新华保险公司财务风险控制研究

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1、经贸实践2017,21,117-118新华保险公司财务风险控制研究张小昆中央民族大学导出/参考文献关注分享收藏打印摘要：随着保险公司业务规模和经营范围的扩大以及业务的不断创新，财务风险也日益增大，防范和控制财务风险对公司发展具有重大的意义。木文选取新华保险公司近六年的财务数据，从偿债能力、盈利能力和现金流量能力三方面分析其财务风险及成因，并提出控制措施，希望对新华保险及有类似财务风险的公司有所帮助。关键词：新华保险公司;财务风险;风险控制;作者简介：张小昆（1995一），男，本科在读，研宂方向:财务管理。一、财务风险的界定财务风险是指企业在各项财务活动中，由于内

2、部、外部环境及各种难以预料和无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预期目标发生偏离而形成的经济损失。二、财务风险的分析方法在分析企业财务风险时，我们通常指的是财务分析法。这种方法主要是通过分析企业的资产负债表、利润表和现金流量表，选取其中比较重要的指标，通过指标分析企业的各种能力，以便确定某方面是否存在财务风险疏漏。三、新华保险公司简介新华人寿保险股份有限公司（以下简称“新华保险”或“公司”）成立于1996年9月，总部位于北京市，是一家全国性的大型寿险企业，目前拥有新华资产管理股份有限公司、新华家园养老企业管理（北京）有限公司等子公司。!1!、新华保险公司财务风

3、险分析与评价（一）偿债能力分析1、指标的选取资产负债率是评价公司负债水平的综合指标，比例越高，企业偿还债务的能力越差，反之越强。权益负债率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自奋资金对偿债风险的承受能力，指标越高，说明企业面临更高的清偿性风险。2、数据分析表1新华保险公司近六年偿债能力指标下载原表指标2011年2012年2013年2014^资产负债率0.91900.92730.93050.924债务权益比率11.351812.760313.391612.30^通过表1和图1可知，新华保险的资产负债率保持在0.91附近，保险公司从事的是负债经营，资产负债率比其他行业稍

4、高一些，因而偿债能力较弱。公司的债务权益比率平稳，维持在10-12之间，变化不大。（二）盈利能力分析1、指标的选取总资产收益率越高，公司利用一定总资产获得的收益越高，否则相反，净资产利润率越高，盈利能力越强。2、数据分析表2新华保险公司近六年盈利能力指标下载原表指标2011年2012年2013年201总资产收益率0.00720.00590.00780.0净资产收益率0.08940.08180.11250.1从表2和图2中，可以看到，新华保险公司的总资产收益率和净资产收益率变化相似，都呈现略微的起伏变化。2011年到2012年略微下降后，从2012年开始缓慢上升，

5、2015年收益率最髙，为0.0130。2016年再次下降，为0.0071,相邻的两年变化有点大。（三）现金流量能力分析1、指标的选取净利润现金比率反映丫公司在生产经营的过程屮从净利润屮获取现金的能力，浄利润带来的现金流量越多越好。现金总负债比率反映了经营现金流量对公司负债的保障程度，指标越大越好。2、数据分析表3新华保险公司近六年现金流量能力指标下载原表指标2011年2012年2013年2(净利润现金比率20.016118.490812.70463.现金总负债比率0.15770.11850.10670.从表3和图3中可知，新华保险公司的净利润现金比例与现金总负债

6、比率呈现大幅度下降的趋势，现金总负债比率均维持在较低的水平，在0.1附近，说明该公司的经营活动净现金流量较小，负债水平较高，这与该公司较高的资产负债率也有关系。综上，新华保险公司的现金流量能力在恶化。五、新华保险公司财务风险的评价新华保险公司的财务报表分析得出的结论如下。第一，资产负债率较高，偿债能力较弱。第二，盈利能力受到市场和政策影响显著，盈利能力不稳定。第三，现金流量能力呈现减弱的趋势，经营活动浄现金流量较少，潜在的财务风险较大。六、新华保险公司财务风险成（一）业务扩张迅速致使资金流紧张经营区域覆盖全国36个省市及自治区。为了争取更多的市场份额，新华保险公

7、司快速开设分公司、营业部，这些因素使得新华保险的赔付能力受到限制，各项支出导致现金流量紧张。高层管理人员频繁变动2015年3月23闩，新华保险董事赵令欢辞职;2015年8月，新华保险董事刘乐飞去职引发社会关注。更早的2014年初，新华保险总裁何志光在入职3年后离职;而在关国亮被调查后，新华保险总精算师兼产品中心总经理杨智呈、销售中心总经理高焕利、运营屮心总经理赵子良纷纷跳槽，另谋出路。七、新华保险公司财务风险控制对策建议（一）分层次确定风险控制的目标风险管理确立的0标有不同侧重，可将新华保险公司财务风险控制0标分为三层:第一层:财务风险控制目标符合企业价值最大化

8、目标。第二层:风险管理直