一种基于累计收益价差股票配对交易系统的设计与实现

《一种基于累计收益价差股票配对交易系统的设计与实现》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、一种基于累计收益价差股票配对交易系统的设计与实现李文朱骁杰黄秋波苏厚勤(计算机科学与技术学院东平大学上海松江201620)摘要配对交易是统计套利的一个部分，当前配对交易对于股票对的选取大都基于统计学相关性理论，股票对的选取理论与交易对冲系统的策略无关联。本文主要介绍的是一种基于累计收益的配对方法，该方法使用累计收益的价差为依据来考察股票之间的相关性，通过历史收益率来确定股票之间的相关性。该方法的目标是：找到相关程度高且股价相对波动幅度大的股票对，在股价波动过程中反复套利，从而达到蠃利的目的。经过程序测试发现，

2、基本策略在上证指数大涨时收益很好，在上证指数震荡和下跌时，短期投资收益下降，但长期受益会很好。所以本策略在操作上可行，将来改进之后的策略能进一步提高收益。关键词收益相对波动统计套利中图分类号TP3文献标识码ADOI:10.3969/j.issn.1000-386x.2013-01.001DesignandimplementationofpairstradingsystembasedonthespreadofcumulativegainofstockLiWenZhuXiaojieHuangQiuboSuHouq

3、in(computerscienceandtechnology，donghuauniversity.Songjiang201620,Shanghai,China)AbstractPairedtradingisapartofstatisticalarbitrage.Currentlypairedtradingforstockselectionaremostlybasedonstatisticalcorrelationtheory.Ithasnoassociationwithstrategicsforhedget

4、radingsystem.ThispaperdescribesamethodforPairTradingbasedoncumulativegain.Thealgorithmexaminesthecorrelationbetweenstockswithspreadsofthecumulativegainanddeterminesthecorrelationbetweenstockswithhistoricalyields.Ourgoalistofindaslockpairwhichhashighcorrelat

5、ionandlargerelativevolatilityofprice.Sowecanachieveagoodprofitinthecourseofrepeatedarbitrage.Bythetestresult,thealgorithmhasalargeprofitthanShanghaiCompositeIndexwhentheindexrose.WhiletheShanghaiCompositeIndexfellorshocked,theshort-terminvestmentincomedrops

6、,butthelong-termgainsisbetter.Therefore,thispolicyisviableontheoperation,anditcangetabetterearningafterthestrategyisimprovedinthefuture.公^1.1屮，c/ose/4表示股票A第t日的收盘价，KeywordsPairedtrading,statisticalarbitrage，pairinggenerator0引言配对交易为两种类型：一类是基于统计套利的配对交易［1］，一类是基

7、于风险套利的配对交易。基于统计套利的配对交易策略是-种市场中性策略，具体的说，是指从市场上找出历史股价走势相近的股票进行配对，当配对的股票价格差(Spreads)偏离历史均值吋，则做空股价较尚的股票同时买进股价较低的股票，等待他们回归到长期均衡艾系，由此赚取两股票价格收敛的报酬。Q前国内外的配对交易方法主要有三种，分别是最小化偏差平方和法则、I办整理论方法和随机价差模型方法。这些方法利用统计学公式根据价格序列来给股票配对，但是交易的过程与配对的过程没冇关联，收益马配对没冇关联。木文利用股票对的敁终收益给股栗配

8、对，并以此考证该配对的算法足否可行。在应用配对交易策略时，投资者需要进行两个步骤：第一步是配对股票的选择：第二步交易准则的确定，即当配对股票的价格偏差到多大程度时进行建仓或平仓时间的选择。本文对配对交S理论的研究，主耍针对上述两个步骤［2］。1基于累计收益的配对交易模型分析我们以基丁累计涨跌幅的配对交秘力基木策略，不考虑行业等各种因索，只是对所宥股票两两组合进行配对交易。整个交易策略分为两步(O'n