[应用文书]私募基金基础知识

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1、私募基金基础知识privateequity　　Privateequity此词一般是指非上市公司的股权，(凡是一个人或团体名义投资而获得的股票权益）但privateequityfund并非指仅投资非上市公司股票的基金，而是指由privateequityfirm(私人直接投资公司)管理的，以策略投资者(strategicinvestor)的角色积极参与投资标的的经营与改造的基金。这种基金像创投基金(venturecapitalfund)那样，会投资未上市的新兴企业，期待靠投资标的的首次公开招股(IPO)大赚一笔，另外也会以那些陷入经营困境的上市公司为目标。他们会取得这类上市公司的主导权，

2、然后通常会将之私有化(下市)，放手改造后再重新上市大赚一笔。　　中文"私募基金"一词不等同privateequityfund，该词应可译为privatelyofferedfund，但这并非英文的常用词。所谓私募(privateplacement)与公募(publicplacement/offering)是以证券发行方式的差别来区分的，前者是向特定的投资者私下筹募资金，后者则是公开邀请公众认购证券，须遵守有关公开发行证券的严格法规。就此而言，对冲基金(hedgefund)是一种私募基金，而共同基金(mutualfund)则是一种公募型的基金，前者所受的监管相当宽松，仅以富豪级的投资人或

3、机构投资者为销售对象，后者则面对一般大众，受证券监管当局较严格的监督管理。私募基金私募基金(PrivatelyOfferedFund)是相对于公募（publicoffering）而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。目录概述定义私募基金特点发展历程特征优势1.鲜明优势2.与公募基金的区别特点分类1.1、证券投资私募基金2.2、产业私募基金3.3、风险私募基金运作模式交易费用1.1.基金交易费用2.2.基金运营费组织形式1.1、公司式2.2、契约式3.3、虚拟式4.4、组合式5.5、有限合伙制6.6、信托制

4、历史发展现状中国私募基金发展三大路径1.一、股权分置改革2.二、纯投机型的私募基金3.三、具有创投背景的私募基金认识五大误区私募基金的金融监管和经济风险阳光私募基金的特点概述定义私募基金特点发展历程特征优势1.鲜明优势2.与公募基金的区别特点分类1.1、证券投资私募基金2.2、产业私募基金3.3、风险私募基金·运作模式·交易费用1.1.基金交易费用2.2.基金运营费·组织形式1.1、公司式2.2、契约式3.3、虚拟式4.4、组合式5.5、有限合伙制6.6、信托制·历史发展·现状·中国私募基金发展三大路径1.一、股权分置改革2.二、纯投机型的私募基金3.三、具有创投背景的私募基金·认识

5、五大误区·私募基金的金融监管和经济风险·阳光私募基金的特点展开概述　　基金（fund），作为一种专家管理的集合投资制度，在国外，从不同视角分类，有几十种的基金称谓，如按组织形式划分，有契约型基金、公司型基金；按设立方式划分，有封闭型基金、开放型基金；按投资对象划分，有股票基金、货币市场基金、期权基金、房地产基金等等。但翻遍这些基金名称，把“私募”和“基金”合为一体的官方文件的“私募基金”（privatelyofferedfund）英文一词，却未发现。　　在我国近日，金融市场中常说的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相对于受我国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券

6、投资基金而言，是  私募基金一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。其方式基本有两种，一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。定义　　  私募[1]　基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募，按主投资标的又可分为证券投资基金（标的为股票），期货投资基金（标的为期货合约）、货币投资基金（标的为外汇）、黄金投资基金（标的为黄金）、FOFfundoffund（基金投资基金，标的为PE与VC基金），REITSrealestateInvestmentTrusts（房地产投资基金，标的为房地产），TOTtrus

7、toftrust（信托投资基金，标的为信托产品），对冲基金（又叫套利基金，标的为套利空间），以上这么多基金形态，很多都是西方国家有，在中国只有此类概念而并无实体(私募由于不受政策限制，投资标的灵活，所以私募是有的)。　　中国所谓的基金准确应该叫证券投资基金，例如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等，这些公募基金受证监会严格监管，投资方向与投资比例有严格限制，它们大多管理数百亿以上资金。　　私募在中国是受严格限制的，因为私募很容易成为“非法集资”，两者的区别就是：