民生银行与招商银行 鹿死谁手

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1、----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方民生银行与招商银行鹿死谁手(2013-04-1115:51:01)转载▼新财富标签：招商银行民生银行银行转型杂谈分类：业已绩日  《新财富》这是一场来自银行业的较量。参与者是中国的股份制商业银行，主角是招商银行和民生银行。 较量的原因和目的在于，在金融脱媒、利率市场化和人民币国际化的大背景下，进行业务创新与盈利模式转型，以适应新时期中国金融不断变革与发展的浪潮。 招行的优势不言而喻。多年来，招行一直处于领跑地位，也被贴上了银行精英的标签。获得这样的地位，除了其

2、锐意改革的形象之外，也与其出色的零售业务密不可分，不论在负债业务还是资产业务方面，招行都达到了其他银行无法取代的地位。 但风水轮流转。招行的这个优势正在慢慢被有着庞大密集网点的四大银行追赶，其他股份制银行也奋起直追。尤其是近几年理财产品的疯狂扩张，招行在负债端的护城河正在慢慢变浅。----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方民生超越招行 民生银行的风头正在盖过招行。自2009年开始，当招行选择“

3、二次转型”之时，民生银行却选择了向中小企业信贷全面发力。3年后来看，这个选择决定了民生和招行在股份制银行中地位的互换。 民生与招行的较量，也充分折射出新形势下股份制银行的转型新态势和竞争新格局。事实上，这是一场所有股份制银行的集体竞跑。民生银行的“商贷通”本是无心插柳，却成了改变其地位的重要支点。 当初民生银行向中小企业信贷发力，并非自主战略，而是受监管层压力。由于当时中小企业的资金饥渴得到中央高层的重视，银监会于2009年专门出台了一系列关于中小企业信贷支持的政策，包括要求商业银行成立小企业信贷专营机构等。 就在其他银行将银监会的压力看作“差事”应付的时候，民生银行

4、董事长董文标却把中小企业信贷业务作为一项“政治任务”，直接把担子压给了专门负责中小企业贷款的零售银行部。 让民生始料不及的是，这个被大家看作政治任务的业务改变了民生银行在股份制银行的地位，使它在2012年被市场发现，成为领涨一波行情的黑马，并成为扬名立万的金字招牌。 民生崛起的同时，招行的低成本优势没有了吗？贷款定价上偏于保守难道不是优点反而是缺点了吗？ 招行从2004年开始到如今，一共提出了两次转型，其中第一次是2004～2008年，第二次是2009年到现在。 ----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的

5、地方----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方第一次转型时正好是一轮加息周期，招行完胜，其加权风险资产收益率逐年提高，且速度明显快于民生和兴业等银行。 事情的变化发生在2009年，招商银行的加权风险资产收益率突然滑落，而正是那一年，招商银行溢价收购了香港永隆银行，导致核心资本充足率猛降。“尽管招行不承认，但是收购永隆银行是招行的一大败笔。”一位股份制银行高管说。 收购永隆银行给招行带来的结果是，在2009年货币信贷超常规宽松的形势下，所有银行都在抓紧机遇疯狂放大资产的关键时点，但招行由于资本充足率的限

6、制不能如其他银行那样乘机放大资产，只能做风险系数较低的票据贴现业务，致使票据贴现全年平均余额占总贷款平均余额的22.48%。而更让招行难堪的是，那一年票据贴现市场低迷，招行全年的票据贴现平均收益率只有2.21%，这导致了招行2009年贷款净利息收入较2008年下滑了10.41%。 多年来，让招行处于精英地位的原因除了其锐意改革形象之外，不论从负债业务还是资产业务方面都达到了其他银行无法取代的地位，也就是投资者所说的护城河。 从负债方来看，招行在零售领域的开拓，让其获得了低成本的资金，这得益于其近几年无论在服务、还是在设备等各个层面的开拓创新。2011年，招行存款综合成

7、本约为3.4%，民生为4.03%，招行大约有0.6个百分点的优势，这是招商银行最具杀伤力的武器。招行零售业务的核心竞争力是客户高昂的转换成本，其服务是其他银行很难跟上的，其客户定位在受过良好教育、并具较大未来增长空间的白领阶层，这导致零售业务成为利率市场化大势下最具有杀伤力的武器。 但是市场认为，招行的这个优势正在慢慢被有着庞大密集网点的四大行追赶，其他股份制银行也利用其网上银行、财富管理和信用卡等工具，奋起直追，尤其是近几年理财产品的疯狂扩张，招商银行在负债端的护城河正在慢慢变浅。 从2009年开始，招商银行选择了“二次转型”，而民生银行却选择了向