论文-三元牛奶公司财务报表分析-财务报表分析

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1、目   录摘 要 一、公司基本情况 1二、初步分析 1（一）总体经营情况 1（二）资产构成情况 2（三）现金流量分析 2三、趋势分析 3（一）短期偿债能力分析 3（二）长期偿债能力分析 4（三）资本运用效率分析 5（四）盈利能力分析 5四、公司存在问题及解决办法 6（一）行业的发展趋势及市场竞争格局 6（二）公司面临的风险因素分析 6（三）解决办法 7五、总结 8［参考文献］ 9 摘 要[摘要]在市场经济环境下，上市公司的企业财务报表分析是企业管理的中心环节。本文从三元牛奶公司2005年、2006年、2007年三年财务报表数据入手，对企业经营活动

2、的过程和结果进行分析研究，从而揭示企业生产经营过程中的利弊得失，评价企业的财务状况和经营成果。根据公司的经营情况和行业发展趋势，针对现存问题，提出相应的解决办法。[关键词]上市公司；财务报表；分析三元牛奶公司财务报表分析一、公司基本情况北京三元食品股份有限公司(以下简称“本公司”或“公司”)的前身是于1997年3月13日注册成立的有限责任公司，经营期限为三十年，企业法人营业执照号为企合京总字第012083号，其中外方股东：北京企业(食品)有限公司(以下简称“北企食品”)占注册资本的95%，中方股东：北京三元集团有限责任公司(以下简称“三元集团”，

3、原名北京市农工商联合总公司)占注册资本的5%，。2001年2月28日，本公司整体改制为外商投资股份有限公司，总股本48500万股。2003年8月29日公开发行了每股面值为人民币1元的普通股1.5亿股，发行价格为每股人民币2.6元并于2003年9月15日在上海证券交易所上市交易。2004年12月3日，北企食品的控股股东北京控股有限公司将持有的北企食品65.46%股权转让给三元集团。截止目前，三元集团共计直接、间接持有本公司股份356,591,756.00股，占公司总股本的56.16%，为本公司的实际控制人。公司经营范围主要包括加工乳品、饮料、食品及

4、相关原材料、保健食品、冷食冷饮；生产乳品机械、食品机械；住宿；信息咨询；餐饮；自有房屋出租；物业管理；销售自产产品。二、初步分析（一）总体经营情况2005年公司主营业务收入96026万元，较2004年100862万元减少4.80%，如剔除2004年房地产收入6276万元，乳业同比增长1.52%；实现利润-6197万元，比上年同期减亏50.75%。2006年公司主营业务收入99364万元，较2005年98649万元增加716万元，；主营业务利润20977万元，较2005年20486万元增加491万元；公司实现净利润1478万元，比2005年减亏68

5、83万元。公司期间费用总额为23311万元，较2005年30177万元减少6866万元。2007年公司营业收入110226万元，较2006年101150万元增加9076万元；公司本年度归属于母公司所有者净利润2177万元，较2006年914万元增加1263万元；公司期间费用总额为22597万元，较2006年23408万元减少811万元。（二）资产构成情况2005年公司进行了较大规模的生产布局调整，对下属乳品三厂、乳品五厂、乳品六厂、华冠分公司污水处理厂、酒仙桥库房等进行拆迁整合，同时对三元全佳进行托管经营，使公司总资产减少，固定资产占总资产比例由

6、年初的49.6%降至年末的43.8%，下降5.8%；因下属乳品三厂的拆迁补偿款尚未收到，故其他应收款占总资产比例较年初增加3.7%；因偿还银行贷款使年末短期借款占总资产比例较年初下降9.3%。2005年公司在抓好开源的同时，重点抓了降本减费工作，公司上下严肃经营纪律，严格考核标准，收到明显效果。公司期间费用合并较上年同期减少了1588万元，其中管理费用减少468万元，同比降低3.25%；营业费用减少1001万元，同比降低6.3%。报告期公司除广告宣传费用增加外，其余各项费用都呈现下降的趋势。2006年管理费用8039万元，较2005年度的1367

7、4万元减少5635万元，主要是由于本年度大力推行开源节流意识，加大应收账款催收力度，加强资产管理，减少各项资产减值准备引起的损失所致。2007年销售费用同比增加1384万元，原因是公司加大广告投入，扩大品牌的影响力；2007年管理费用同比减少2248万元，原因是公司一贯坚持开源节流意识，加强费用的预算考核机制；2007年公司所得税同比减少615万元，原因是公司按照《首次执行企业会计准则》的规定对2006年所得税费用进行了追溯调整，母公司转回确认的递延所得税资产。（三）现金流量分析2005年公司经营活动产生的现金净流量为13967万元，其中收到的其

8、他与经营活动有关的现金14017万元，主要是报告期内公司进行了较大规模的生产布局调整，收到对乳品五厂、乳品六厂、华冠分公司污水处理厂、酒