收益0.360.720.74每股收益-0.110.280.32息税前利润率(%)5.1910.6812.80息税前利润率(%)-0.536.957.49净资产收益率(%)7.0214.37

3、15.87净资产收益率(%)-3.649.059.35首钢股份鞍钢股份财务指标200820072006财务指标200820072006每股收益0.130.210.21每股收益0.411.041.154息税前利润率(%)2.984.123.95息税前利润率(%)5.7817.1619.24净资产收益率5.358.048.38净资产收益率5.6313.8722.94宝钢现金流量表报表日期2008-12-312007-12-312006-12-31经营活动产生的现金流量净额16,243,552,30019

4、,506,251,80021,596,084,200投资活动产生的现金流量净额-27,601,690,600-22,309,369,900-17,219,559,400筹资活动现金流出小计93,861,462,00072,009,409,00080,998,343,000汇率变动对现金及现金等价物的影响-182,513,36095,151,70429,686,584现金及现金等价物净增加额-8,836,924,400-1,071,743,810480,189,248新破产法实施后成为“最大企业重整案

5、”——中国金属（FerroChina）停产案　　中国金属是一家注册地在百慕大群岛、总部在苏州、在新加坡上市的台资企业。2008年10月8日，中国金属系企业的20余名台籍高管突然集体返回台湾，事先无任何预警，旗下5家子公司全面停产。次日，中国金属在新加坡发出的公告显示，公司无法偿还约7.06亿元人民币的营运资本贷款，其已经到期和可能到期的各类借款高达52亿元之巨。10月10日起，中国金属正式停牌制造业企业经营资金运动分析资金投入资金使用（资金循环与周转）资金退出▲供应过程▲生产过程▲销售过程▲资金运

6、动负债投入资本货币资金成品资金生产资金储备资金固定资金缴纳税金、向投资者分配利润等货币资金风险的定义：财务管理中的风险通常是指由于企业经营活动的不确定性而影响财务成果的不确定性。按西方经济理论，风险按其形成的原因可分为经营风险和财务风险。经营风险是指由于生产经营上的原因给企业的利润额或利润率带来的不确定性。财务风险是指企业由于筹措资金上的原因而给企业财务成果带来的不确定性。一、财务风险的内涵二、财务风险的防范与控制一、财务风险的内涵1、目前财务风险定义存在的问题2、财务风险内涵的研析1、目前财务风险

7、定义存在的问题风险的定义：财务管理中的风险通常是指由于企业经营活动的不确定性而影响财务成果的不确定性。财务风险是指企业由于筹措资金上的原因而给企业财务成果带来的不确定性。一、财务风险的内涵制造业企业经营资金运动分析资金投入资金使用（资金循环与周转）资金退出▲供应过程▲生产过程▲销售过程▲资金运动负债投入资本货币资金成品资金生产资金储备资金固定资金缴纳税金、向投资者分配利润等货币资金一、财务风险的内涵1、目前财务风险定义存在的问题2、财务风险内涵的研析一、财务风险的内涵2、财务风险内涵的研析财务风险的

8、定义可以概括为企业在各项财务活动过程中,由于各种难以或无法预料、控制因素作用,使企业的实际财务状况与预计财务状况发生背离,因而有蒙受经济损失的可能性。制造业企业经营资金运动分析资金投入资金使用（资金循环与周转）资金退出▲供应过程▲生产过程▲销售过程▲资金运动负债投入资本货币资金成品资金生产资金储备资金固定资金缴纳税金、向投资者分配利润等货币资金一、财务风险的内涵2、财务风险内涵的研析（1）筹资风险是指企业由于筹集资金而不能按时足额偿还借款的可能性以及股东权益的可变性。