《月xxx经营分析》word版

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1、***电器公司XXX电器公司2009年上半年暨6月份经营分析及点评综合点评Ø上半年产销量大幅下滑超过19%，同时由于降价因素的作用使销售收入锐减31%。上半年销售情形呈现前低后高逐步回稳的态势:l去年底向下游销售公司的出货形成较大的库存，同时由于裁撤子公司的原因，导至上半年XXX中国市场处于消化库存时期，公司向下游销售公司出货额大幅下降36%,一季度甚至出现同比下降53%的情况。l受金融危机影响，外贸业务受到较大的打击，上半年同比下降29%，平均销售价格下跌11%。l为应对危机，公司采取了消化库存的应对措施，使产销率达到10

2、1%,高于去年同期3个百分点。l受国内国际宏观经济环境影响，公司经营活动已出现回暖。Ø公司销售毛利大幅提升12个百分点，其主要原因有：l受金融危机影响钢材需求不振，使钢材等大宗材料市场价格大幅下跌；但该情形在六月份已出现明显减缓，环比下降率已降至1%以内。l由于集团内部关联公司之间采取新的开票结算办法，上游子公司销售的材料或自制件价格中不含有利润，使我司材料成本下降明显，提升了毛利润空间；l相比去年同期,外贸价格出现下降在一定程度上削弱了毛利率水平。值得注意的是，经过前五个月的大幅降价，到六月降价潮已暂告段落。Ø上半年累计实

3、现利润总额同比增长213%,利润的大幅增加主要是由关联方利润转移实现的。Ø受产量下降及计件工资下降影响，计提工资大降近二千万，单台XXX分摊的工资下降1.73元。而制造费用同比仅下降137万元，主要原因是本期将盘亏损失、领用辅助材料在本科目列支的金额达2752万元（因核算模式不同去年直接将该部份费用计入产品成本），如扣除该部份费用后同比下降了近2900万元，降幅16%,但不及产量下降幅度，主是是由于存在模具费、折旧费、租赁费等不因产量减少而同比例降低的固定费用。Ø三项费用下降1070万元，降幅仅为8%,费用控制有待进一步加强

4、。Ø公司利用资产获取收益的能力有所增强，主要是由于公司采取了消化库存、改变结算方法压缩应收款等必要措施。但同时也应当注意，一二月份销售减少使应收款周转效率下降很大。Ø公司偿债能力进一步加强，在金融危机的大背景下，保持充足的流动性避免资金链断裂对公司生存发展显得尤为重要。第20页共20页***电器公司第一部分：财务数据分析1、经营成果表1：经营情况总表单位：万台万元项目2009年6月份2009年5月份较上月2009年上半年2008年上半年较去年同期数额+/-幅度+/-%数额+/-幅度+/-%产量154.41172.91-18.

5、49-10.70%729.88938.89-209.01-22.26%销售量172.19138.9133.2823.96%737.86917.60-179.74-19.59%销售收入37,799.9431,903.885,896.0618.48%176,784.78257,673.92-80,889.14-31.39%毛利额5,757.335,745.7411.590.20%31,847.1215,741.4816,105.64102.31%期间费用1,827.801,581.00246.8015.61%12,121.471

6、3,192.43-1,070.97-8.12%其他及营业外收支1,304.031,313.77-9.74-0.74%6,672.606,382.19290.414.55%利润总额5,233.435,588.55-355.12-6.35%26,538.288467.2918,070.99213.42%单台利润30.3940.23-9.84-24.45%35.979.2326.74289.77%营业收入41,103.0135,316.155,786.8616.39%194,086.57272,862.80-78,776.23-2

7、8.87%注：本表数据来源财务系统及有关报表。XXX公司包含单独考核的变压器、磁控管、模具及外贸等子公司。2、主要财务指标表2：主要财务指标一栏表(取自对外财务报表)单位：万台万元项目2009年6月份2009年5月份环比变动2009年上半年2008年上半年同比变动一、盈利能力指标　　　　　　1、毛利率15.23%18.01%-2.78%18.01%6.11%11.91%2、销售利润率12.73%15.20%-2.47%13.67%3.10%10.57%3、资产利润率2.59%2.66%-0.07%0.030.68%1.82%

8、4、权益净利率5.94%6.10%-0.15%0.062.90%3.46%二、资产管理比率(次/月)1、应收账款周转率0.700.330.360.450.50-0.052、存货周转率1.291.110.181.211.48-0.273、总资产周转率0.200.170.020.170.20-