中小企业引进创业投资的融资策略创新方法

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1、中小企业引进创业投资的融资策略创新方法　　　一、引言　　据统计，2013年我国创业投资机构的投资金额为亿元，投资案件700起；2014年初至2014年10月，创业投资机构的投资金额为亿元，投资案件985起，投资金额和投资案件比2013年分别增长了%和%①。创业投资的发展为解决我国中小企业的融资难题做出贡献。　　截至2013年末，我国登记注册的中小企业数量已经超过了4700万家，占我国企业数量的比例达到了97%；2010年全国规模以上中小企业数量为万家，创造的国内生产总值占全国总量的60%[1]，但资金短缺、融资困难依然是现阶段制约我国中小企业发展的重要难题。创业投资在我国的发展势头虽然强劲，投

2、资金额和投资案件不断增加，但面对数量庞大的中小企业，依然是杯水车薪。因此，中小企业如何赢得创业投资的青睐，实现中小企业和创业投资的有效对接，不仅影响到中小企业能否高效获得发展资金，也决定了创业投资能否实现长足健康发展。　　二、中小企业引进创业投资的动机和作用　　（一）克服融资困境，加速生产成果转化　　我国中小企业的融资途径通常包括亲友筹款、内部积累和金融机构融资，其中，亲友筹款占比14%，内部积累占比56%，金融机构融资占比30%，全国大约有80%的中小企业面临着资金不足的发展困境[2]。但是，中小企业资产规模小、通常缺乏信用记录，商业银行出于审慎性原则更倾向于将资金贷给实力雄厚的大企业，对众

3、多中小企业的贷款审批程序极其苛刻复杂。　　寻求新的资金来源渠道对解决中小企业的融资难题具有重大意义，而创业投资的发展恰恰可以有效舒缓中小企业的融资困境，其灵活特殊的投融资对接方式在中小企业和资本之间搭建了桥梁，为中小企业发展注入新鲜血液，解决企业生产资金不足的难题。　　（二）获得专业化的管理支持[3]　　初创期的中小企业多采用粗放型的经营方式，企业运营制度不完善、财务制度不健全使得企业存在较多诸如产权不清、管理混乱等发展难题，阻碍了中小企业的发展。企业在制定长期发展战略时，由于自身水平有限，很难根据企业的实际情况和客观条件来规划未来发展目标并制定切实有效的战略路径。　　创业投资在[DyLw.N

4、et专业提供代写医学论文的服务，欢迎光临Www.]对企业进行投资时，通常会挑选那些具有较好成长能力的企业，并为企业提供较好的增值服务，例如帮助企业引进优秀的外部管理人员、为企业提供咨询服务、鼓励企业的创新和研发活动，提升企业的盈利能力。且创业投资主要通过扶持企业上市后退出实现资本增值，为培养企业快速发展，创业投资家会帮助中小企业进行管理，提升企业盈利能力，促进企业发展。　　（三）建立与创业投资的战略合作关系　　初创期的中小企业规模小、经验不足，难以获得丰富的社会资源，很难进入资本市场，不仅限制了企业的融资渠道，还增加了企业挖掘高素质人才、获得重要信息的成本。而创业投资在资本市场中通常具有较好的

5、形象，拥有专业化和高质量的专业人才资源、信息资源、政府关系资源以及筹资渠道。实践中有许多中小企业正是为了共享创业投资的社会资源而引进创业投资，通过与创业投资建立长期的战略合作关系，使创业投资帮助企业与其他专业性机构开展合作，从而打通企业的社会网络关系，改善中小企业的社会环境。　　三、中小企业引进创业投资的现状及障碍　　（一）中小企业引进创业投资的现状　　从引进创业投资的中小企业所属的行业来看，由主要是高科技行业向多行业领域扩展，制造业和零售业等行业也得到了创业投资一定的支持。创业投资支持的中小企业主要是具有较强自主创新能力的企业，并且投资地域更多的倾向于北上广及江浙地带。　　1.引进创投的行业

6、范围呈多元化发展　　2010年，在深圳中小板上市的企业有204家，获得创业投资支持的企业有115家。其中，有色金属7家，建筑建材7家，食品饮料7家，轻工制造8家，纺织服装8家，化工13家，机械设备23家等；从行业分布上来看，化工和机械设备制造是创业投资最青睐的行业，分别占比12%和21%，电子元器件、家用电器和信息服务仍然是创业投资的主流投资领域，分别占比10%、5%和5%[3]。　　虽然创业投资的投资行业范围渐趋多元化和市场化，但并不是所有中小企业都会得到创业投资的偏爱，创业投资青睐的主要是创新型的中小企业，具有自主创新能力的企业通常被创业投资机构看作是理想的投资对象。从某种程度上讲，创业投

7、资投资的就是企业的自主创新能力，而这种创新主要包括品牌创新、管理创新以及技术创新等。　　2.投资地域范围呈非均衡发展格局　　从我国创业投资的投资地域分布来看，得到创业投资支持的企业在区域分布上呈现非均衡的发展格局。《2012年第三季度中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告》显示，北京、上海和广东仍然是创业投资最发达的地方，且投资案例数量最多、投资规模最大的地区是北京，其披露案例27起，投资金额