互联网金融对小微企业融资模式创新研究

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1、互联网金融对小微企业融资模式创新研究大连大学经济管理学院摘要：由于小微企业的融资成本高和信息不对称等原因，传统的融资模式无法有效解决融资难的困境。互联网金融的出现和发展将成为破解小微企业融资问题的新出路，其在服务小微企业融资方面具有信息、成本、效率等先天的优势。互联网金融也暴露出金融风险缺乏监管和互联网系统安全不容乐观等风险。可以通过建立和完善相关法律法规体系，严格审查开展互联网金融业务企业的准入资格，从源头防范系统性风险，打造健康的互联网金融环境等。关键词：互联网金融;小微企业;融资模式;0引言根据国家工商总局的数据显示，目前我国小微企业超过1000万户，占全国企业实有总户数的

2、99.8%，其工业总产值占中国经济总量的60%，而且纳税比例高达40%,充分说明“铺天盖地”的小微企业在我W企业中所具有举足轻重的地位。在2014年通过能够满足资金需求的小微企业仅占28.5%，资金缺U巨大，而截至2016年资金需求度达到了53%，这也正是由于互联网金融在这几年间迅猛发展导致的结果。小微企业因资产规模小，尤其是在电商平台上进行经营的商家，很难从传统金融机构获得资金，融资难始终是阻碍其发展的重耍因素。但是，在互联网的不断发展与金融不断结合，从而衍生出的互联网+金融新模式，让我们看到全新的金融世界［1-4］。1小微企业的传统融资模式及困:LTD根据2016年的中国小微

3、企业生存状况调研报告分析，73.50%的小微企业选择自筹方式获得资金，选择银行贷款的企业只有26.50%。另外，还有5.60%和3.50%的小微企业分别通过民间借贷和内部集资方式的进行融资，这说明小微企业的首选融资方式是内源融资，然而规模有限的内源融资无法满足企业日益增长的资金需求。由于小微企业的生产规模较小，利润较低，加之企业管理水平不高，在企业的发展壮大前期，采用自筹资金融资的方式很难满足企业对资金的需要。限制小微企业融资的主要原因包括：1.1融资成本高小微企业通过民间借贷的利息非常高，因而主要是通过商业银行进行融资，融资渠道非常简单和单一，这种不合理的融资结构将异致融资成本

4、较高，从而限制了小微企业的融资能力。1.2资金需求者和供给者之间信息不对称对于小微企业而言，由于管理制度的规范导致财务数据的准确性、真实性和完整性较差，而且小微企业经营的透明度差，道德风险的存在性较大。企业与银行之间的业务往来较少，银行无法为企业建立健全的信用档案。在信贷市场中，银行与企业之间的信息不对称将导致银行不愿意向小企业提供资金。1.3直接融资体制有待完善针对我国现有的金融环境和政策，小微企业进入资本市场的门槛较高，很难在证券市场屮找到直接融资的途径。另一方面，政府对企业发行债券的控制和审核非常严格，绝大部分小微企业很难符合发行债券要求，因此小微企业通过发行债券融资的方式

5、是非常困难。2互联网金融模式及其优势分析金融的本质是资金融通，而互联网金融是利用互联网+传统金融业务产生各类融资模式，是互联网、移动互联网、云计算、大数据等新兴技术结合传统金融产生出现在的各类金融业态，主要包括以下儿种模式：2.1电商小额贷款模式电商小额贷款是指电子商务企业依托互联网，利用自身电商平台优势，直接向电商平台上的供应商和个人提供借贷的一种经济活动。电商小额贷款是一种网络借贷，属于互联网金融模式的一种，是对传统银行信贷的创新。电商小额贷款的第一个阶段是为了满足线上商户在自有平台商圈里而的短时融资需求，包括对订单融资、信用融资以及部分有限抵押产品借贷等业务开发。2.2P2

6、P金融模式P2P金融是指个人与个人之间借助电子商务专业网络平台确定的小额借贷关系并完成相关交易。借款者可以自行发布金额、利息、还款方式和时间等。我国小微企业的融资困难等问题为P2P金融平台发展提供了空间。2.3众筹模式众筹即大众筹资，是一种“预消费”模式，用“团购+预购”的形式向公众募集项目资金，以支持发起的个人或组织的行为，一般是通过网络上的平台连结起赞助者与提案者。互联网金融是传统金融行业与互联网技术相结合的新兴领域，其优势主要体现在：（一）资源开放化。可以包括通过社交网络或电子商务平台等挖掘各类与金融相关的信息，甚至可以通过互联网获取部分个人或机构没有完全披露的信息，真正做

7、到资源共享和公开化；（二）成本集约化。通过智能搜索引擎对信息的组织、排序和检索，能有针对性地满足信息需求，实现信息的最大化对称，大幅提高信息搜集效率和降低信贷成本；（三）选择市场化。传统的资金借贷主要是通过银行中介完成，借贷过程需要前往银行网点多次，审批漫长，有时额度还不够，互联网金融改变了过去以金融机构为主体的形式；（四）渠道自主化，通过互联网技术和前端的整合，扩大服务的边界；（五）用户行为价值化。通过互联网可以及时记录查看并收集交易记录、评估个人信用等级、分析财产状况、消费习