互联网金融的兴起及其发展趋势研究

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1、互联网金融的兴起及其发展趋势研究夏　丹（东南大学，江苏南京211189）摘　要：本文从四个角度分析了互联网金融兴起的原因，概括总结了互联网金融在中国的主要发展模式及现状，并从移动支付、证券行业及银行业这三个方向提出互联网金融未来可能的发展趋势。..关键词：互联网金融；移动支付；P2P模式中图分类号：F832文献标志码：A：1000-8772（2014）13-0056-02随着现代信息技术和移动通讯业务，尤其是搜索引擎、移动支付、社交网络、云计算、大数据的快速发展，诞生了一大批基于互联网的金融服务模式。互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域，它借助于

2、互联网移动通信技术实现融资、支付和信息中介等新兴金融模式。互联网“开放、平等、协作、分享”的精神逐渐渗透传统的金融业态，既是对传统货币金融理论的一次创新，也是现行金融行业的一场“范式革命”。2013年以阿里与腾讯为首打响的互联网之战，标志着互联网金融的崛起正以浩浩荡荡之势席卷全球各行各业，彻底改变传统的金融格局，改变着人们的日常生活和文化观念。一、互联网金融兴起的原因互联网金融的迅猛发展是天时、地利、人和三方面因素共同作用的结果。天时是指当前资本市场对融资需求迫切，发展互联网金融的技术要求和政策条件均已具备，地利是指我国人口众多，收入适中，能收集庞大的数据信息量

3、。人和是指业界都在积极探索新的金融产品创新模式，在激烈的竞争中寻求利益共谋。具体来说有以下几个原因：1.中国金融资本市场总体欠发达，投资渠道有限且管制过多。传统金融机构主要面向中高额贷款，从而导致中小企业融资难的困境。而阿里贷、人人贷等线上融资服务的兴起为民间小额贷款开辟一条新的通道。另外投资渠道的限制导致余额宝等高收益的互联网金融产品受到民众的狂热追捧。2.技术的进步提升了配置效率，弱化了中介职能。互联网技术的进步，尤其是社交网络、大数据的出现，市场信息不对称的程度减弱，个人和企业的重要信息被充分收集、记录和查找、分析，信息处理成本和交易成本大幅下降。与此同时

4、，互联网平台为资金供求双方提供更直接、更公开透明的交易机会，中介的职能也逐渐被削弱，市场资源配置的有效性大大提升。3.银行的存贷款利差过高，利率市场化进程加快。一直以来中国银行体系居于垄断地位，利用过高存贷款利差的经营模式来获取巨额暴利。余额宝等互联网金融产品的扩张不仅动摇了银行的奶酪，提高普通民众的存款收益，更是极大程度上倒逼传统商业银行的创新发展，促进了利率市场化的进程，这与中国金融业改革的趋势不谋而合。4.互联网技术的渗透引发了行业的融合。一方面，终端技术进步的推动使得互联网的渗透率不断提升，移动支付、二维码支付、定位等技术应用让用户可随时随地进行消费，便

5、利性优势促使越来越多消费者开始由线下转移到线上支付，改变了用户的消费习惯。另一方面，互联网行业强大的连接功能，摆脱了时空、地域限制，开启以融合为特征的产业革命，产业技术、产品服务之间的交叉渗透模糊了原有的产业界限，一种产品往往是多个产业成果的结合，生成的金融创新产品功能强大，层出不穷。二、互联网金融的发展现状1.以拍拍贷、陆金所为代表的线上P2P模式。P2P是指有资金与理财投资想法的个人，通过合格的中介机构、电子商务专业网络平台来搭桥牵线，以信用贷款的方式将资金借给贷款的需求者。借款人可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，借出者则根据借款人发布的信

6、息，自行决定借出金额，实现自助式借贷款。P2P信贷有线上进行、直接融资、分散风险、低门槛等特点。我国P2P信贷公司起步较早，于2007年成立第一家P2P信贷公司——拍拍贷。截止至2013年12月底，全国共有超过800家P2P信贷公司，行业总交易量高达1058亿元，与2012年相比有爆发性的增长。虽然其具有提高资金利用效率、交易透明度等积极意义，但其行业发展仍很不稳定，虽对缓解中小企业融资难有一定作用，但实质性意义相对有限，一方面P2P的资金成本一直居高不下，甚至接近或超过了民间借贷的成本，助推了“货币空转”的现象，另一方面P2P的坏账并不透明，大量风险的堆积会加

7、剧金融市场的不稳定性，行业倒闭现象时有发生。为保证投资者利益，央行已于13年11月底明确界定P2P网络接待业务的性质，提出三类违法模式，促进行业健康稳定发展。2.涉及银行支付结算体系的以支付宝、财付通为代表的第三方支付模式。第三方支付模式是指由已和国内外各大银行签约，具有一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的网络支付模式。它的优点在于能有效降低支付结算成本，使用方便，一定程度上保障付款人利益。目前用户对跨境支付业务的需求越来越旺盛，2013年10月共有17家公司获得跨境支付业务试点资格，跨境电子商务扩展到航空、旅游、教育等多个领域。3.以微信“微支付”、支付宝

8、钱包为代表的移动支付模式