证券交易考试重点总结证券从业资格考试

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1、第一章证券交易概述1、1999年7月1日，《证券法》正式开始实施，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。2、2005年4月，我国开始启动股权分置改革试点工作。这是一项完善证券市场基础制度和运行机制的改革，它不仅在于解决历史问题，更在于为资本市场其他各项改革和制度创新创造条件。3、从国际上看，1934年美国《证券交易法》确定公开原则后，它就一直为许多国家的证券交易活动所借鉴。4、回购交易更多地具有短期融资的属性。从运作方式上看，它结合了现货交易和远期交易的特点，通常在债券交易中运用。5、债券回购交易：指债券买卖双方在成交的同时，约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向

2、交易的行为。6、债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。资金融入方（正回购方）在将债券卖给资金融出方（逆回购方）以融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。债券回购的最长期限为1年，利率由双方协商确定。债券回购是商业银行短期借款重要方式，它还包括质押式回购与买断式回购。与纯粹以信用为基础的、没有任何担保的同业拆借相比，债券回购风险要低得多，对信用等级相同的金融机构来说，债券回购率一般低于拆借率。因此，债券回购的交易量要远大于同业拆借。7、投资买卖证券的基本途径：（1）直接进入交

3、易场所自行买卖，如柜台交易；（2）委托经纪商代理买卖证券。8、合格境外机构投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产，委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。9、证券交易所的职能：（1）提供证券交易的场所和设施；（2）制定证券交易所的业务规则；（3）接受上市申请、安排证券上市；（4）组织、监督证券交易；（5）对会员进行监管；（6）对上市公司进行监管；（7）设立证券登记结算机构；（8）管理和公布市场信息；（9）中国证监会许可的其他职能。10、我国上海和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会、专门委员会。11、理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员

4、会。12、证券交易所设总经理，负责日常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免。13、从我国情况来看，银行间债券市场已成为一个重要的债券集中性交易市场。14、1997年6月，中国人民银行发出通知，决定在全国银行间同业拆借中心开办银行间债券交易业务。由此，我国银行间债券市场建立起来。15、银行间债券市场的主要交易方式有：债券现货交易、债券回购。16、全国银行间同业拆借中心为参与者的债券报价、交易提供中介及信息服务。17、债券交易采用询价交易方式，包括自主询价、格式化询价、确认成交3个交易步骤。18、2002年6月，商业银行的债券柜台市场开始运作，这在一定程度上使得以机构投资者为主

5、的银行间债券市场通过柜台交易面向全社会各类投资者扩展。1、为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金，用于因技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。2、证券结算风险基金从证券登记结算机构业务收入、收益中按一定比例提取，由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳。3、自然人和一般机构投资者开立证券账户由开户代理机构受理；证券公司和基金公司等机构开立证券账户，由中国结算公司受理。4、对于投资者来说，买卖B股需单独开立账户。5、对于记名证券而言，完成了清算和交收，还有一个登记过户的环节。完成了登记过户，证券交易过程才告结束。6、证券交易机制的目标：流动性、稳定性

6、、有效性。7、证券市场流动性包含2个方面的要求：成交速度、成交价格。8、证券市场的有效性包含2个方面的要求：高效率（包括信息效率、运行效率）、低成本（包括直接成本、间接成本）。9、证券交易机制从交易时间连续特点划分：定期交易系统、连续交易系统。10、证券交易机制从交易价格的决定特点划分：指令驱动系统、报价驱动系统。11、定期交易系统的特点：（1）批量指令可以提供价格的稳定性；（2）指令执行和结算的成本相对比较低。12、连续交易系统的特点：(1)市场为投资者提供了交易的即时性；（2）交易过程中可以提供更多的市场价格信息。13、指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”。1

7、4、报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。15、证券公司申请会员资格文件齐备的，证券交易所予以受理，并自受理之日起20个工作日内做出是否同意接纳为会员的决定。证券交易所应设会员代表1名，组织、协调会员与证券交易所的各项业务往来。会员代表由会员高级管理人员担任。16、会员应当设会员业务联络人1—4名，根据授权代位履行会员代表职责。17、证券交易所会员应当向证券交易所履行下列定期报告义务：（1）每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表；（2）每年4月30日前报送上