国际mba职业经理《财务管理教程》讲义

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1、第五章应收账款和短期投资学习目标学习完本章后，应该能够做到：1.理解短期投资2.对应收账款施行内部控制3.运用备抵方法来处理坏帐4.处理应收票据5.运用酸性测试比率和每日赊销量来评价财务状况6.在现金流量表上报告应收账款和投资项目Oracle公司简明资产负债表（节选）1998年5月31日1997年5月31日（单位：千美元）19981997资产流动资产现金及现金等价物1273681890162短期投资645518323028应收项目，扣除对1998年的不确定账户的195,609和1997年127,840美元的备抵额18574801540470预付费用和其他流动资产546

2、371517436流动资产总计43230503271096长期投资186511116337房地产净值934350868948计算机软件开发成本，扣除1998年的累计摊销37473美元和1997年的累计摊销36303美元9901298981其他资产276088268953资产总计58190114624315负债和所有者权益短期负债应付票据和长期负债到期应付款29243361应付账款239698185444应付所得税181354203646不应获得的收入877087602862其他短期负债1183102926826短期负债总计24841651922139长期借款30433

3、7300836其他长期负债7295131628所有者权益29575582369712负债和所有者权益总计58190114624315来源：节选自Oracle公司网站，1999年6月17日在纽约Jets队的衣帽间，比赛前的热身回顾已经完全变成一个新的样子。使用X-and-O图表来对付对手的老式的橄榄球玩法图册已经被抛弃。他们那里现在是一个激动人心的多媒体世界。桌面电脑将橄榄球编队变成了生动的动画。有了Oracle公司的帮助，队员发展部的经理CarlBanks将被动的训练变成了一种交互式的成功。借助Developer/2000和多媒体软件，Banks用一个技术发展水平教学

4、模块使Jets队获得了很有竞争力的优势。Banks说：“运动员在场上时，他们无法把X’s和O’s想象成真实的运动。Oracle帮助我们创造了这样一种学习环境，把队员们的记忆力提高了250%。”Oracle是世界第二大软件公司，年收入超过80亿美元，他们的产品和服务行销世界超过145个国家。通过提供像Developer/2000这样的产品和服务，Oracle公司迅速的成长起来。收入在增长，公司的应手项目也在增长。如Oracle的资产负债表所示，应收账款是该公司最大的资产项目。应收账款提出了一个独特的会计上的挑战：公司的应收账款中有多少能够以现金的形式收回？本章就讲述了怎

5、样来回答这一问题以及其他与应收账款有关的问题。这同样涵盖了短期投资。在Oracle公司的资产负债表上，这一项目是第二大流动资产，紧跟在现金之后列示。一些基本术语在开始进入短期投资和应收账款的核算之前，让我们先来定义一些基本术语。l债权人就是钱的所有者。债权人拥有应收账款，也可以叫做短期投资。l债务人负有债务的一方。债务人有应付账款。l借款票据应付款项，通常是一定形式的应付票据或者应付债券。借款票据的制作人（发行人）是债务人。借款票据的持有人是债权人（或投资者），对于他来说，这种票据是应收账款（或者投资）l股票就是股份证书，用以证明投资者对于公司股份的所有权。l到期日借

6、款票据到期的日子，也就是说，这个票据应该支付了。l有价证券应付票据或者股票，其所有者可以从投资中受益。l期限借款票据到期之前这段时间的长度。短期投资（可交换证券）学习目标1理解短期投资短期投资，也称为可交换证券，是一个公司准备在一年或更短的时间内持有的投资。这种投资使得公司可以暂时“停放”它的现金，并获得一定的回报，直到需要现金时再将其变换。短期投资可以分成以下三类：1.一直持有到到期日的投资，持有者希望一直持有这一投资直到到期日。通过这种投资，投资者可以获得利息收入。2.交易性投资，投资者持有这种投资的目的是在几个周或几个月内将其售出，以获得价差收入。3.可售投资，

7、除了上面说的两种投资之外的投资。为了体系的完整，这里将可售投资也包括进来。第十章讲述了可售投资的核算。所有的交易性投资都是短期投资，因为公司仅仅打算对这种投资持有几个月或更短的时间。一直持有到到期日的投资与可售投资可能是短期、也可能是长期投资，这取决于管理当局打算持有时间的长短。在随后的部分，我们将解释公司是怎样阐述短期投资的。一直持有到到期日的投资一直持有到到期日的投资可以为投资者带来利息收入。对这种投资的讲述和对应收票据的讲述是相同的，我们在后面会讲到。这一部分重点讲述交易性投资。交易性投资投资者对交易性投资近打算持有很短的时间——最长不过几个月