会计论文——试论稳健性原则在财务分析中的运用

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1、会计论文——试论稳健性原则在财务分析中的运用稳健性原则乂称谨慎性原则，是针对经济活动中的不确定性因素要求人们在会计核算处理上持谨慎小心的态度，要充分估计到风险和损失，尽量少计或不计可能发生的收益，使会计信息使用者、决策者保持警惕，以应付纷繁复杂的外部经济环境的变化，把风险损失缩小或限制在较小的范围内。因此，稳健性原则的本质是资本保持及以此为核心对企业经营能力和偿债能力加以维护。在财务分析过程中，同一财务分析指标往往有多种计算方法，从而可能得出不同的结果，反映出不同的经济信息。作为企业财务报表使用者在

2、分析企业会计信息时也应该持稳健态度。本文拟就稳健性原则在财务分析中的运用作初步分析。一、短期偿债能力分析中的运用1，流动比率流动比率=流动资产/流动负债X100%这一比率用于衡量企业流动资产对流动负债的保障程度，亦即流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。然而在流动资产中往往有些项目在实际情况下不能很快转变为现金。从会计处理来看，某些挪借的公款或呆帐、坏帐是通过其应收款、长期应收帐款等科目反映的。从稳健原则出发，应当在计算流动比率指标时予扣除或根据具体情况按一定比例扣除。另外，在

3、资产负债表的流动负债中敁好应加上将有可能发生的可以预计的或有负债，如产品质量保证金、应收票据贴现、诉讼赔偿金等。2。速动比率速动比率=速动资产/流动负债X100%该指标用于衡量企业流动资产讨以在当前偿还流动负债的能力。一般认为这一指标越高，债权人的债务风险越小。就速动资产，在国内外会计实务中，有两种计算方法。（1）一般计算方法（减法）速动资产=流动资产一存货财政部93年颁布的《企业财务通则》就是以这种方法进行计算的。（2）保守的计算方法（加法）速动资产=货币资金十短期可上市证券十应收账款净值（含应收

4、票据）美国多数企业财务报表分析采用这种方法。其中，货币资金不合其他货币资金，如外埠存款，指定用途的银行存款；应收帐项则要扣除长期应收款。上述两种计算方法，使速动资产计算结果有时会差别很大。因为保守的速动资产扣除了数额较人的预付帐款和其他流动资产。就我国企业资产负债表所列项目来看，这些其他流动资产包括其他货币资金，长期应收帐款，其他应收款，待摊费用，待处理流动资产净损失，一年内到期的长期债券投资，不能用于交付的偿债基金，技改基金等，这些项目的会计数字，在流动资产中占有相当大的比重，同时又难于随时变现以

5、偿还债务。因此，衡量企业即时偿付能力更为稳健的指标是现金比率，它等于现金及存款再加现金当量与流动负债之比。其中现金当量为预期三个月内可收回的债券，股票投资，这个指标在分析企业财务困难，面临破产清算时尤其有用。二、长期偿债能力分析中的运用长期偿债能力指标主要是资产负债率。公式：资产负债率=期末负债总额/期末资产总额X100%该指标反映企业举债经营的比率。用于衡量企业保护债权人利益的程度。对于不同产业，不同行业有不同的标准，如农业不依靠贷款举债投入，因此这一指标通常在20%左右，工业等第二产业一般在40

6、—60%之间，而第三产业则相对较活。我国资产负债率较高有着体制上的原因，计划经济条件下企业没有破产风险，企业留利、折旧基金统一上交财政，而证券市场的不发达又使得企业外部资本性投资少。企业要发展，只有依靠借债。作为企业债权人，希望该指标越低越好；作为投资者，只要企业资产报酬率大于负债成本率，负债多一点也无妨；经营者则希望有一个合理比率，因为过高会影响企业融资信誉，过低则影响企业生产扩展。在具体分析时要注意以下两个方面；1.少数股东权益。将一个非百分之百拥有股权的了公司的财务报表进行合并以后，必然要加上

7、一个少数股权的帐户来反映子公司中占少数股权的其他股东权益。在资产负债表上，少数股东权益通常列在股东权益（所有者权益）之前。在西方国家，有些企业在计算债务比率时不包括少数股权，理由是少数股权并不是将来要偿还的债务。而另一些企业将少数股权包括在债务总额中用于计算债务比串，理由是少数股权也是企业的外部筹资，是企业使用的全部资本的一部分。由于少数股权使企业（对母公司的所有者来讲）虚增了一块资产，为使分子分母所反映的内容相对应，则必须要把少数殷权包含在负债中。1.可赎冋优先股。是指由股份公司发行的，可以在需要

8、时以一定价格赎回的优先股。它可以增加企业资金运用余地，减少因市场利宰升降而造成的风险，缓解企业筹建吋资金紧张状况。这类优先股与普通股及一般意义上的优先股有所区别，最好应列在负债项目中计算。三、企业资产营运效率分析屮的运用1，应收帐款周转率应收帐款周转率=赊销净收入/平均应收帐款余额该指标是指在一个会计年度内应收帐款转为现金的次数。H前我国企业应收帐款周转率较低，主要原因是平均应收帐款余额增长过快。在具体计算该指标时，分子赊销净额应为销售总额减去销售退货损失，分母应收帐