保监发〔2012〕94号《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法

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1、关于印发《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》的通知保监发〔2012〕94号各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：　　为规范保险资金参与金融衍生产品交易，防范资金运用风险，维护保险当事人合法权益，我会制定了《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》，现印发给你们，请遵照执行。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 中国保监会　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2012年10月12日保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法第一章总则　　第一条为规范保险资金参与金融衍生产品交易，防范资金运用风险，维护保险当事人合法权益，根

2、据《中华人民共和国保险法》及《保险资金运用管理暂行办法》等法律法规，制定本办法。　　第二条在中国境内依法设立的保险集团（控股）公司、保险公司、保险11资产管理公司（以下统称保险机构）参与金融衍生产品交易，适用本办法。　　第三条本办法所称金融衍生产品（以下简称衍生品），是指其价值取决于一种或多种基础资产、指数或特定事件的金融合约，包括远期、期货、期权及掉期（互换）。　　本办法所称金融衍生产品交易（以下简称衍生品交易），是指境内衍生品交易，不包括境外衍生品交易。　　第四条保险集团（控股）公司、保险公司可以自行参与衍生品交易，也可以根据本办法及相关规定，委托

3、保险资产管理公司及符合中国保险监督管理委员会（以下简称中国保监会）规定的其他专业管理机构，在授权范围内参与衍生品交易。　　第五条保险机构参与衍生品交易，仅限于对冲或规避风险，不得用于投机目的，包括：　　（一）对冲或规避现有资产、负债或公司整体风险；　　（二）对冲未来一个月内拟买入资产风险，或锁定其未来交易价格。　　本条第（二）项所称拟买入资产，应当是保险机构按其投资决策程序，已经决定将要买入的资产；未在决定之日起一个月内买入该资产，或在上述期限内放弃买入该资产，应当在规定期限结束后或决定之日起的5个交易日内，终止、清算或平仓相关衍生品。11　　第六条中

4、国保监会将根据市场发展和实际需要，适时发布衍生品具体品种交易规定。　　第二章资质条件　　第七条保险集团（控股）公司、保险公司自行参与衍生品交易，应当符合以下要求：　　（一）董事会知晓相关风险，并承担参与衍生品交易的最终责任；　　（二）建立符合本办法规定的衍生品交易业务操作、内部控制和风险管理制度；　　（三）建立投资交易、会计核算和风险管理等信息系统；　　（四）配备衍生品交易专业管理人员，包括但不限于分析研究、交易操作、财务处理、风险控制和审计稽核等；　　（五）其他规定要求。　　第八条保险集团（控股）公司、保险公司委托保险资产管理公司及其他专业管理机构参

5、与衍生品交易，除符合第七条第（一）项外，还应当配备与衍生品交易相适应的监督和评价等专业管理人员。　　保险资产管理公司及其他专业管理机构受托参与衍生品交易，应当符合本办法第七条第（二）项至第（五）项规定的要求。11　　第九条保险机构参与衍生品交易，选择的交易结算等专业机构，应当符合中国保监会有关衍生品交易的规定。　　　　第三章管理规范　　第十条保险集团（控股）公司、保险公司参与衍生品交易，董事会应当根据公司管理情况，制定授权制度，建立决策机制，明确管理人员职责及报告要求。　　第十一条保险机构自行或受托参与衍生品交易，业务操作制度应当涵盖研究、决策、交易、

6、清算与结算等全过程，明确责任分工，确保业务流程清晰，环节紧密衔接。　　第十二条保险机构自行或受托参与衍生品交易，内部控制制度应当明确岗位职责，确保业务操作和风险管理流程可执行，关键岗位相互制衡，重点环节双人复核。　　第十三条保险机构自行或受托参与衍生品交易，风险管理制度应当纳入公司总体风险管理架构，能够覆盖衍生品交易前、中、后台，并符合本办法第四章规定要求。　　第十四条保险机构自行或受托参与衍生品交易，信息系统应当包括业务处理设备、交易软件和操作系统等，并通过可靠性测试。包括但不限于：11　　（一）投资管理部门与风险管理部门应当配置量化投资系统，计算对

7、冲资产组合风险所需的衍生品数量，并根据市场变化，调整衍生品规模，逐步实现担保品动态调整；　　（二）财务系统应当配备相应的衍生品估值与清算模块，会计确认、计量、账务处理及财务报告应当符合规定。保险机构委托托管银行进行财务核算的，应当确认托管银行的信息系统合规可靠。　　第十五条保险集团（控股）公司、保险公司参与衍生品交易，应当制定业务指引。该指引可以单独制定，也可以作为公司年度投资计划和投资指引的组成部分，包括但不限于以下内容：　　（一）拟运用衍生品种类；　　（二）使用衍生品的限制；　　（三）风险管理要求。　　第十六条保险机构自行或受托参与衍生品交易，应当

8、制定风险对冲方案，并经公司风险管理部门及有关决策人员审批。对冲未来拟买入资产的风险，应当逐项向