中国金融改革的内涵和取向

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1、中国金融改革的内涵和取向　　　　　长期以来，中国金融体系存在诸多严重新题目。这引起国内外的广泛关注和忧虑。新一届政府上任伊始，就将其和“三农”新题目、失业新题目及行政治理体制改革等并列，作为未来五年的主要工作内容之一。这些新题目主要体现在金融机构改革滞后，非凡是国有金融机构经营治理水平低下；金融机构非凡是国有贸易银行的不良贷款比例偏高，金融结构不公道，间接融资比例过高；资本市场发展不平衡，存在结构性分割及效率低下等新题目。加大金融改革是消除金融风险，维护中国经济未来二十年保持持续增长，实现全面小康社会不可或缺的必要步骤。这些改革主要包括以下内容，并存在如

2、下趋向。一、完善金融监管体系，成立银行业监视治理委员会，确定中心银行专责制定、实施货币政策的职能为适应银行业经营格式，完善现有金融监管体系，加强对银行业的监管，按照功能监管的原则重新设计各监管当局的地位，将银行监管职能从中心银行中分离出来，和中心金融工委合并组成银行业监视治理委员会，专门监管贸易银行、信托投资公司、财务公司等金融机构的资产质量、资本充足率、高层治理者及经营行为等，制定市场准进规则，负责银行从业职员资格的考核治理等。这样，银监会就和证监会、保监会、外管局等构成分别对货币市尝信托市尝资本市尝保险市场及外汇市场实施监管的完整金融监管体系。同时，

3、保存中国人民银行原有的中心银行职能，进一步推进利率市场化改革，促进货币传导机制的有效运作，维护货币稳定，稳步推动人民币资本项下的自由兑换等项改革。需要指出的是，随着金融创新的加剧，各种金融机构开展混业经营的现象日益明显。如贸易银行参和资本市场业务的活动越来越频繁，方式越来越复杂。而信托投资公司的业务范围就更为广泛，目前主要集中在资本市场领域。证券公司、基金公司也开始涉足货币市常新出现的混业经营现象和分业监管的结构给各金融监管部分之间监管的协调性、同一性将带来较大的挑战。目前，各部分之间尤其是中心银行和银监会之间需通过及时交流信息、定期开展对话、明确各自职

4、责等方式加以协调，但需对专门化、长期化的协调机制着手探究，控制协调本钱。二、进步货币政策的有效性，建立利率市场化的机制在连续五年综合运用扩张性财政政策及稳健的货币政策之后，国民经济能否保持持续高速增长成为人们关心的话题。由于一些企业尤其是中小企业普遍反映融资难等因素，使得人们对于货币政策的有效性，一直存有疑虑。事实上，1996年至2001年，货币供给量（M2）的增长远大于GDP和消费品物价增长之和。未来5至10年，预计货币供给量年均增长率仍将比经济增长和物价增长之和高出几个百分点。因此，货币供给量从总体上来讲是充足的。关键在于如何将货币政策有效地传导到实

5、体经济运行中往，而利率市场化则是货币政策能否有效传导的条件。利率市场化即资本本钱形成的市场化不仅有利于改进社会资金的使用效益，而且有利于促进企业改进经营绩效，促进经济结构调整。它包括两方面内容，一是建立金融市场对利率即资金价格的决定机制，二是建立中心银行利用货币政策工具对市场利率的调控机制。但其隐含的条件是金融市场中的主体如贸易银行等必须是真正自主经营、自负盈亏的金融性企业，对利率具有较强的敏感性，否则利率市场化就难以进行。改进货币政策在制定和执行上的效率，有利于为国民经济发展创造良好的宏观环境。保持公道外汇储备，促进储蓄向投资的转化，维护人民币币值稳定

6、，防止通货膨胀，促进经济增长，兼顾就业等目标是货币政策的长期任务，但目前则应重点防止通货紧缩，扩大国内需求。因此，目前的这种货币政策将保持一定的连续性，而且利率市场化改革也将和各项改革配套稳步推进。可以预见，贷款利率浮动范围将进一步扩大，贸易银行将获得更大的浮动利率自主权。中心银行在运用各种货币政策工具，及时适度调节货币供给量等技术层面将进一步改进，以保持人民币币值稳定，为经济发展创造良好的货币环境。随着债券市场的迅速发展，利率市场化和中心银行的调控都将取得更佳的效果。三、深化国有贸易银行改革，降低不良贷款比率，进步经营治理水平，防范金融风险加进IT的多

7、恩布什教授估计，中国解决不良贷款的本钱将占GDP的25以上。表22001年中国贸易银行的不良资产比率(单位：)不良资产比率中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行四家上市银行上海银行按四级分类法25.7035.0624.1214.92按五级分类法29.8042.1227.5119.356.9611二者间的差异4.107.063.394.43实在，令人更为担忧的是至今仍无法明确国有贸易银行不良贷款的具体状况。1998年，中心银行为清理银行资产，对贷款进行分类，采取国际贷款质量五级分类制度，从全国调集了200多名专家对广东地区银行进行清理，最后不了了之。

8、而不全面清理,又无法满足未来这些银行改制并公然发行上市股票的会计准则及信息表露要