我国中小企业筹资现状_问题及对策分析

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1、热点◎前沿热点热点◎前沿热点我国中小企业筹资现状、问题及对策分析文/金明姬【摘　要】　中小企业在缓解就业压力、活跃市场、增加收入和扩大出口等方面起着不可忽视的作用，中小企业繁荣通常是经济发达的一个必要的条件。但资金融通困难仍然是制约中小企业健康发展的首要因素。本文通过对中小企业发展过程中筹资难状况进行分析，提出了中小企业，在机遇与问题并存情况下的筹资出路。【关键词】　中小企业　筹资　筹资现状筹集资金是资金运动的起点，也是企业生产经营活动的必要条件，其目的是为了满足企业投资活动和资金营运活动的需要。但

2、资金融通困难仍然是制约中小企业健康发展的首要因素。我们应找出中小企业筹资的障碍点，选择合理的筹资渠道、筹资方式或工具，降低筹资成本和筹资风险，从而提高企业价值。一、我国中小企业概念的界定随着我国社会主义市场经济的飞速发展和国有企业改革的进一步深入，中小企业在保证国民经济持续健康发展、推动技术创新和增加就业机会、维护社会稳定等各个方面发挥着越来越重要的作用。1999年8月，由国家计委牵头，国家统计局、国家经贸委和财政部共同参与，对《大中小型工业企业划分标准》进行修改，从修订之日起，全国将实行新的划分标

3、准。在新标准中，大型企业的标准定为：年销售收入和资产总额均在5亿元及以上，其中，特大企业的标准定为年销售收入和资产总额均在50亿元及以上；中型企业的标准为年销售收入和资产总额均在5000万元及以上；其余的均为小型企业。综上，我们可以给中小企业下这样一个定义：凡是销售收入和资产总额均在5亿元以下的企业均属中小企业。二、中小企业筹资的实质企业筹集资金是指企业向外部有关单位或个人以及从企业内部筹措和集中生产经营所需资金的财务活动。目的是为了满足企业生产经营与资本支出的需要。资金筹集既是企业生产经营活动的前

4、提，又是企业再生产顺利进行的保证。企业的筹资渠道主要有：（1）银行信贷资金（2）其他金融机构资金（3）其他企业资金（4）居民个人资金（5）国家资金（6）企业自有资金。企业的筹资方式主要有：（1）吸收直接投资（2）发行股票（3）留存收益（4）向金融机构借款（5）发行债券（6）融资租赁（7）利用商业信用。一般来说，一个企业要发展，至少需要三种资源：资金、技术、人才。中小企业也不例外，但中小企业有个特点，就是由于自身经营的特殊性，资金这种资源相对来说显得更为缺乏。中小企业融资的实质就是要使能够高效率使用资

5、金的中小企业也能够顺利地获得资金这种资源，从而优化整个社会的资源配置。三、中小企业的筹资现状及存在的主要问题2008年以来，我国出现了中小企业大面积倒闭的现象，究其原因，有美国金融危机的影响，人民币升值和劳动成本上升，还有去年国家采取的紧缩性货币政策造成不少中小企业资金链断裂，缺乏流动资金，导致企业破产倒闭。中小企业筹资困难的问题由来以久，但今年由于以上四种因素叠加在一起，这无疑是雪上加霜，使得问题更加突出。目前，我国中小企业筹资难主要问题体现在以下几个方面：1.大多数中小企业业绩不佳。企业的财务状

6、况和经营水平是影响银行对中小企业发放贷款的重要因素，而中小企业总的盈利水平不太高。2.借贷期限较短且中小企业普遍贷款数量少、频次多，造成银行放贷成本过高。同时中小企业大多成立时间比较短，企业规模较小，并且其财务管理和信用管理的观念还比较落后，内部规章制度不健全，随意性较大，信息不透明，财务报表不规范使中小企业与大企业相比信息不对称更为严重。这些先天不足的事实，更增加了筹资的复杂性和高成本等。3.中小企业自身实力较弱，可抵押资产少。目前，中小企业获得银行贷款多以房产、设备抵押担保为主，但是中小企业自身

7、实力较弱，设备陈旧，可抵押资产越来越少，而且不少企业已经将所能抵押的资产全部抵押，甚至有重复抵押的行为，抵押资产严重不足，以抵押方式获得银行贷款越来越困难。4.信贷集中。信贷集中是银行信贷业务运行的一个突出特点，具体表现可以分为两个方面，一方面是在银行内部管理上信贷授权日益集中和客户授信日趋集中，另一方面是在信贷资金投放上体现为贷款投入向重点行业、重点企业集中和向主城区集中。与大型国有企业相比，中小企业要在银行获得贷款很难。四、解决中小企业筹资难问题的对策要想更好地解决中小企业筹资难的问题，需要从以

8、下几个方向努力：1.要积极引导中小企业改善自身的筹资环境。规范企业财务制度，满足银行的贷款条件，只有不断加强内部管理，提高自身经营管理和财务管理水平，才能充分利用现有金融工具，更好地使用现有资金，提高资金的使用效率。规范自身经营行为，提高信用程度与经营素质，要杜绝经营上的短期行为，加强与银行的联系与合作，建立新型银企关系，使银行的信贷支持和金融服务在促进中小企业发展方面发挥更加积极的作用。探索拓宽筹资渠道的途径，开辟适应企业自身发展特点的筹资方式。2.筹资方式可以采用