财务管理教程(1)

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1、第一讲 财务管理总论（一）财务管理的内容    （二）财务活动               1.筹资活动                                                   2.投资活动   3.资金营运活动   4.分配活动  （三）财务关系  1.企业与政府之间的财务关系。这种关系体现一种强制和无偿的分配关系   2.企业与投资者之间的财务关系，这种关系体现的是企业的投资人向企业投入资金，而企业向其支付投资报酬所形成的经济关系    3.企业与债权人之间的财务关系，这种关系体现的是企业向债权人借入资金，并按合同定时支付利息和归还本金从而形

2、成的经济关系，这里实际上体现的是债权债务关系。  4.企业与受资者之间的财务关系。这种关系体现的是企业与受资者之间的所有权性质的投资与受资的关系。  5.企业与债务人之间的财务关系。这种关系体现的是企业与其债务人之间的债权与债务的关系  6.企业内部各单位之间的财务关系。这关系体现的是企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各单位之间的利益关系。  7.企业与职工之间的财务关系。这种关系体现的是企业向职工支付劳动报酬的过程中形成的经济关系，体现了职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。（一）财务管理的目标  1.财务管理目标的概念：  2.关于财务管理目标的不同观点。利润最

3、大化、投资利润率最大化、企业价值最大化。注意各种目标的优缺点  3.财务管理目标的协调  （1）所有者与经营者的矛盾与协调  （2）所有者与债权人的矛盾与协调   （二）财务管理的环节    在这一部分里，主要了解财务管理的各个环节，包括财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析等。这也是财务管理的工作步骤与一般程序，是企业为了达到财务目标而对财务环境发展变化所做的能动的反映，也可以称为财务管理的职责和功能。（三）财务管理的环境    财务管理的经济环境    财务管理的法律环境  财务管理的金融环境。金融机构、金融市场及利息率构成了金融环境三大要素。  利率可按照不

4、同的标准进行如下分类:  A.按利率之间的变动关系可分为基准利率和套算利率.  基准利率在市场中现存的多种利率中起决定作用,了解基准利率的变化趋势就可以了解全部利率的变化水平.基准利率在西方通常是中央银行的再贴现利率,在我国是中国人民银行对商业银行贷款的利率.  套算利率是指在基准利率确定后,各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点换算出的利率  B.按利率与市场资金供求情况的关系可分为固定利率和浮动利率  固定利率是在借贷期内不变的利率.受通货膨涨的影响，实行固定利率会使债券人利益受到损害。   浮动利率是在借贷期内可以调整的利率。在通货膨胀条件下采用浮动利率，可使债券人减

5、少损失。   C.按利率形成机制不同，分为市场利率和法定利率    市场利率是根据资金市场上的供求关系而自由变动的利率.法定利率又称官方利率,是政府金融管理部门或者中央银行确定的利率.  ③资金的利率计算.资金的利率通常由纯利率、通货膨胀补偿率（或称通货膨涨贴水）和风险报酬率三部分组成，一般表达公式如下：  利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率    其中,纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率，其来源是资金投入生产运营后的增值部分，即剩余价值额。    通货膨胀补偿率是指由于持续的通货膨胀会降低货币的实际购买力,为补偿其购买力损失而要求提高的利率。    风险

6、报酬是投资者因冒风险而获得的超过时间价值的那部分报酬。包括违约风险报酬、流动性风险报酬和期限风险报酬。违约风险报酬率是指借款人无法按时支付利息或偿还本金会给投资人带来风险,投资人为补偿其风险损失而要求提高的利率。    流动性风险报酬率是指由于债务人资产的流动性不好会给债权人带来风险,为补偿其风险损失而要求提高的利率。  期限风险报酬率是指对于一项负债,到期日越长,债权人承受的风险就越大,为补偿其风险损失而要求提高的利率。 第二讲 资金的时间价值  一．资金的时间价值1.资金时间价值的概念：资金的时间价值是指一定量的资金在不同时点上价值量的差额，是资金在使用过程中随时间的推

7、移而发生的价值增值,它是在生产经营过程中产生的,来源于劳动者在生产过程中创造的新的价值。它可以两种形式表现:一是相对数表示，可以用时间价值率(又称折现率)来表示,一般可以以没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率或通货膨胀率很低时的政府债券利率来度量;二是绝对数表示，可以用时间价值额来表示,一般可以以价值增值额来表示。.2.现值与终值的概念：现值又称本金,是指未来时点上的一定量现金折合到现在的价值;终值又称未来值,是指现在的一定量现金在未来某一时点上的价值,俗称本利和.（一）一次性收付款项现值与终值的计算一