系统交易方法-波涛艺术家修正

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1、系统交易方法(波涛)106目录系统交易方法1(波涛)1第一章交易系统的重要性3一、什么是交易系统3二、证券期货投资是致富捷径吗3三、谁是投资人最强大的对手8四、投资分析、风险管理与投资心理13五、交易系统的作用16六、投资管理业的发展与系统交易方法的进步19第二章交易系统的基本结构22一、交易系统的种类22二、交易系统设计的基本步骤25第三章交易系统的检验方法38一、交易系统检验的基本原则38二、检验数据的准备49三、确定检验的统计学标准53五、交易系统的检验内容56六、交易系统检验报告61第四章交易系统的优化与噪音控制66一、优化陷阱66

2、二、交易系统的优化68三、交易系统的噪音控制69第五章交易系统的后期维护72一、交易系统的外推检验72二、交易系统的实战检验73三、交易系统的监测与维护76第六章世界著名投资方法与系统交易方法的比较77一、Jesse·L·Livermore77二、W·D·Gann79三、WarrenBuffett81四、GeorgeSoros84五、PeterLynch87第七章计算机技术指标在交易系统中的应用90一、计算机技术指标体系在交易系统中的地位90二、交易系统操作信号生成的主要信息源91三、市场价格态势变化与方向变化的计算机研判模型91四、计算机

3、预警系统的建立与趋势跟踪技术93五、市场态势检测系统的建立及操作策略的选择94后记97106第一章交易系统的重要性一、什么是交易系统什么是交易系统？交易系统是完整的交易规则体系。一套设计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节作出相应明确的规定。这种规定必须是客观的、唯一的，不允许有任何不同的解释。一套设计良好的交易系统，必须符合使用者的心理特征、投资对象的统计特征以及投资资金的风险特证。交易系统的特点在于它的完整性和客观性。所谓完整性，即其对证券期货投资的一个完整交易周期中的各个决策点，包括进场点、退场点、再进场点、再退场点等的条件都

4、有明确具体的规定。从而形成一个完整的决策链。所谓客观性，即其决策标准体现的唯一性。如果条件集合（A）发生，则决策B发生，这种因果关系具有唯一性。交易系统的完整性和客观性，保证了交易系统结果的可重复性。从理论上说，对任何使用者而言，如果使用条件完全相同，则操作结果完全相同。系统的可重复性即是方法的科学性，系统交易方法属于科学型的投资交易方法。投资交易的正确决策方式可划分为两大类型：一类为艺术型；另一类为科学型。历来著名的投资家和交易家，都可划属于上述类型之一。即或可属于艺术型的投资家或可属于科学型的投资家。从现代心理学的观点看，人的理性思维活

5、动主要存在于两个层面之中，一为潜意识层面；一为意识思维层面。艺术型投资家的投资决策主要形成于潜意识层面之中，而科学型投资家的投资决策主要形成于意识思维层面之中。交易系统是意识层次理性投资决策过程的物化。证券期货市场上的绝大多数投资民众，包括部分的专业投资人士，其投资决策的思维方式，既不属于艺术型，也不属于科学型．而是属于一种情绪型。情绪型的投资决策方式属于一种非理性的投资决策方式。二、证券期货投资是致富捷径吗股票和期货投资具有高度的假象。这种假象来源于其高度的流动性和波动性。如果我们观察国内外的股票投资人和期货投资人，我们会发现几乎没有什么

6、人没有过赚钱的记录。甚至是“辉惶”106的记录。但与此同时，我们还看到只有很少的人能够长期的、稳定的、持续的从股票中和期货投资中赚钱。中国的股市和期货市场的历史太短，大多数的投资人还看不清这一现象。在这个股票和期货市场发育初期，赢利的市场分配比国外发达国家相比更趋于平均化。但是随着市场发育的逐渐成熟，财富的逐步向少数人手中集中将是一个必然的历史趋势。很少有投资人认真思考过这样一个问题：股票和期货的高度流动性说明了什么？意味着什么？市场流动性是指在每一特定时间及其相应价格上成交的难易程度。成交越容易越密集，则流动性越高。成交意味着什么？成交意

7、味着买方和卖方形成了相反的价值判断。买方一定是认为现行价格低还有上行空间才会买，卖方一定是认为现行价格高没有上行空间才会卖。在每时每刻，买卖双方面对同样的市场信息，无论是企业的经营状况还是期货商品的供求状况，却形成完全相反的价值判断。市场流动性是以市场操作难易和价值判断难易的反比关系的存在为基础。市场操作越容易则价值判断越难。价值判断越容易则市场操作越难。股票市场和期货市场的涨停板或跌停板就是说明市场当时不存在相反的价值判断。当由于某种原因市场上形成了一致的看法时，市场上便不存在观点相对立的买卖双方，从而形成有行无市，即停板。与股票市场和期

8、货市场相对的是房地产市场。房地产的流动性极低是由于它的价值判断容易，对一块房地产的评估很难产生差异很大的价值判断。因此，房地产市场价值判断容易，而市场操作难。明白了这个道理，每个