财务分析——财务报表分析(1)

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1、精品讲座下载网：www.zhpxb.com.海量管理讲座下载财务报表分析财务报表是指在日常会计核算资料的基础上，按照规定的格式、内容和方法定期编制的，综合反映企业某一特定日期财务状况和某一特定时期经营成果、现金流量状况的书面文件。　　财务报表的作用　　财务报表是财务报告的主要组成部分，它所提供的会计信息具有重要作用，主要体现在以下几个方面：　　1.全面系统地揭示企业一定时期的财务状况、经营成果和现金流量，有利于经营管理人员了解本单位各项任务指标的完成情况，评价管理人员的经营业绩，以便及时发现问题，调整经营方向，制定措施

2、改善经营管理水平，提高经济效益，为经济预测和决策提供依据。　　2.有利于国家经济管理部门了解国民经济的运行状况。通过对各单位提供的财务报表资料进行汇总和分析，了解和掌握各行业、各地区经济的经济发展情况，以便宏观调控经济运行，优化资源配置，保证国民经济稳定持续发展。　　3.有利于投资者、债权人和其他有关各方掌握企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，进而分析企业的盈利能力、偿债能力、投资收益、发展前景等，为他们投资、贷款和贸易提供决策依据。　　4.有利于满足财政、税务、工商、审计等部门监督企业经营管理。通过财务报表可以检

3、查、监督企业是否遵守国家的各项法律、法规和制度，有无偷税漏税的行为。精品讲座下载网:www.zhpxb.com.海量管理资源下载,40000多讲培训视频，最新最全！联系QQ：815250251精品讲座下载网：www.zhpxb.com.海量管理讲座下载　　基本的财务比率　　主要是从经营者、股东、债权人的角度进行分析。债权人主要关注企业的偿债能力（短期偿债能力和长期偿债能力）；经营者主要关注资产的运营能力；股东主要关注企业的盈利能力。　　（一）短期偿债能力　　1.流动比率　　流动比率＝流动资产/流动负债　　营运资本＝流动

4、资产－流动负债　　（1）流动比率越大，或是营运资本越大，企业的短期偿债能力越强。营运资本是绝对数，不便于不同企业之间短期偿债能力的比较。　　（2）营运资本=流动资产-流动负债　　流动资产=流动负债+营运资本　　营运资本配置比率＝营运资本/流动资产　　流动比率与营运资本两者之者的互算：　　流动比率=流动资产/流动负债=流动资产/（流动资产-营运资本）=1/（1-营运资本配置比率）精品讲座下载网:www.zhpxb.com.海量管理资源下载,40000多讲培训视频，最新最全！联系QQ：815250251精品讲座下载网：ww

5、w.zhpxb.com.海量管理讲座下载　　营运资本＝流动资产－流动负债，营运资本配置比率＝营运资本/流动资产＝（流动资产－流动负债）/流动资产＝1－1/流动比率　　（3）流动资产+非流动资产＝负债+股东权益　　流动资产+非流动资产＝流动负债+非流动负债+股东权益　　流动资产-流动负债＝非流动负债+股东权益-非流动资产　　营运资本＝流动资产-流动负债＝非流动负债+股东权益-非流动资产＝长期资本-长期资产　　营运资本实际上是相当于长期资本来源大于长期资产占用的差额，这部分差额等同于用于了企业日常的短期的经营活动。　　（4

6、）流动比率指标的分析，这个指标的说服力值得怀疑。　　①存货的变现速度比应收账款要慢得多；部分存货可能已损失报废还没做处理，或者已抵押给某债权人，不能用于偿债；存货估价有多种方法，可能与变现金额相差悬殊。　　②预付账款（待摊费用）不能出售变现。　　③1年内到期的非流动资产和其他流动资产的数额有偶然性，不代表正常的变现能力。　　2.速动比率　　速动比率＝=速动资产/流动负债精品讲座下载网:www.zhpxb.com.海量管理资源下载,40000多讲培训视频，最新最全！联系QQ：815250251精品讲座下载网：www.zh

7、pxb.com.海量管理讲座下载　　速动资产=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产　　◆速动比率的说服力比流动比率强，但依然要受到应收账款的影响。　　3.现金比率　　现金比率＝现金资产/流动负债＝（货币资金+交易性金融资产）/流动负债　　◆这个指标的说服力强，现金比率越高，说明短期偿债能力越好。　　4.现金流量比率　　现金流量比率＝经营现金流量/流动负债　　（二）长期偿债能力比率　　1.权益乘数　　权益乘数＝总资产/股东权益　　＝（负债+股东权益）/股东权益＝1+产权比率或＝总资产/（资产-负债）＝1/（1

8、-资产负债率）　　所以：权益乘数＝1+产权比率＝1/（1-资产负债率）　　根据以上公式：资产负债率越高，权益乘数越大，产权比率越大。　　2.长期资本负债率精品讲座下载网:www.zhpxb.com.海量管理资源下载,40000多讲培训视频，最新最全！联系QQ：815250251精品讲座下载网：www.zhpxb.com.海量管理讲