商业银行项目融资评级的工程化实践研究——以地炼行业项目融资评级为例

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1、商业银行项目融资评级的工程化实践研究——以地炼行业项目融资评级为例----工商管理论文-->第一章绪论1.1研究背景和意义1.1.1研究背景1、从融资市场需求分析，项目融资是大中型项目筹集资金的有效手段项目融资最早出现在20世纪70年代后的国际金融市场，它以项目的产出作为还款，以—定比例的资本金获取数额比资本金多好几倍的贷款，从而实现资金资源多元化的目的，是顯资市场中筹集资金的有效手段。从项目融资的资金用途来分析，其目的明确且杠杆率普遍较高，一般是用于建造总投资数额较大的大型生产装置或者基础设施，项目融资已经成为基础设施、公用设施、石油、能源等大中

2、型项目筹集资金的卓有成效的手段之一。2、从融资市场供给分析，项目融资贷款是商业银行的重要资产业务从我国项目融资当前的资金供给来看，其最主要资金就是商业银行贷款，鉴于其较高的投资回报率，各商业银行也将项目融资贷款作为一项主要的资产业务。2015年我国新增人民币贷款达11.27万亿元，同比多增1.52万亿，创出历史新高，而从各家银行的信贷资产组成及増长内容来看，项目贷款均占据了很大的比重，尤其是为基础设施项目建设提供的项目融资贷款约占当前国肉银行新增贷款的一半以上，项目融资贷款已经成为商业银行的重要资产业务。3、从融资市场结构分析，融资结构呈现多元化趋

3、势2015年全年社会融资的融资结构进一步多元化，近几年项目贷款集中式的大量投放对于系统内重耍的国有银行优化信贷结构、提高资产质量起到明显、重要的促进和改善作用，融资市场结构的多元化趋势中项目融资的攝动作用进一步显现。同时，由于项目融资贷款具备其独有的金额大、不可预测因素多、回收周期长等显著特点，尤其是再考虑到项目融资风险的滞后效应，国内金融机构和实务界普遍都非常关注项目类贷款的质量、银行实际能够承担的风险状况及今后的资本配置要求。........................1.2论文框架和创新点本题目针对商业银行项目评级体系进行思考和研究，进一

4、步提出项目评级模型的构建思路，进而针对山东区域地炼行业提出区域项目评级模型关注点，并希望有针对性的构建山东区域地炼行业项目评级模型，完善商业银行项目评级体系的指标建设，侧重于商业银行项目融资评级的工程化实践研究。本文的预期创新有以下几点：针对山东地炼的地域特色提出区域地炼项目评级模型关注点；找到系统应用上的重点指标和存在的问题；有针对性的构建山东地炼行业项目评级模型。本文共分为五大部分，第一部分是绪论，阐述论文的研究背景和意义，列明论文框架，第二部分是相关理论综述，由应用中的问题引出对项目融资评级系统的思考，第三部分介绍目前典型的项目评级体系现状分

5、析，第四部分系统分析地炼行业的项目融资需求，并提出山东地炼项目飄资评级应用模型的调整，其中对K企业进行实例分析，并提出建议，第五部分为结论部分。具体框架如下：...........................第二章相关理论综述2.1项目融资的概念和特点2.1.1项目融资的概念美国银行家彼得内维特在其所著的《项目敲资》中对项目融资是这样描述的，＂项目融资是为了一个特定经济实体所安排的融资，贷款人在最初考虑安排贷款时，在第一和第二还款两个方面是这样考虑的，即偿还贷款的直接资金方面即第一还款满足于使用该经济实体的现金流量和收益，贷款的安全保障方面即第

6、二还款满足于使用该经济实体的资产＂。巴塞尔资本协议中，定义项目融资为专业贷款的一个子类，是将单个项目产生的收益作为主要还款的一种融资方法。本文采用的定义是2009年7月18日中国银监会牵头制定的三个办法一个指引系列文件中《项目融资业务指引》对于项目融资三个典型特征描述的定义方法，即项目融资具备以下三个典型特征：第一个典型特征是从项目融资贷款的用途分析，其目的明确且杠杆率普遍较高，一般是用于建造总投资数额较大的大型生产装置或者基础设施项目，除新建外还包括对在建或已建项目的再融资；第二个典型特征是从借款人构建和组成内容分析，具有临时性和可复制性的特点，

7、一般是为建设、经营该项目或为该项目融资而专门组建的企事业法人；第三个典型特征是从项目融资还款分析，具有很高的自偿性和封闭性的特点，主要依赖该项目本身产生的销售收入、补贴收入或其他收入，因此对于项目投入产出比的分析至关重要。....................2.2商业银行项目融资评级体系及其应用2.2.1商业银行项目融资评级体系商业银行的贷款活动可以人为地划分为贷前、带中和贷后三个连续的过程，这三个过程可找到每个过程的节点和标志，但是只是人为的划分，商业银行的贷款活动应该是一个不间断的、持续的过程，在对应不同的贷款对象时可能会有不同的结果运用和

8、标志划分。公认的是，评级是商业银行贷前调查结论的集中体现，目前世界银行的规定是所有的贷款项目都要经过评级送个过程，而评级结