银行争食PE大战

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1、----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方银行争食PE大战：帮PE募集基金2011-01-2809:39:57融资中国 字号：T

2、T   继社保、险资之后，银行也开始加入到争食PE的大军之列。　　按照涉足PE的程度、自身体量大小，以及反应速度的快慢，可将其分成三大阵营：以招商银行、民生银行为代表的第一阵营，犹如羚羊，在抢夺猎物的过程中不仅迅速，且率先树立了标杆，是PE先锋；以工商银行、建设银行为代表的第二阵营，犹如大象，虽然行动缓慢，却也智慧作战，谋定而

3、后动；以中信银行、兴业银行、光大银行为代表的第三阵营，犹如聪慧的兔子，虽然起步较晚，行动却也敏捷灵活。三大阵营，每个都不容小觑。　　当然，在被争食的PE中，无论普凯、KPCB，还是德同、赛富、优势资本等，个个都是PE中的佼佼者。他们各显神通，凭借实力被银行及其LP选中。未来，将会有更多的GP进入银行系LP的视野。　　2011年，银行争食PE大战，序幕才刚刚拉开。　　综述转战PE　　当原有的生存环境受到威胁时，寻找并抢夺更丰美的食物，是银行争食PE的动机所在。　　银行缘何对PE业务情有独钟？不做不行吗？某种意义上，已经不是

4、做或不做，而是必须要做。　　从银行所处的外部环境特别是国际环境和竞争态势上看，竞争日趋激烈，无论同业之间还是银行与其他金融机构之间。这必将督促银行回归自身，寻找建立更多的竞争优势，加大适度混业经营的力度。再加上国家推动实体经济发展的决心，支持新兴战略产业的实际行动，以及对VC、PE发展的利好不断，银行涉足PE，已然水到渠成。　　一直以来，银行传统的业务模式靠信贷，靠息差收入，但在宏观紧缩的背景下，该模式受到前所未有的冲击与挑战。现实情况是，信贷越来越难做，即使是国有四大银行。实际上，每家银行都在寻求突破、转型，希望逐渐由

5、适合传统制造业的信贷业务为主，转移到配合消费驱动的私人银行业务上。某种程度上，私人银行部门相当于银行转型的先头部队，被寄予了深深的厚望。而转战PE，正是其实现转型的关键一步。　　越来越多的PE寻找银行合作，而银行也积极响应。----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方　　对银行来说，其核心资产无非是资金和客户。在过去的环境下，银行通过吸收储蓄来吸引

6、客户和资金，然后把资金贷出去，通过获取息差收入，实现盈利。而在当前的环境下，面对经济形势和自身资产保值的需求，客户产生了强烈的资产配置欲望。换句话说，银行如果不主动去做创新的理财产品，那么客户就会购买第三方或者信托、保险、证券等其他机构推出的理财产品。而一旦客户关注的方向发生变化，那么相应的，客户在银行里的存款也会发生大转移。失去资金和客户，显然，银行的盈利就会受到严重威胁。而在理财产品当中，PE业务恰恰是银行实现资产转移最便捷的一种方式。一般来说，PE基金的规模为几亿或几十亿，存续期为7年左右。如果银行介入该PE基金，

7、不仅原有客户会将资金长时间地存放于银行，而且还可由此吸引其他没有开办此业务的银行客户。此外，通过该业务，银行还可收取一定程度的托管费和管理费，实现多种收益。在银行眼里，PE业务简直就是一本万利。　　同时，随着社会的发展及私人财富的日积月累，加之创业板创富效应显现，目前也形成了富裕人群投身中国PE市场热情空前高涨的局面。而相比第三方理财或其他机构，对于这些愿意投资PE的LP来说，他们认为银行更具公信力，更愿意通过各大银行的私人理财部门与GP接触，给银行支付一定费用让其严把GP关。　　内外推动之下，银行转型似乎水到渠成，也由

8、危机中获得了商机。　　不过，对于商业银行来说，PE落实到实处还有诸多门槛，典型如政策限制。受限于《商业银行法》，“分业经营、分业监管”的监管障碍，不能直接做PE，只能通过私人银行或信托理财方式介入。　　虽然没有政策支持，但掌握大量信息、渠道和客户资源的商业银行早已不甘作壁上观，频频与掌握大量资金、正在“物色”优质项目的PE合作，寻找业务突破口。　　据记者调查了解，目前，三大阵营的银行，包含招商银行、民生银行、建设银行、工商银行、中信银行、兴业银行、浦发银行等在内的十几家银行都开始行动起来了。    争食开始　　虽然对猎物

9、青睐有加，但并非每一位狩猎者都能分享到美味。　　就在银行涌进PE领域的同时，社保基金、保险机构、FOF等也同样在不断进入，形成了PE募集资金的机构LP金字塔。在PE眼里，金字塔的结构是：塔的最上面，是PE眼中最合格的投资者社保基金，其次是收费相对优惠的保险资金和FOF，最后才是商业银行。----------专业最好文