中国光大银行投资价值分析

《中国光大银行投资价值分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、中国光大银行投资价值分析第4章中国光大银行基本面及竞争力分析4.1中国光大银行概况与发展历程中国光大银行于1992年8月成立，总部位于北京，为客户提供全面的商业银行产品与服务。自成立以来，光大银行努力开拓创新，取得了优异的经营业绩，在综合经营、理财业务、公司业务、电子银行业务、国际业务等方面形成了较强的竞争优势。2010年8月18口，光大银行成功在上交所上市，走上了更具内涵发展之路；2013年12月20日，光大银行成功在香港联交所上市，迎接另一个崭新发展阶段。2015年上半年成功发行优先股及2015年9月H股溢价定向增发有效地补充了资本，提

2、升了资本充足率。在英国《银行家》杂志2015年发布的世界大银行排名中，光大银行名列第57位。依靠出色的创新及优秀的业绩，光大银行连续三年获评“年度最具创新力银行”，获得“CCTV屮国年度品牌”。光大银行“阳光理财”品牌有极高知名度，是国A最有竞争力的理财品牌之一，被评为“老百姓最认可理财品牌”、“最受欢迎理财产品”；在投行业务、电子银行、企业年金、资金结算等领域光大银行也创造了多项同行第一。在公司A身发展的同时，光大银行仍牢记履行社会贵任，积极回报社会，连续多年热心捐助公益项目。雄厚的大股东背景，广泛的经营网络，高素质的团队，杰出的创新能力

3、，光大银行正以自身的优势，按照十年勇争同行业前列的规划，努力将自己打造成国内极具创新力的银行。4.2中国光大银行成光大集团混合所有制改革先锋经国务院批准，中国光大集团股份公司于2014年12月8日成立，这意味着中国光大集团成功改制。成功改制后，屮国光大集团直接持有屮国光大银行股份比例由4.41%升至23.69%,中央汇金公司持有中国光大银行股份比例由41.24%降低为21.96%，光大集团将取代汇金公司，成力光大银行的控股股东。光大集团此次的重组，对于目前正在逐步推进的国企改革具有标杆意义。中国光大集团重组改革属于政府主导下的国有资产变更行

4、为，成功改制后屮国光大集团和下属公司的股权变得明晰，未来在引入战略投资者上将有较明显的吸引力，改制后集团也将表现山更强的竞争力。该项举措可看成是迈出了银行业混合所有制改革先行先试的笫一步，具有很强的参考和借鉴意义，对于光大银行以及整个“光大系”都有很大的提振作用。拥有强大股东背景和综合金控平台的屮国光大银行也巾此打开了市场的想象空间，对公司股价的提振作用是显而易见的。4.3中国光大银行财务状况分析4.3.1整体经营情况分析2015年以来，在中国银行业利润整体低速增长的新常态背景下，中国光大银行的整体经营情况总体上达到了市场预期，对盈利贡献越

5、来越重要的屮间业务收入的增氏甚至超出市场预期，电子银行业务的发展也非常迅速。2015年上半年，光大银行取得营业收入455.38亿元，同比增长了21.56%;取得净利润162.67亿元，同比增长2.49%。净利润同比增速明显放缓与整个银行业开始进入低速增长的状况基木吻合，这种情况在未来儿年预计仍将持续。根据对屮国光大银行2015年中报的阅读与分析，可以着重从以下儿个方面来分析光大银行的整体经营情况。1.资产规模扩张，息差微升截至2015年第二季度末，光大银行资产总额30003.36亿元，比2014年年末增加2633.26亿元，增长9.62%;

6、负债总额为27918.8亿元，比2014年年末增K9.16%。日均生息资产2.82万亿，同比增长14%,净息差微升2个基点至2.27%。在生息资产增长与净息差稳定的共同作用下，光大银行获得净利息收入321.05亿元，同比增长15.33%。2.不良资产增长超预期公司不良贷款率为1.42%,同比上升了0.23个百分点，比市场预期略高。拨备覆盖率为155.18%,下滑25个百分点，拨备覆盖已降至行业较低水平，对未来业绩回升造成压力。3.中间业务收入超预期增长，理财业务尤其出色在理财业务和银行卡的贡献下，中间业务收入出现了超预期增长，获得佣金净收入

7、135.58亿元，同比暴增49.26亿元，占营业收入29.77%,同比提升了6.73个百分点。其中，理财手续费取得收入36.51亿元，同比大增275%。理财产品规模为10040.14亿元，比年初增长了18%。理财业务是光大银行的传统品牌业务，在同行业中优势非常明显。光大银行在国内商业银行中率先提出了将理财业务分拆成立理财子公司，理财子公司设立后有望继续保持较岛增长的态势，并获得较高的估值。4.电子银行业务发展迅速2015年上半年巾国光大银行电子银行业务在其“一门两云三e”战略下维持了快速增长，手机银行客户比年初大幅增长30%;对私网银客户比

8、年初也增长了20%;手机银行和网银客户预计仍将继续维持较快增长；电子银行取得综合收入27.8亿元，同比暴增119%。4.3.2财务状况分析分析光大银行的财务状况，主要是对其财务报