基于对财务治理和治理会计的融合性思考

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1、基于对财务治理和治理会计的融合性思考财务治理是企业治理的重要组成部分，通常企业治理的终极绩效，都将落实并反映到具体的财务指标上来。而治理会计作为企业治理的信息系统，又和财务治理有着千丝万缕的联系。在我国的高等教育中，作为会计专业的两门主干课程，财务治理和治理会计是分别独立开设的。因此，认清二者之间的联系是值得深进思考的一个理论命题。（一）财务治理和治理会计的探究对象均为价值运动，探究目的也都是为了通过价值创造来实现企业价值增量的最大化。如众所知，财务治理探究的对象是企业再生产过程中的资金运动，具体表现为投资、筹资和资金的日常运营及股利分配

2、等。按照货币学理论，资金是价值的代表，资金运动便成了价值运动的表现形式，因而，财务治理的探究对象也就是价值运动；治理会计的探究对象原本也正是价值运动。所不同的是，财务治理是对价值运动的实体治理，如按财务预算进行的现金流量治理等，而治理会计则不直接接触价值运动的实体，它是对价值运动的分析、治理和反映，终极旨在实现价值实体的增值。事实上，现代企业是多边契约的联结，惟有能给股东和债权人带来价值增值，才能吸引他们不断投资；惟有满足客户对使用价值的追求，企业的产品才会得到社会的认可；惟有提供源源不断的薪金收进，企业才会葆有稳定的员工群体和持续增长的

3、动力。上述这一切，都基于企业的价值创造抑或不断实现价值的增值，也惟有最大限度地实现价值增值的企业，方能充分满足各方利益主体的追求。高校的财务治理和治理会计课程教学，均是以服务于企业的价值创造为己任，亦以实现企业价值增量的最大化为探究目。（二）从“价值链”的角度看，财务治理和治理会计存在不可分割的内在联系企业的财务治理，主要围绕着投资、筹资和资金的日常运营等3个方面展开，终极目标是实现企业价值最大化；而治理会计学的体系内容，则是择取价值分析为主线，以赢得竞争上风为核心，围绕企业价值最大化这一目标来展开的。迈克尔。波特曾将企业的生产经营活动，

4、分解为若干和实现竞争上风战略相关的价值活动，将创造价值的过程，分解为设计、生产、营销、交货以及对产品起辅助功能的﹁系列互不相同但又相互关联的经济活动，或称之为“增值作业”，并将企业从基本原材料的投进到提交终端产品这一整个价值创造活动的联结，界定为价值链，从而将“价值链”的分析理论引进到了企业治理中来。从价值链的角度加以审阅，财务治理和治理会计的内在联系主要表现在：1.治理会计对纵向价值链的分析，有利于企业在财务治理中做出正确的投资决策。企业价值链和供给商价值链和顾客价值链的联系，是通过购销活动来实现的，如此以来，企业、供给商和顾客便构成了

5、一个彼此联系、相互功能的有机整体。这种联系可以向上追溯到低级材料的提供者，向下延伸至企业产品的终极用户，从而形成一条从原料投进到终极产品的形成期间所有价值转移和增值环节构成的纵向连锁链条。一般而言，某个企业可以占有纵向价值链上一个或若干个价值链节，但并非所有的价值链节都能给企业提供均等、持续的盈利机会。因此，一个企业的盈利能力既要受到其所处价值链固有盈利能力的影响，同时通过自身战略活动的选择又会对该价值链节的盈利能力施加一定的反功能。纵向价值链的分析，旨在确定企业在哪一个或哪几个价值链节中参和竞争，以便实施产业进进抑或产业退出的抉择，并就

6、某一产业领域中企业现有生产规模的扩张抑或收缩进行决策。治理会计借助于预算的方式，通过纵向价值链分析为企业的投资决策提供服务。其通过市场调研、收集信息，进行科学的市场猜测。在此基础上，根据企业的长期盈利计划、市场战略价值和现实生产环境等，进行本钱企划及目标本钱的设定，再由本钱治理职员和工程技术职员，从价值工程的角度估算猜测的实际本钱。如若猜测的实际本钱低于目标本钱，则可以考虑采纳该投资方案。当然，治理会计一般还要预期方案未来的现金流量，利用货币时间价值对未来的现金流量进行折现，再通过比较多种投资方案来好中选优。上述这一切，均是治理会计为企业

7、财务治理的投资决策所提供的信息。财务治理则基于治理会计所提供的信息，再行运用投资组合等多种理论，力求降低投资风险，并进行资金的投放、收回抑或做出压缩还是扩大资金的投放规模等具体决策。2.治理会计对横向价值链的思考，能为企业财务的良性运转赢取比较上风环境。企业做出具体的投资决策后，便定位于社会空间坐标上的某一产业或某一集群。所谓横向价值链分析，就是对一个产业内部的各个企业之间的相互功能的分析，通过横向价值链分析，可使企业或实现总本钱最低，或通过产品创新、技术开发、优质服务等形成大于竞争对手的上风，从而为企业理财奠定良好的基础条件。按照波特的

8、理论，企业竞争上风的取得主要有两种方式，即低本钱和差异化。众所周知，美国事世界头号经济强国，日本一度也曾是世界屈指可数的经济强国，这和美日各自非凡的本钱领先战略休戚相关。美国的作业本钱治理，将