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1、税收在国际直接投资的影响摘 要:文章将东道国和母国结合起来,将税收因素放到国际直接投资的大环境中,探讨其地位。文章首先分析东道国和母国影响国际直接投资决策的诸多环境因素,再分析税收因素在其中的地位和重要性。最后,在结论中联系中国实际提出,我们要将吸引FDI放在一个更大的环境中去考虑,在改善我国整体投资环境和优化税收制度的同时,要考虑到周边国家的税收优惠政策;另外,代写财政论文随着我国外资战略中心向“走出去”转移,我国有必要调整、优化ODI税收政策。 关键词:外国直接投资海外直接投资东道国母国税收因素 一、导 言由于资金流向的不同,对特定国家来说,国际直接投资分为两类:一类是本国从外国投
2、资者输入的投资,一般称为外国直接投资(ForeignDirectInvestment,简称为FDI);一类是本国投资者对外国输出的投资,一般称为海外直接投资或对外直接投资(OverseasDi-rectInvestment,简称为ODI)。就像硬币的正反两面,同一笔国际直接投资对资本输入国(东道国)而言是FDI,对资本输出国(母国)而言则是ODI。尽管国际直接投资包括了FDI和ODI两个方面,但目前学者们有关税收对国际直接投资影响的分析往往是单一视角的。要么站在东道国的角度,分析吸引FDI的税收政策理论或实践;要么站在母国的角度,分析鼓励ODI的税收政策理论或实践。而在经济全球化的今天
3、,各国都不再是单纯的东道国或母国。例如,美国、日本等发达国家既是最重要的资本输出国,也是最重要的资本输入国。因此,有关税收因素对国际直接投资影响的分析,就不能仅仅从一个角度进行,单一视角的分析无法全面把握国际直接投资税收因素的全貌。以下笔者将东道国和母国结合起来,将税收因素放到国际直接投资的大环境中,探讨其地位。文章首先分析东道国和母国影响国际直接投资决策的诸多环境因素,再分析税收因素在其中的地位和重要性,最后,在结论中联系中国实际提出理论分析的政策含义。二、东道国与母国影响国际直接投资的环境因素 国际直接投资以追求全球利益最大化为根本目的。其投资区位、投资规模的选择,除了与自身投资
4、动机有关外,还受到东道国吸引力和母国推动力的影响。(一)东道国的投资环境———引力投资环境是能有效影响资本运行和效益的一切外部条件和因素,这些因素无法由投资者控制,但却会影响其投资风险和期望收益。由于政治、经济、社会情况和条件不同,各东道国的投资环境有较大差异,它们共同构成东道国吸引FDI的“引力”。1.政治和法律因素。高政治风险会延长投资的收回期,甚至使整个投资最终血本无归。因此,政治和法律环境是决定外商是否投资的两个基本安全性条件,具体包括政治体制、政治的稳定性、政府的态度、政府的对外关系、法律制度和司法实践。2.经济因素。对投资者有重要意义的经济因素包括经济发展水平和市场发展规模
5、、市场消费水平、市场的完善和开放度、经济与物价的稳定状况、劳动力的成本和质量、经济开发政策、贸易政策、货币政策、外汇政策。3.基础设施建设。基础设施通常是指特定区位的公用事业和运输质量,包括两方面的内容:一是工业基础设施的结构和状况;二是城市生活和服务设施的结构和状况。4.自然地理与社会文化因素。前者包括地理位置、面积和地形条件、气候和自然风光条件、自然资源的禀赋和分布条件、人口和城市分布情况等。后者包括宗教制度、语言与文化传统、教育水平和人口素质、社会心理等。因为不同的国家往往有不同的社会与文化传统,这些社会文化的差异也会影响FDI活动。5.政策制度因素。包括设立企业的手续、对外资的
6、各种限制和要求、包含税收激励在内的投资激励机制、政策的连贯性、透明度、实施效率、政策的协调性,等等。此外,外贸和外资自由化政策、私营企业的发展状况,等等,也对本国吸引FDI的能力有直接影响。6.产业集群因素。产业集群是指与某一产业有关的企业和机构在地理位置上的集中,它包括一批对竞争起重要作用的、相互联系的产业和其他实体。FDI出于规模经济、产业协作和信息交流等方面的需要,通常会出现产业集群现象,而一旦外资企业形成产业集群,便会产生“滚雪球效应”,吸引更多的外资进入。(二)母国的影响因素———推力由于经济、文化、地理和政策等方面的原因,跨国公司的投资决策行为会因其母国的不同而存在差异。母
7、国影响国际直接投资的综合因素,是投资环境的一部分。这些因素同样不受投资者控制,但却会影响其投资风险和期望收益。母国的综合因素构成了本国企业走出去进行海外投资的“推力”。1.投资者母国的经济水平,从总体上影响ODI的规模。Dunning(1981年)的投资发展周期理论认为,一国的国际直接投资取决于其经济发展阶段,以及该国所拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势。经济发展水平愈高,发展潜力愈大,吸收外资和对外投资的能力都愈强,对外净投资的能力也随着
