中级经济师《中级金融》--讲义

《中级经济师《中级金融》--讲义》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、~中级经济师金融实务笔记~~~~最新中级经济师《中级金融》讲义（1）第一节金融市场与金融工具概述　　一、金融市场的涵义与构成要素　　(一)金融市场的涵义(了解)　　金融市场指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。　　简而言之，是资金融通的场所。　　(二)金融市场的构成要素(掌握)　　包括金融市场主体、客体、中介和金融市场价格　　1、金融市场主体——参与者　　从资金角度看：资金的供给者和资金的需求者　　从主体

2、性质分：家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构　　(1)家庭——重要的资金供给者　　提供资金方式——存款，购买债券、股票和基金等金融工具。　　(2)企业——资金的需求者和供给者　　资金需求：向银行借款、发行债券、发行股票　　资金供给：生产经营中的闲置资金;在金融市场上购买金融产品。　　(3)政府——通常是资金需求者　　资金需求方式：发行国债或地方政府债　　(4)金融机构——最活跃的交易者　　分为存款性金融机构和非存款性金融机构　　存款性金融机构：商业银行、储蓄机构和信用合作社　　非存款性金融机构：保险公司、养老

3、金、投资银行、投资基金等　　金融机构既是资金的供给者又是资金的需求者。　　(5)中央银行——既是交易者又是监管者　　交易者：是各金融机构的最后贷款人，因此是资金的供给者;而且在金融市场上进行公开市场操作调节货币供应量(既是供给者又是需求者。　　监管者：代表政府对金融市场上的交易者进行监督，防范金融风险，使金融市场平稳运行。2、金融市场的客体——金融工具　　是金融市场上的交易对象或交易标的物。　　(1)金融工具分类　　银行承兑汇票、同业拆借　　按期限货币市场工具商业票据、国库券　　CDs、回购协议　　不同分资本市场工具—

4、股票、债券、国债等　　按性质不同分：债权凭证和股权凭证。　　债权凭证是依法发行，约定一定期限内还本付息的有价证券——债权债务关系——债券等。　　股权凭证是股份公司发行，证明投资者股东身份和权益，并据以取得股息的有价证券——所有权——股票等　　按与实际信用活动的关系分：　　分为：原生金融工具和衍生金融工具　　原生金融工具：商业票据、股票、债券等　　衍生金融工具：是在原生金融工具基础上派生出来的，有远期合约、期货、期权和互换等。　　(2)金融工具的性质　　期限性：偿还期~~~~　　流动性：金融工具在金融市场上迅速转化为现金

5、而不遭受损失的能力。　　收益性：购买或投资金融工具可获一定的报酬或价值增值　　风险性：金融工具持有人遭受损失的可能性　　金融工具四处特性之间的联系　　期限性与收益性、风险性成正比　　流动性与收益性成反比　　收益性与风险性成正比　　流动性与风险性成反比　　3、金融市场中介　　金融市场中介指在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人——金融市场的参与者。　　只收佣金，不是真正的资金供给者与需求者。　　金融市场中介的作用：促进资金融通、降低交易成本、维持市场运行等　　4、金融市场价格　　通常表现为金融

6、工具的价格。　　有效的金融市场中，金融工具的价格能及时、准确、全面地反映其代表资产的价值。　　金融市场构成要素中金融市场主体与客体是金融市场形成的基础。金融中介与金融市场价格是重要组成部分。二、金融市场的类型(了解)　　(一)按交易标的物分　　货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场　　(二)按交易中介划分　　直接金融市场：资金需求者直接向供给者融通资金的市场　　间接金融市场：资金需求者通过金融媒介向供给者融通资金的市场。　　(三)按交易程序分　　发行市场：一级市场、初级市场，是金融工具首次出售给公

7、众的交易市场。　　流通市场：二级市场、次级市场，是已发行的金融工具在投资者之间买卖流通的市场。　　(四)按有无固定场所分　　有形市场和无形市场　　(五)按本原和从属关系分　　传统金融市场：货币市场、资本市场和外汇市场　　金融衍性品市场　　(六)按地域范围分　　国内金融市场与国际金融市场。　　三、金融市场的功能(掌握)　　1、资金积聚功能　　将众多分散的小额资金汇聚为能供社会再生产使用的大额资金。　　2、财富功能　　金融市场为投资者提供了具有储蓄财富、保有资产和财富增值的金融产品。　　3、风险分散功能　　金融市场为参与者

8、提供了防范与分散资产风险和收益风险的众多手段。　　4、交易功能　　金融市场增加了金融产品流动性、使交易更容易完成、降低交易成本等。　　5、资源配置功能　　通过金融市场价格机制有效配置资源。　　第一节金融市场与金融工具概述~~~~　　6、反映功能　　金融市场是社会经济运行的“晴雨表”　　7、宏观调控功能　　金融市场是政府调控宏观经济