电子货币金融创新对中央银行货币政策的影响

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1、电子货币金融创新对中央银行货币政策的影响　　中图分类号：F84文献标识码A1006-0278（2015）11-020-02　　电子货币在流通的速度上比较快，电子货币的出现对货币供给以及需求产生了很大改变，并且给传统货币政策也带来了很大发展挑战，主要是电子货币从一定形式上和央行的控制有了脱离，从而就使得货币的供应对经济体系内部因素支配等也愈来愈强。　　一、电子货币的内涵以及类型分析　　（一）电子货币的主要内涵分析　　电子货币是近几年出现的网络货币，也就是通过电子计算机系统储存以及处理的电子存款以及信

2、用支付工具。根据电子货币自身所具有的一些特征来看，其是特定的电子数据，并且还代表着一定法定货币以法定货币作为计算单位。电子货币的存在主要是依赖于电脑的软硬件载体，流通过程中则是通过计算机通讯网络等进行支持。当前各国对单子货币的定义还没有统一化，但在基本内容上都基本一致，可以将电子货币分为几个重要的类型，其中的传统零售业务的支付主要是通过信用卡以及借记卡等形式存在，而在金融电子数据交换方面则是进行大额的交易清算数据的传输交换，通过全国电子联行系统等然后就是电子货币支付的形式，也是为电子商务所服务。　

3、　（二）电子货币的类型分析　　从电子货币的性质来看，电子货币在发行机制方面还有着不同，并且在防伪技术上也和现金有着很大的不同，是通过互联网实施的金额转账支付，也就是需要进行数据加密以及认证系统实施防伪。对电子货币按照不同的要素能够分为不同类型，如果按照电子货币的载体实施分类就能够分成互联网基础以及卡片为基础的电子货币，互联网类型的电子货币则能够实施远距离通过互联网小额交易提供便利，而卡片基础的电子货币就是多功能预付卡以及电子钱包等。如果是按照支付的方式对其进行分类，就能够分成信用卡类型电子货币以及

4、储值卡型的电子货币和存款型以及现金模拟型电子货币几种类型。例如信通卡类型的电子货币，能够实现信用卡的电子化应用，信用卡类型的电子货币和实用化的距离也是最近的，并且在使用的积极性也是最高的。　　二、电子货币在我国的发展现状与货币政策的关系分析　　（一）电子货币在我国的发展现状分析　　我国的电子货币在发展方面还处在一个初级阶段，从当前的发展情况来看，我国在电子货币方面主要是以银行卡作为主体，但是银行卡多不能进行透支使用，而在有着消费功能的贷记卡上则只是少数。我国的银行卡在发展中主要分为几个重要过程，其

5、中在九六年到零零年银行卡的发卡量增长超过百分之六十，而在信通卡的发卡量则增长到将近百分之五，借记卡则达到了百分之九十的增长速度。从实际发展情况来看，我国的银行卡在结构上还没有达到平衡，真正实现消费信贷功能的信用卡还只是小部分。我国的银行卡持卡人的消费比例还相对较低，我国银行卡的业务虽然在近些年有着增长的趋势，但总体水平并不是很高，在实际业务的发展方面还存有诸多问题。　　电子货币在我国的发展过程中，所面临着严峻挑战，其中在银行卡的发展环境以及条件方面需要进一步的改善完善，尤其是在发展的政策上需要进行

6、完善。再者就是我国的社会诚信体系还没有进行完善建立，并在业务的发展过程中还存有诸多的风险隐患，这些方面都需要进一步的重视和解决[3]。银行卡业务自身的经营管理还处在比价初级的水平，所以在今后的发展过程中就要能够充分的重视对电子货币的应用和创新发展。　　（二）电子货币与我国货币政策的关系分析　　从当前的电子货币和我国货币政策间的关系来看，央行货币政策工具主要是公开市场操作以及法定准备金、再贴现几个重要策略。电子货币和再贴现的政策之间，再贴现是传统金融业务当中央行对商业银行借贷能力调节的重要手段，具体

7、的实施过程中主要是通过提高以及降低再贴现率来增加和减少商业银行向央行的借贷成本，这样就能够在贷款的规模以及能力上进行控制。但是在再贴现政策方面也存在着一些缺陷，主要体现在灵活性不是很大，央行在这一过程中是处在被动地位。　　再者，电子货币和我国货币政策中公开市场的业务政策方面的关系也比较紧密，以往央行在参与公开市场业务时主要是采取增或减流通中货币量，从而使得货币总供给和需求都趋向平衡。在电子货币下发行上就比较分散化，电子货币交易平台以及电子金融市场的开放性和全天候等也使得网络经济的发展比较迅速，这样

8、货币政策就会受到其它国家的经济政策影响。在当前的经济发展过程中银行公开市场的业务政策也会存在着一些不足，公开市场业务作用时间也会由此而缩短，在货币的供给调节方面也会比较迅速。　　另外，电子货币和我国货币政策中的法定存款准备金政策的关系上，法定准备金是商业银行存款机构依照着法定准备率缴存央行的存款准备。电子货币出现后就使得作用力度有了很大程度的下降，在商业银行可发行电子货币时存款准备金的制度也会显示不足，这是由于法定存款准备金自身的原因使得灵活性没有得到有效呈现，还有是电子货币不需缴