外贸出口企业有效规避汇率风险的路径分析

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1、外贸出口企业有效规避汇率风险的路径分析支树娴（上海首纺进出口有限公司，上海201114）［摘要］当前，我国的人民币汇率制度调整和改革的力度不断加大，浮动汇率的机制使得习惯于固定汇率的本土企业在经营中面临较高的汇率风险，特别是外贸出口型企业更需要学会在销售利润逐渐下降的状况下如何面对汇率风险。为此，本文将对汇率风险的基本内涵和类型进行分析，探讨外贸出口企业汇率风险的生成原因，最后就服装出口企业在规避汇率风险措施方面提出有效的对策。［..关键词］外贸出口企业；汇率风险；交易风险；规避对策［DOI］10.13939/j.ki.zgsc.2015.35.0681外贸出口企

2、业的汇率风险及其生成机制1.1汇率风险的基本内涵汇率就是不同货币之间的一种比值关系，是一种相对性的价格比例。一般而言，影响汇率的因素主要是形成汇率的各种因素，即一个经济体的整体物价水平和其国际收支情况，还有一国的利率高低情况等，而这些因素是不确定的，是随着市场的变动而变动的，由此也决定了汇率的不确定性，即汇率是存在风险的。汇率风险也被称为外汇风险，这是相对本国而言的，其内涵就是一个经济体或个体在国际经济、贸易、金融等活动中，以外币计价的资产或负债因外汇汇率的波动而可能遭受本币价值损失或收益的可能性。1.2服装出口外贸企业汇率风险的形成原因汇率风险形成的原因主要在于

3、不同货币之间的比值的变化所带来的产品成本的变动，就我国服装出口企业而言，当人民币及本币升值时，该类型的企业继续采取价格优势的竞争策略的主要影响就在于人民币升值所带来的汇率结算风险。因为目前我国服装出口企业的原材料主要是从国内市场获得的，而成品将会销往国际市场，人民币升值直接导致了企业采购原材料的成本，即企业的基本成本提高了，由此也减少了企业的利润空间。人民币升值就是汇率的直接变动，由此给企业带来的经济利润降低的结果就是汇率风险所带来的负面影响。2服装外贸企业汇率风险的基本类型分析2.1交易风险交易风险是指经济组织在用外币计值结算的国际经济交易中，在一个期间内（合同

4、签订之日起到债务清偿之日止），由于本币与外币之间的汇率变动导致在此次结算中本币价值出现波动的风险。此外交易风险还是一种流量风险，因为其对企业的资金流动性有着重要的影响，而且由于一项外贸交易会有一个周期，时间的长度增加了风险的持续性。所以外贸出口企业在进行外币结算或收款时，都会出现交易风险，企业在进行外贸结算时需要注意交易风险的防控。2.2经济风险经济风险是指由于汇率变动对企业的产销数量、价格、成本等产生影响，从而使企业的收入或支出发生变动的风险。由此可见，经济风险就是一种对企业现金流价值的可能性影响的风险，企业产品的预期价格和销售数量是影响该风险大小的主要参考因素

5、。所以，从未来的角度考量，经济风险是一项长期性的风险，而交易风险大多是一次性的，由此可见经济风险的风险系数要大得多。2.3会计风险会计风险也被称作折算风险，其是指企业根据会计制度的规定，对企业的经营活动进行会计处理时，资产负债表中某些以外币计量的资产、负债、收入和费用在折算成以本国货币表示的项目时，因汇率变动而可能产生账面损失或收益的可能性。根据该风险产生的原因，我们可以认为会计风险是一种用量可以衡量的风险，该风险不代表企业的实际经济效益的减损，因为这是一种账面折算减少，这种盈亏可以通过调账予以平衡。3服装出口汇率风险的规避对策3.1密切跟踪货币市场的汇率变化形势

6、我国的服装外贸出口企业大多结算和计价的货币是以美元或欧元为主，但是美元和欧元汇率变动原因是复杂的，服装外贸出口企业需要密切关注国际货币市场的汇率形势。此外，服装外贸出口企业还需要关注我国的汇率调整情况，因为我国自2005年以来已经改变了固定式的汇率政策，采取了盯住一揽子货币的、有管理的、浮动汇率制度，人民币升值的趋势是不可避免的，在当前经济形势下，服装外贸出口企业需要对货币市场以及汇率波动给予高度关注，因为任何人民币汇率的波动都会给服装出口企业带来利润上的变化。人民币升值的幅度直接决定了汇率风险的大小，当人民币升值较小，那么汇率的风险也小，服装外贸企业对此可以提高

7、出口价格，进而减少人民币升值对企业成本加大所引起的经济损失；与此相反，当人民币升值较大时，服装外贸出口企业需要及时关注，并及时提高价格，用以抵消升值带来的损失。3.2合理利用金融产品及货币组合方式在金融行业的金融交易中金融风险是始终相伴随的，为此避险的方式也是多样的，主要有贸易融资工具、金融衍生产品，以及提高出口产品价格等，因此在汇率风险中，该类型的避险工具同样是可以适用的，因为这些工具可以在一定程度上减少人民币升值对服装出口的影响，而目前企业使用较为普遍的汇率避险方式包括远期合同、套期保值、外汇期权业务、保理业务等。对于服装外贸出口企业来说，可以根据自己的外汇规

8、模和企业实