解析企业财务风险生成和传导机理

《解析企业财务风险生成和传导机理》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、解析企业财务风险生成和传导机理吴伟文（杭州卓越财务管理有限公司浙江杭州310000）摘　要：本文对财务风险以及财务风险传导进行介绍，解析企业财务风险和会计要素的关系，企业财务风险与环境以及管理之间的不确定性关系，在此基础对企业财务风险的生成与传导进行分析。通过案例分析财务风险的生成和传导机理，对产生财务风险的各因素进行分析，便于企业有针对性的提防和避免财务风险的发生。.jyqkBA，中国注册税务师，现任杭州卓越财务管理有限公司董事长，研究方向：我国民营企业的财务管理和风险控制的研究。随着企业生产经营的复杂化、多样化以

2、及企业一直在不断的创新金融活动，企业的运行方式及其财务环境也发生着极大的变化，企业所面临的财务风险也逐渐的多样化，经营不良的企业的生存和发展受到严重的威胁。企业是一种经济组织，其目的是盈利，在企业的整个经营活动中都客观存在着风险，企业的财务活动尤其风险较大。公司的财务风险是在企业筹集资金、运用资金等活动过程中发生并且扩大的，具有较强的传导性。一、财务风险以及财务风险传导的概述目前对于企业财务风险的界定可分为狭义和广义。狭义财务风险仅仅指在企业的全部资本当中，因为债务资本比率变化引起的风险，可通过调整企业资本结构来控制

3、该风险，狭义的财务风险一般指企业在筹集资金的过程中所产生的风险。广义财务风险实质上是微观经济风险，集中体现了企业经营风险，指企业在某种特定的客观环境和期间内，在生产经营过程当中，因受无法预知或难以控制的企业内外部各种不确定性因素影响，致使企业资金运动率降低及中断资金的连续性，于是使企业实际经营成果背离企业的预计目标，因而可能对企业的生存、发展以及企业的盈利目标带来负面影响或者产生不利结果。企业财务风险的传导主要指由于企业内部系统及外部环境存在的风险，进而产生的财务风险，这些风险需要通过一定的渠道或路径依托于载体，企业

4、生产经营的业务流程及各业务功能节点都会被传导及蔓延，严重的会影响企业整体的利益网络，从而使企业生产经营活动与企业预期目标偏离，企业遭受损失。财务风险传导包括在企业内部的传导和在企业间外部的传导。二、企业财务风险和会计要素的关系根据资产=负债+所有者权益可知，一定期间内企业的所有资产有可能由权益资本投入构成，也有可能由负债资本投入构成，或是权益资本和负责资本共同构成，所以负债资本或权益资本产生变动都会影响企业资本或企业资本结构；利润=收入-费用，即在一定期间内企业通过一系列的经营活动取得经营收入，减去在此期间发生的经营

5、费用，即为企业利润，收入或者费用发生变化影响企业利润，进而影响企业的未分配利润，从而影响企业的资本或资本结构。三、企业财务风险与环境以及管理之间的不确定性关系1.企业所处的外部环境的不确定性（1）政治环境。企业所在地的政治环境会给企业的生存发展带来机会或威胁。如战争、政局变动等因素存在着不确定性变化。（2）经济环境。国家经济政策和社会经济环境构成了企业生产发展的总经济环境，主要包括经济发展水平、社会经济结构、经济政策和经济体制等，因而经济因素的不确定性变化会对企业的生产发展产生影响。（3）社会环境。社会价值、社会心态

6、、社会信念与国家的政策或者企业经营现状不一致所产生的社会不确定性，如果不一致现象越来越大，将会影响企业的生产经营。（4）科技环境。主要包括科技政策、科技水平、科技体制、科技力量等因素，是科技要素的总和，企业的生产经营离不开科技要素。（5）自然环境。自然环境是意料不到的，不可抗力的，一些主要依靠自然环境生产发展的企业会因自然现象的发生受到影响，遭受严重损失。（6）产业要素市场。企业为了开展经营活动需要投入资金、人才、技术等存在的不确定性。如投入要素有限，竞争者多，因竞争致使要素价格变化，或者所需要素存在垄断情况，会严重

7、影响企业的经营发展。（7）产业产品市场。由于消费者在不断的变化，因此由于消费者的偏好发生变化，会影响企业的产品需求。同时替代品出现，没有互补的商品等等均会对企业的生产发展产生影响。（8）产业竞争。市场存在竞争，由竞争所引起的技术的变革、创新等对企业的生产经营来说即是威胁也是挑战，严重影响着企业的生产发展。2.企业内部管理存在的不确定性（1）筹资融资的风险。企业在筹集资金的过程中存在着风险。企业在筹集资金的过程中，筹资渠道不同，方式不同，所面临的筹资成本和难度也不同，不同的筹资方法下的资金的功能效果、弹性大小也不同，这

8、些会影响企业筹资的数量时机，可能同预定目标不一致，因此可能使企业的财务状况恶化，财务成果受到损失。（2）资金使用风险。企业在生产经营过程中应当合理的配置企业的资金，管理好资金，充分发挥资金资源的作用，改善企业财务状况。由于企业所处的外部环境和内部环境多变、复杂，因此资金在使用过程中也存在着风险。（3）资金回收风险。回收资金关系着企业资金循环周转